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搜特正邦之流在今年刚刚带帽*st，如果马上就要退市违约的话，
所有的转债就是一个信用债底+转股权的价格，而不是现在的无风险的100元保底的定价
基于此考虑，今天所有可转债全部清仓，等待市场重新定价。
不要心存幻想，下跌才刚刚开始，搜特祭天，那其他垃圾呢，覆巢之下焉有完卵？
如果心存幻想，应该来赌搜特，毕竟价格也低，收益更高。
所有的转债就是一个信用债底+转股权的价格，而不是现在的无风险的100元保底的定价
基于此考虑，今天所有可转债全部清仓，等待市场重新定价。
不要心存幻想，下跌才刚刚开始，搜特祭天，那其他垃圾呢，覆巢之下焉有完卵？
如果心存幻想，应该来赌搜特，毕竟价格也低，收益更高。
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赞同来自: luckzpz
@fuxiaoming03
思路是对的，正股不退市最差也是到期还钱。但是现在情况是好多公司都有可能退市，搜特退市导致转债崩盘跌倒31元了。看了几个热门可转债公司的财务数据，有些公司还能撑到可转债解决吗？下面上数据锦泓 市值23.26亿 商誉18.25亿元广汇 市值170.34亿 商誉187.49亿元蓝帆 市值78.45亿 商誉37.71亿元城地 市值30.97亿 ...思路有问题，如果你列举净资产，再考虑商誉和应收打折后的调整净资产，还有道理。把市值和商誉应收比较，有什么作用呢？
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@Leon22
比如全筑，市值15.31亿，应收账款21.21亿元，货币资金1.92亿元，现在转债价格78元，还有0.92年，就可以100多元面值回售给公司，年化收益13.6%。
应收账款哪个公司没有？你确定收不回来？搜特20年应收账款25.40亿，存货20.63亿；22年应收账款9.64亿，存货0.59亿，资产减值36亿元！！！如果没有计提坏账、清仓甩卖等一系列骚操作，现在的股东权益是不可能负19亿的。如果应收账款和存货偏高，是有很大风险的。
比如全筑，市值15.31亿，应收账款21.21亿元，货币资金1.92亿元，现在转债价格78元，还有0.92年，就可以100多元面值回售给公司，年化收益13.6%。
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@fuxiaoming03
持续巨亏，经营风险很大的公司本来就得回避。
另外转债赌重整成功的也有先例，比如花王。
所以有人赌全筑重整。
记住我的前提，是公司不退市。解决办法并不是就非得还钱。溢价转股是可以操作的。
思路是对的，正股不退市最差也是到期还钱。但是现在情况是好多公司都有可能退市，搜特退市导致转债崩盘跌倒31元了。看了几个热门可转债公司的财务数据，有些公司还能撑到可转债解决吗？下面上数据锦泓 市值23.26亿 商誉18.25亿元广汇 市值170.34亿 商誉187.49亿元蓝帆 市值78.45亿 商誉37.71亿元城地 市值30.97亿 ...另外你说的这些公司，我就问你，转债到期前公司会不会亏成负资产或者跌破面值退市？如果你觉得会，那就赶紧卖。
持续巨亏，经营风险很大的公司本来就得回避。
另外转债赌重整成功的也有先例，比如花王。
所以有人赌全筑重整。
记住我的前提，是公司不退市。解决办法并不是就非得还钱。溢价转股是可以操作的。
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@fuxiaoming03
现在退市新规三条红线，负资产，违法，营业额不到1亿。再加上跌破面值退市。
其实导致退市的主要就是负资产退市和违法退市还有跌破面值退市。
如果公司负资产了，已经有退市风险了，你还买。那就是赌重整。现在注册制，重整也要看对象的。其实几率并不高。
连续两年负资产，上市公司退市是铁律。要净资产扭正，只能赌重整。正邦和搜特负资产一年前就知道的明牌。很多人不信邪，非要赌，怪谁呢？
而且转债比股票好多了。搜特正邦正股赌重整失败的现在还没开板。转债第一天就可以割肉。给了足够止损的机会。
思路是对的，正股不退市最差也是到期还钱。但是现在情况是好多公司都有可能退市，搜特退市导致转债崩盘跌倒31元了。看了几个热门可转债公司的财务数据，有些公司还能撑到可转债解决吗？下面上数据锦泓 市值23.26亿 商誉18.25亿元广汇 市值170.34亿 商誉187.49亿元蓝帆 市值78.45亿 商誉37.71亿元城地 市值30.97亿 ...这是另外一个维度了。
现在退市新规三条红线，负资产，违法，营业额不到1亿。再加上跌破面值退市。
其实导致退市的主要就是负资产退市和违法退市还有跌破面值退市。
如果公司负资产了，已经有退市风险了，你还买。那就是赌重整。现在注册制，重整也要看对象的。其实几率并不高。
连续两年负资产，上市公司退市是铁律。要净资产扭正，只能赌重整。正邦和搜特负资产一年前就知道的明牌。很多人不信邪，非要赌，怪谁呢？
而且转债比股票好多了。搜特正邦正股赌重整失败的现在还没开板。转债第一天就可以割肉。给了足够止损的机会。
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@fuxiaoming03
思路是对的，正股不退市最差也是到期还钱。但是现在情况是好多公司都有可能退市，搜特退市导致转债崩盘跌倒31元了。看了几个热门可转债公司的财务数据，有些公司还能撑到可转债解决吗？
下面上数据
锦泓 市值23.26亿 商誉18.25亿元
广汇 市值170.34亿 商誉187.49亿元
蓝帆 市值78.45亿 商誉37.71亿元
城地 市值30.97亿 ...
我不知道你想说什么
如果你不将商誉和应收账款，甚至存货看成是资产，那至少也要上净资产减这些东西后的金额，难不成其他不变，存货越多还越容易破产了？
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@fuxiaoming03
思路是对的，正股不退市最差也是到期还钱。但是现在情况是好多公司都有可能退市，搜特退市导致转债崩盘跌倒31元了。看了几个热门可转债公司的财务数据，有些公司还能撑到可转债解决吗？应收账款哪个公司没有？你确定收不回来？
下面上数据
锦泓 市值23.26亿 商誉18.25亿元
广汇 市值170.34亿 商誉187.49亿元
蓝帆 市值78.45亿 商誉37.71亿元
城地 市值30.97亿 ...
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赞同来自: gaokui16816888
@fuxiaoming03
思路是对的，正股不退市最差也是到期还钱。但是现在情况是好多公司都有可能退市，搜特退市导致转债崩盘跌倒31元了。看了几个热门可转债公司的财务数据，有些公司还能撑到可转债解决吗？这预期是A股秒变港股，仙股遍地跑，几百万控股上市公司啊。。。
下面上数据
锦泓 市值23.26亿 商誉18.25亿元
广汇 市值170.34亿 商誉187.49亿元
蓝帆 市值78.45亿 商誉37.71亿元
城地 市值30.97亿 ...
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价值回归而已。很多转债其实属于垃圾债范畴。一堆小屁公司发了一堆没用连带担保责任的债券，告诉你可以债转股。就一堆人买入。
试想如果投资人借给锤子公司的钱不让罗永浩签署连带无限担保责任的话，罗永浩会直播带货还钱吗。到时候老罗肯定说投资有风险，咱们按合同来办。
其实很多小破公司的转债应该效仿锤子让大股东签署连带担保责任，而且要把大股东的所有家人全签署进去。这样才能杜绝一些靠转债来诈骗的公司。
ps：很多人觉得如果转债资金没被挪用，那就是安全的，大错特错。其实很多转债是因为上市公司欠XX银行的钱。银行逼债，上市公司就发了转债，然后把钱放在xx银行，一旦公司出问题，xx银行立马就把转债的钱划转过来。
试想如果投资人借给锤子公司的钱不让罗永浩签署连带无限担保责任的话，罗永浩会直播带货还钱吗。到时候老罗肯定说投资有风险，咱们按合同来办。
其实很多小破公司的转债应该效仿锤子让大股东签署连带担保责任，而且要把大股东的所有家人全签署进去。这样才能杜绝一些靠转债来诈骗的公司。
ps：很多人觉得如果转债资金没被挪用，那就是安全的，大错特错。其实很多转债是因为上市公司欠XX银行的钱。银行逼债，上市公司就发了转债，然后把钱放在xx银行，一旦公司出问题，xx银行立马就把转债的钱划转过来。
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@xks007
下面上数据
锦泓 市值23.26亿 商誉18.25亿元
广汇 市值170.34亿 商誉187.49亿元
蓝帆 市值78.45亿 商誉37.71亿元
城地 市值30.97亿 应收账款21.51亿元
维尔利 市值32.44亿 商誉8.00亿元 存货8.18亿元 应收账款14.63亿元
岭南 市值47.86亿 商誉6.00亿元 应收账款26.51亿元
帝欧市值29.07亿 商誉2.24亿元 应收账款 20.43亿元
海澜市值228.94亿 存货94.55亿元 应收账款11.31亿元
中装市值30.47亿 应收账款26.50亿元
全筑市值15.31亿 商誉1.84亿元 应收账款21.21亿元
不退市本来就有底。你知道洪涛海印怎么还钱的吗？思路是对的，正股不退市最差也是到期还钱。但是现在情况是好多公司都有可能退市，搜特退市导致转债崩盘跌倒31元了。看了几个热门可转债公司的财务数据，有些公司还能撑到可转债解决吗？
只要正股没退市风险，可以找第三方溢价转股。代价比还钱低多了。还钱加上利息大概付出110左右一张，溢价转股卖掉，一张转债亏20%30%左右。
这个合法合规的。华融买了上百亿的光大转账转股。这可是浓眉大眼的央企操作的。
下面上数据
锦泓 市值23.26亿 商誉18.25亿元
广汇 市值170.34亿 商誉187.49亿元
蓝帆 市值78.45亿 商誉37.71亿元
城地 市值30.97亿 应收账款21.51亿元
维尔利 市值32.44亿 商誉8.00亿元 存货8.18亿元 应收账款14.63亿元
岭南 市值47.86亿 商誉6.00亿元 应收账款26.51亿元
帝欧市值29.07亿 商誉2.24亿元 应收账款 20.43亿元
海澜市值228.94亿 存货94.55亿元 应收账款11.31亿元
中装市值30.47亿 应收账款26.50亿元
全筑市值15.31亿 商誉1.84亿元 应收账款21.21亿元
京公网安备 11010802031449号