公用事业不可能躺平的，永远不可能躺平的。。。

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最近看到有个港股经常被提起
近期又有个大跌
就想学习下

那就是00579 京能清洁能源

PE 3-4 倍
PB 0.36
总市值 100亿出头

过去刚入港股时候，一看这个恨不得猛扑上去了

现在先不慌不忙地泡杯茶，慢慢看看再说

年轻时候，男人在一起都会评价女的是否好看
有个老司机说
你们年轻人啊，就知道看脸
慢慢你们就知道了，男人年纪越大，就越先从下面往上看

现在我想起这句话
感觉PE就是脸，而资产负债表才是下面

成为老韭菜后，得看看负债什么情况
盈利，现金流，毛利率，净利看起来都还行
但，公司的确借了不少债，负债率挺高的
2022年短期+长期负债大约340亿，比2021年的300亿又多了几十亿
还在不断建新项目，扩张
当然这种重点国企不至于借不到钱，但总是个隐患

然后看业务
比较简单是个优点，燃气发电是大头，有点风力光伏
简单来说，就是买燃气，卖电

这时候我就头脑有点空白，出现困惑了
未来燃气发电会怎么样呢？
因为发电价格是管控的，等于就是你卖多少钱A4纸说了算，我怎么来评估他未来的盈利呢？
毕竟我在港股水电煤气都吃过亏
原来以为是公用事业，稳稳地躺着赚钱就好了
后来发现，根本躺不平，看似永远也躺不平。。。

带着困惑我就去看最近为什么大跌
公告写的很简单，一句话就是，电价降了
https://stockn.xueqiu.com/00579/20240109953325.pdf

看样子电价是发改委一年一调整，2024年降低了，所以利润要降低6-7亿
公司去年挣30亿，等于降了20%
所以1月10日跌了13.07%

你觉得这公司该怎么投？

发表时间 2024-01-12 13:44 最后修改时间 2024-01-12 13:47 来自北京

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32 个回复

花过水无痕

@zyc田忌赛马

随着国资委考核“一利五率”，树立价值创造的导向，这种情况可能会有所改善。

东北振兴几十年了，还有数十年间重点建设的国足，有些东西不是那么好改的，换各种标准考核和量病人体温是一回事

2024-01-14 14:28 来自湖北引用

zyc田忌赛马

@花过水无痕

这种行业/项目有一个特点，就是要把每年的“预算”花完，盈利多了怎么申请补贴，留的利润多了都担心明年拨款/补贴减少而且不能当做简单业务的单独一家公司，现在的国企央企大量业务都是外包这些年就业紧张，有“良心”的企业，搞一堆“外包”公司干各种业务，解决公司/关联企事业亲属配偶子女就业没良心的，外包公司就是各级领导的小金库了，反正没人考虑股东真考虑公用事业，长江电力不比这些香得多吗，至少水不像煤会涨价。...

随着国资委考核“一利五率”，树立价值创造的导向，这种情况可能会有所改善。

2024-01-14 11:23 来自陕西引用

冰川快车

平均分红8分，扣税2成，股息率4.3%，没有优势。

2024-01-13 14:20 来自广东引用

不要命的小方

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很多燃气电厂主要靠容量电价补贴生存。
曾经看过一个燃气电厂，一年电费收入5kw，发电成本6kw，但因为它有作为电力极其紧缺时候发电的能力，收到的补贴高达50kw。别的电厂一年工作3000~4000个小时，燃气电厂一年工作200个小时。
说白了，燃气电厂类似神一样的存在，关键时刻能保命，所以平时你得好酒好肉的伺候他。他赚不赚钱，赚多少钱全部靠A4纸。

2024-01-13 12:41 来自浙江引用

股精灵

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@ericericeric

买指数ETF算了, 个股太难了

买那个指数也很重要，我买的科创50上证50沪深300都亏了很多

2024-01-13 12:38 来自广东引用

花过水无痕

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这种行业/项目有一个特点，就是要把每年的“预算”花完，盈利多了怎么申请补贴，留的利润多了都担心明年拨款/补贴减少

而且不能当做简单业务的单独一家公司，现在的国企央企大量业务都是外包

这些年就业紧张，有“良心”的企业，搞一堆“外包”公司干各种业务，解决公司/关联企事业亲属配偶子女就业

没良心的，外包公司就是各级领导的小金库了，反正没人考虑股东

真考虑公用事业，长江电力不比这些香得多吗，至少水不像煤会涨价。

一线城市圈的企业，还要考虑到员工的账面收入想活得滋润不可能，哪怕是中高层，那么一门心思在干什么就可想而知了。甚至总部在一线城市，管理人员规模十分臃肿的都不要考虑，先扪心自问下股民养得起他们吗

2024-01-13 11:45 来自湖北引用

理财的唐僧

@春满旧山河

@股精灵老大的中国建筑还在么，下跌了好多哦还在，去年只是回吐中特估行情的涨幅，其实没跌多少。昨天的业绩公告，去年所有经营指标全部增长，地产销售额4500多亿，增长12%，力压保利，万科（都是负增长），成为地产行业的隐形冠军。房建与基建订单增速也是两位数，达4.3万亿，未来业绩无忧。市值跌破2000亿，只能说机构脑洞真大。

老大现在仓位多大啦

2024-01-13 10:38 来自福建引用