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在这会不定期说说我对大盘熊市牛市转折点的看法。少数情况可能会细分到个别指数的牛熊，毕竟个别时点有宽基指数由于种种原因是持续走牛的。距今之前最近的2次转折点是2019年5月10日前后彻底走牛，2022年的1月20日左右彻底走熊至今。目前个别指数有走牛可能，持续小仓做空尚在走熊指数，无做多持仓，低风险波段为王。
股市研究不了那么多，就研究几个牛熊都能挣钱的衍生产品。
年纪真的大了，走熊年份写错了，应该是22年，写成21年了，朋友提醒刚修正了
2025/6/23 今天看了”4年前开始吃贴水的兄弟怎么样了？”的帖子，感慨良多，不看牛熊市，单纯裸多吃贴水的策略如果杠杆控制在2倍以内，外加足够长的时间，比如经历一个完整牛熊周期，指数回到开仓原点后平仓，IM吃贴水确实可以挣钱，但限制条件那么多，杠杆比例那么低，真的是好策略么。只要身体允许，我会在这和大家经历完一个完整牛熊周期，看看牛熊转换做多做空策略及其应对。
2025/7/21 闲来无事翻了翻论坛关于期指相关帖子，基本上都是股指套利或者一直吃贴水为主，而我的主策略是牛市做多熊市做空的趋势贴好像独一家。周末去学习股指期权，市场永远在变，不变的是我们追求长期稳定的正收益策略。
2025/10/30 股指期权策略模拟和实操了一段时间，实践和模拟最大的区别在于卖方保证金敞口，卖方期权保证金占用还是很大的，个人感觉上大多数情况相对于期货，期权并没有杠杆率放很大，卖方涨跌绝对金额远低于期货，卖方适用在VIX很高行情上，出现次数不多，买方适用保险策略和低波的牛熊转换，但介入点和期货看对趋势没有本质区别，容错率不高，多次出错的情况下成本也不小。感觉期权对于本人只适合短期阶段性补充风控手段，长期稳定的收益还是需要靠较为准确的择时，未来可能熊市期权策略更为适合我，但目前不能模拟。
2025/11/14 重申一下，牛市我采用2-3倍杠杆策略，300万市值对应150万-100万本金，目前按历史上历次我定义的牛市回测，时间在25年底或者在1000指数的8000点以上，现有期货多头仓位不会再增加，每月贴水和指数上涨的盈利不再加仓，确保能抗住未来的黑天鹅，吃完牛市整条鱼再吃熊市。
股市研究不了那么多，就研究几个牛熊都能挣钱的衍生产品。
年纪真的大了，走熊年份写错了，应该是22年，写成21年了，朋友提醒刚修正了
2025/6/23 今天看了”4年前开始吃贴水的兄弟怎么样了？”的帖子，感慨良多，不看牛熊市，单纯裸多吃贴水的策略如果杠杆控制在2倍以内，外加足够长的时间，比如经历一个完整牛熊周期，指数回到开仓原点后平仓，IM吃贴水确实可以挣钱，但限制条件那么多，杠杆比例那么低，真的是好策略么。只要身体允许，我会在这和大家经历完一个完整牛熊周期，看看牛熊转换做多做空策略及其应对。
2025/7/21 闲来无事翻了翻论坛关于期指相关帖子，基本上都是股指套利或者一直吃贴水为主，而我的主策略是牛市做多熊市做空的趋势贴好像独一家。周末去学习股指期权，市场永远在变，不变的是我们追求长期稳定的正收益策略。
2025/10/30 股指期权策略模拟和实操了一段时间，实践和模拟最大的区别在于卖方保证金敞口，卖方期权保证金占用还是很大的，个人感觉上大多数情况相对于期货，期权并没有杠杆率放很大，卖方涨跌绝对金额远低于期货，卖方适用在VIX很高行情上，出现次数不多，买方适用保险策略和低波的牛熊转换，但介入点和期货看对趋势没有本质区别，容错率不高，多次出错的情况下成本也不小。感觉期权对于本人只适合短期阶段性补充风控手段，长期稳定的收益还是需要靠较为准确的择时，未来可能熊市期权策略更为适合我，但目前不能模拟。
2025/11/14 重申一下，牛市我采用2-3倍杠杆策略，300万市值对应150万-100万本金，目前按历史上历次我定义的牛市回测，时间在25年底或者在1000指数的8000点以上，现有期货多头仓位不会再增加，每月贴水和指数上涨的盈利不再加仓，确保能抗住未来的黑天鹅，吃完牛市整条鱼再吃熊市。
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赞同来自: 不虚不实
@yzyylfywl
300和1000IV持续下降，6.23也不过如此，隐波也在降。期权浮亏19个点，亏了3天时间，应该今天买比较合理，而且put可以买在7100点。下周是一路反弹还是周一涨周二开始回调？不知道也不想猜，上去到7500以上择机执行第二个波段顶部平仓，如果会议最终定调明年还是5%增长，那么看主力行动再定平多少仓楼主5%是 预期内，还是超出预期？
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@yzyylfywl
是，双买2-3档虚权策略埋伏不看方向看短期波动率抬升，拿着看美联储和中央会议会不会抬升波动率，贴水赚的准备买张彩票看看能不能中奖1：1的买，put比call贵不少吧，实际还是空头？
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赞同来自: kplaybo
@yzyylfywl
11月因为结账月，机构大都会在上半月积极拉抬尚在低位的持仓票，加上年底重组面消息预期多，所以中小盘会相对比较好，整体看11月1000是底部略有抬高的箱体震荡。计划打算做两个波段，每次波段分2-3次逐步降杠杆和加杠杆过程，总的降仓不超过3个月的贴水。对大盘还是维持之前观点，高位箱体震荡，目前第一个下跌波段结束后第二个上升波段，上箱顶附近准备再降一次杠杆等下跌，预测美联储议息会议和中央12月经济会议前后时间点很可能是第二次摸高点时间点
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赞同来自: XIAOHULI92 、乐鱼之乐 、游游L 、清香蝴蝶兰 、xiaobangtou 、 、 、 、更多 »
@alf365
还是判断牛市？感觉成交量降低很快历史上一轮大牛市哪有走一年多点就结束的，想多了。我的体系不是单纯看技术面，宏观面是很重要的，技术面都是资金可以操控的，而且是资金流入流出所体现的，属于后置，宏观面是可以操控微观面政策，从而操控资金流入流出的，属于先知，宏观面目前总的体现就是类似4月初的中美贸易战的弱化版，中日口水战和经贸摩擦，美联储降息预期减弱，11月机构收官为保住净值，整体减仓力度远大于建仓，三者叠加，上周的下跌5.8%，接下去就是看怎么杀融资盘，是反弹后杀还是慢慢折腾后挖个坑不得而知，不过说那么多，都是马后炮，我要早点能看出这三点对A股影响，箱顶的平仓就不会那么少，接回来就会在晚2天。未来看中央定明年中国经济增长目标很重要，这目标对明年是大涨还是小涨是比较关键的，而且很可能定了就决定企稳的时间和明年第一波行情启动时间。最后成交量去看看10月20日前后成交量的变化，历史会不会重演呢？
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赞同来自: 彩虹鸽
@yzyylfywl
上周大跌，软件计算下今年截止到上周五结算，账户收益率484.95%，杠杆就是这样，跌起来也很快，胜率是78.13%，周五美联储出来放鸽，接下去A股有一个止跌反弹，伴随融资盘降仓的过程，慢慢熬过月底吧。今年的收益率吗？太猛了***
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赞同来自: tinayf
@chentu888
群主，如果空300，多500的，用股指做，能吃到贴水吗跨品种套利的模式适合哪一种情景的问题，简单给个结论，牛市可以挣钱，熊市这策略基本挣不到什么钱，甚至某些极端行情亏损很多。你可以自己分段回测一下，在空300大体等于多500总金额的前提下，2022年的1月底至2024年8月底的这段时间持续移仓。再测一下24年11月至今你就明白了，回顾最近的熊市其实也不适合单边持续持有空单，因为有贴水这个扰乱因素在，个人推测做期权是比较适合熊市的
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@yzyylfywl
中午闲来无事用软件算了下目前期货期权账户收益率，今年截止到昨天，账户收益率745.27%，算上3倍杠杆，和实际收益差不多, 胜率是77.97%，指数趋势杠杆交易叠加牛市裸多吃贴水策略还是很不错的楼主是职业交易么，还是上班？
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@yzyylfywl
中午闲来无事用软件算了下目前期货期权账户收益率，今年截止到昨天，账户收益率745.27%，算上3倍杠杆，和实际收益差不多, 胜率是77.97%，指数趋势杠杆交易叠加牛市裸多吃贴水策略还是很不错的我道心被击碎了
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@yzyylfywl
这周末到下周初吧，现在还早了点，最近中性策略开空的很多，IMIC折价率太高逼得这帮子人连IF远月也开始杀了好的，今天我看当月和下月价差最高时候有90，所以当时纠结要不要移，那我在等等，谢谢！
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赞同来自: zsp950
@yzyylfywl
中午闲来无事用软件算了下目前期货期权账户收益率，今年截止到昨天，账户收益率745.27%，算上3倍杠杆，和实际收益差不多, 胜率是77.97%，指数趋势杠杆交易叠加牛市裸多吃贴水策略还是很不错的太强了，这个钱赚不来，3倍杠杆太可怕。
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@yzyylfywl
中午闲来无事用软件算了下目前期货期权账户收益率，今年截止到昨天，账户收益率745.27%，算上3倍杠杆，和实际收益差不多, 胜率是77.97%，指数趋势杠杆交易叠加牛市裸多吃贴水策略还是很不错的太强了
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@yzyylfywl
中午闲来无事用软件算了下目前期货期权账户收益率，今年截止到昨天，账户收益率745.27%，算上3倍杠杆，和实际收益差不多, 胜率是77.97%，指数趋势杠杆交易叠加牛市裸多吃贴水策略还是很不错的请问移仓比较好，今天适合移仓吗？
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@yzyylfywl
真够狠，500,1000指数没跌到昨天最低，期货已经杀穿了，基差这助涨助跌的元凶啊，全天再走一遍流程关于这种基差扩大的现象，我有两个想法：1、纯反映情绪；2、中性策略建仓。不知道您怎么看？
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