一个可转债排雷的小尝试……

大家好,新人,一直不知道该如何对可转债进行排雷,这两天看到刘诚老师写的公众号文章,暴雷的可转债,有哪些共同特征?里面总结了五只强制退市的可转债,所对应的“正股”的财务指标的3点共性:高资产负债率(最低的蓝盾45%),净利润大额亏损超过净资产(最好的是鸿达,轻微盈利),现金占流动资产比例低于6%(最好的是搜特)。
里面提及:
1、负债率太高的公司,需要警惕。
2、净资产几乎亏光,或者已然亏光的公司,需要高度警惕。
3、现金占流动资产比例太低的公司,需要高度警惕。

但是这3点,不知道多少比例,算是相对安全呢?尝试按照老师讲的逻辑拉了下当前的财报数据,选择当前市场可转债正股数据,简单进行排序,其中资产负债率(升序,最低为1)、期末现金及现金等价物余额/流动资产合计(降序,最高为1)、归母净利润/归母股东权益合计占比(或者净利润与股东权益计占比,降序,最高为1),最新收盘价(降序,最高为1),将所有的排序相加得到排序总和(定义为风险秩和)。

风险秩和=秩1 秩2 秩3 秩4
秩1=秩(资产负债率(升序,最低为1)
秩2=秩(期末现金及现金等价物余额/流动资产合计(降序,最高为1))
秩3=秩(归母净利润/归母股东权益合计占比(或者净利润与股东权益计占比,降序,最高为1))
秩4=秩(最新收盘价(降序,最高为1))

这样算下来得到的风险秩和,自高到低排列得到的前25位数据如下:
可转债 证券代码 证券名称 最新报告期 总风险秩和
文科转债 002775.SZ 文科股份 2023-09-30 2141
岭南转债 002717.SZ 岭南股份 2023-09-30 2126
山鹰转债,鹰19转债 600567.SH 山鹰国际 2023-09-30 2029
建工转债 600939.SH 重庆建工 2023-09-30 2016
博世转债 300422.SZ 博世科 2023-09-30 2000
广电转债 600831.SH 广电网络 2023-09-30 1978
飞鹿转债 300665.SZ 飞鹿股份 2023-09-30 1950
21实业EB,广汇转债 600297.SH 广汇汽车 2023-09-30 1949
红相转债 300427.SZ *ST红相 2023-09-30 1937
本钢转债 000761.SZ 本钢板材 2023-09-30 1933
贵广转债 600996.SH 贵广网络 2023-09-30 1932
中装转2 002822.SZ ST中装 2023-09-30 1927
起步转债 603557.SH ST起步 2023-09-30 1912
三房转债 600370.SH 三房巷 2023-12-31 1912
今飞转债 002863.SZ 今飞凯达 2023-09-30 1903
联创转债 002036.SZ 联创电子 2023-09-30 1877
芳源转债 688148.SH 芳源股份 2023-09-30 1864
维尔转债 300190.SZ 维尔利 2023-09-30 1851
帝欧转债 002798.SZ 帝欧家居 2023-09-30 1819
翔鹭转债 002842.SZ 翔鹭钨业 2023-09-30 1817
百川转2 002455.SZ 百川股份 2023-09-30 1816
未来转债 002631.SZ 德尔未来 2023-09-30 1807
大禹转债 300021.SZ 大禹节水 2023-09-30 1806
九洲转2 300040.SZ 九洲集团 2023-09-30 1806
东南转债 002135.SZ 东南网架 2023-09-30 1804

同时筛选上一年营业收入>1亿,每股净资产>0,这样做风险筛查,行不行呢?是否还有其他因素需要加进去呢?
转债还有一些反转博弈,回售,到期,财报的真实性等影响数据的可靠性,突发奇想跟着大佬的文章做下尝试,看看大家有没有指导?
发表时间 2024-04-06 13:37     来自广东

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胆子真不大 - 股债平衡

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排雷聊胜于无,也就求个心安。看下面这家公司的报表你很难想象离破产不远了吧。俺们散户看到的数据和企业实际情况可能是云泥之别!
2024-04-23 16:18 来自北京 引用

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