埋伏下修加强策略纪录

实践证明,埋伏下修策略并不是一个很好的策略,因为下修的比例很低;但同时也不是一个很坏的策略,只要埋伏在低位,无论是否下修,大概率是盈利的。
理想的埋伏标的:
1.临期正收益;或者大股东配售占比高的次新债;
2.低价。价格低是最重要的,保守埋伏价格110以下;
3.近期要预告是否下修的;
4.盘子较小,溢价率不太高。要求两条都满足太难了,满足其一即可。关注转股价值85左右,溢价率不太高的;
5.正股波幅大的。
加强策略有:
一、转债预告下修后低估买入。如2022年的正邦,新北,贵燃,山鹰等,22年我利用这个策略倒是不少盈利,具体的还可参考盛唐风物老师的完美下修估值;在此,对教授表示真诚感谢!
二、23年准备尝试底仓长持,波段操作策略。现在尝试的有崇达和游族。崇2这次的埋伏现在浮亏,连预公告都没出,估计失败概率较大,看了底牌再说吧。

以上观点均为个人臆想,纪录也仅为督促自己,欢迎大家批评指正。
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老等76

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@cgle9169
我说的是正股波动率高,转债溢价率在50%左右的,有些定位偏低。这种转债如果正股位置较低,来一波行情,转债很容易由偏债转入偏股。
现在的市场环境,溢价率50%以上我是回避了。与其埋伏等待,不如买入临期现金债,伺机而动。
2024-01-01 11:18 来自河南 引用
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cgle9169

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@sunpeak
正股有效波动率高的转债一般都高溢价吧,目前市场定价比较有效
我说的是正股波动率高,转债溢价率在50%左右的,有些定位偏低。这种转债如果正股位置较低,来一波行情,转债很容易由偏债转入偏股。
2023-12-30 18:55 来自广西 引用
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sunpeak

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@cgle9169
非常赞同!除此之外我发现转债里还有一个比较容易被市场低估的因子:正股波动率。往往转股溢价率稍高,但正股波动率非常高的转债也会给与较低价格。
正股有效波动率高的转债一般都高溢价吧,目前市场定价比较有效
2023-12-30 12:50 来自四川 引用
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cgle9169

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@老等76
埋伏下修现成鸡肋,而且低价债又多了信用风险,故准备放弃埋伏策略。转债以后计划集中持有双低为主。交易纪录新开一帖:先胜后战可转债+指数基金。
非常赞同!
除此之外我发现转债里还有一个比较容易被市场低估的因子:正股波动率。往往转股溢价率稍高,但正股波动率非常高的转债也会给与较低价格。
2023-12-30 06:54 来自广西 引用
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老等76

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埋伏下修现成鸡肋,而且低价债又多了信用风险,故准备放弃埋伏策略。转债以后计划集中持有双低为主。交易纪录新开一帖:先胜后战可转债+指数基金。
2023-12-29 23:11 来自河南 引用
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老等76

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十一月沪指微红,沪深300却跌了二点多。重仓的300和四小银行表现均较差。关于指数基金,上证综指和300老挑错,这次干脆不换了。
前段对临期债策略产生了动摇,但近期表现说明超临期策略虽收益不大,但只要遵循大数规则,还是一个不错的保守策略。可惜的是前期重仓买入的吉视和岩土均早早微亏换了其他,分析原因:自己的可转债持仓喜欢集中持有,但换仓往往又不及时且感情用事,比如当吉视指标好于铁汉和众兴时,仍持原有偏见而未换回部分。转债将继续双低集中持仓策略,半年内临期尤其是三个月内尽量回避。
北交50给了个惊喜,让今年踩的最深的坑成功盈利出坑,现只剩近5%的利润持仓,还没想好以后怎么做。
十一月整体小亏。因场内场外均有,也没细算,亏损主要来自指基和正股,年终再统计吧。
2023-12-02 20:59 来自河南 引用
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老等76

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令人期待无比、伤心无度、希望无限的十月终于收关了。结合近期的政策、市场的估值和技术分析,我十分期待国庆节后的行情,于是在九月不断换转债为权益仓位,谁知盼来的是各种重仓品种的无差别下跌,给市场又好好上了一课。
转债方面,所幸在大跌前止损了鸿达和起步,但临期债也调整较大,远超自己的预期,事后反思:临期债策略尤其是三个月内的不易重仓参与,虽亏损可控,但收益也有限,以后最好正收益才参与。另外是想通了自己不适合问题债的原因:因持仓有限,盈时无感而亏时影响情绪。总结的教训还有:高溢价转债行情差时无底,埋伏下修策略暂停。
正股的银行,虽不甚担心,但也无多少把握,以后还是减少正股持仓为好。
指数基金场内主要持有300和医疗,以后准备尝试以300为主,行业为辅或尽量不参与。且看吧。
十月的走势再次提醒自己,近期不要有奢望,要学会见好就收。辛苦大半年的成果在一个星期内近乎归零,当行情快速调整时,才知道自己并没做好面对暴跌的准备。
我们处在百年未有之大变局的时代,要时刻有面对活久见的准备。
2023-10-31 17:12 来自河南 引用
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老等76

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转发打新老师的一段话:
我先阐述我对投资这事的理解:投资就是"自己"有选择性的在一个金融生态系统里参与竞争的事情。竞争的本质就是强者胜。对于目标的拆分就是"选择的赛道"+"自己在这个小生态系统是强者"。具体就是分析自己的情况,通过实践分析出哪些品类和赛道能建立优势,然后小仓不断试验策略和自己,同时不断提高自己的能力,成熟的东西归入正式赛道,按照这个思想不断迭代进化的事情了。但无论怎么弄都要遵循事物的本源,就是你上仓位参与的这个竞争生态,你是强者。
投资的世界没有简单的充分条件,都是概率的艺术,那么确定性就是第一原则,杨继东老师总结的三原则"周期、价值、规则"我认为最好,这也决定了我们在做任何一笔交易的时候,我们都要清楚我们在做什么,是强逻辑还是弱逻辑,就是这个交易行为的本质风险和确定性是什么样的,强调本质而非主观。当然高手低手的区别就在于,高手把低手眼中的弱逻辑做出了强逻辑的确定性!
2023-09-28 23:51 来自河南 引用
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老等76

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这几年发生了太多活久见,百年未有之大变局,忽然觉得投资的第一性原理是不是确定性。
2023-09-28 23:26 来自河南 引用
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老等76

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最近沪深300一直较弱,但情绪稳定,原因是做好了出现极端行情的准备,对比前段医疗基金下跌时的体会,再次感概确定性的好处,也可能和自己的认知有关,明知医疗也有底,但自己心里没底,以后还是少参与行业基金,既使参与,也要拉大加仓幅度,避免集中重仓。
有句话说的好,投资者只能赚自己认知范围内的钱。近几年,在集思录受益菲浅,虽没建立完善的操作体系,但有些投资也能模糊地做到先胜后战了,同时对小概率风险更加厌恶了,原因是持有体验太差,既使盈利也感觉不值得,比如问题债,显然不在自己的能力圈,搜特的学费没有白交,近期止损鸿达大概率是个错误,但我不想再后悔一次,早想明白,会把鸿达换成文科。
今年以来,操作能更好的按自己的认知了,想不明白的就少做,想明白错误的就及时止损,三季度做了两个重要止损置换,一是把高息美元债基金换了指数基金,二是鸿达换了券商。浏览持仓时,买入理由不在且参数不好的转债能及时换成性价比更高的品种,而不总是心存侥幸心理,希望够本卖出,资金利用率明显提高。
感谢集思录!感谢各位老师!
2023-09-28 23:16 来自河南 引用
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老等76

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今天挥泪斩了鸿达,原因主要是它近期最理想的情况也无非过100(概率极小),向上空间太小,而且还有违约风险。为何不换成波动大或无违约风险的?昨晚想通后,今天果断止损,换了券商正股和瀛通。可以预见券商的波动会很大,且可上可下,但认为风险要比鸿达可控。
2023-09-26 11:05 来自河南 引用
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老等76

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本周操作很少,大族原打算看是否下修的,但周一起步开盘较低,便先换些起步,后涨至基本够本,就大幅换成了吉视、大秦、岩土等,留下的部分也没坚持到周末就换成了文科和华体,大族清仓。周五计划申点300的,竟然意外地大涨了,计划暂停,看下周吧。
2023-09-22 20:50 来自河南 引用
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老等76

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本周转债操作较多,先是清了文科,减仓亚药,后是清仓大秦,减仓起步,持仓前五只鸿达未动,清文科还是因参数,亚药总有问题债标签,无法完全说服自己,两个均准备逢低再接回,大秦昨天清仓后略为后悔,今早在高处回补了一薄饼,今天减仓了起步,下修幅度接近到底,符合预期,也有赌一把的想法,后放弃,结合自己的性格,在起步上只能赚个早餐,人不能什么钱都想赚,留下的观察仓准备格局一样,但不会允许再次出现亏损。
这周操作较多的原因也与想通了临期债策略,原来也研究过,但没能想明白,加上已有的策略感觉很好,实操还行,就没深究,最近实在挑不出合意的了,突然就想通了,借用蛋总的六字真经,大概率,大赔率,先实操一段,看看效果。现主要持仓有大族、铁汉、吉视、鸿达、岩土、大秦、亚药等。仓位以类现金为主,问题债明显减仓,感觉比上周好多了。说起问题债,说说鸿达,感觉很鸡肋,其实早该止损的,105左右时性价比已无优势,80+时又因问题债而不敢加仓,以后要引以为戒,性价比差的要及时止损,这周就止了一个永东转2的观察仓,嫌看着心情不好,买入的理由早没了,参数也一直未变好。
本周还研究了低价妖债,没办法,逼着增加能力圈,好像想明白了一点点,不像以前那么抵触了,原来根本直接无视,还想了一个很好的理由,性格。其实,唉!存在就是合理的,听了卡叔的视频,让我不由得去思考,建了华体的薄饼。早想通几天就好了,应该可以抓俩了,嘿!事后诸葛!

股基部分基本没变,略加了300。
2023-09-15 19:17 来自河南 引用
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老等76

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好象想明白一事,为什么北证50在发行了多个指数基金后屡创新低,可能与机构帮忙资金赎回有关,明白人做了套利,糊涂蛋留在了市场。唉!
2023-09-13 18:37 来自河南 引用
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老等76

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大股东持债20%以上,减持10%要公告。
2023-09-08 17:09 来自河南 引用
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五点半江南

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关注一下,学习一个
2023-09-08 17:02 来自湖北 引用
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老等76

赞同来自: 带你看海

百川触发条件单,清仓后觉得参数还行,又接回一点观察仓,转债现主要持有大秦、文科、亚药、起步、鸿达等,问题债较多,只因非问题债参数无吸引力,准备择机减持问题债,少量维尔不下修后止了损。现金仓为大族。最近对转债一直纠结,大多收益只来自于β,α收益很多预期较差,而现金比例较大又管不住手,增加了权益仓位,主要是抄凌大的作业,无奈接回了文科和亚药部分仓位,大秦也加了仓,只当现金仓位,静候市场选择方向。
2023-09-08 16:29 来自河南 引用
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cgle9169

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@老等76
周一趴在新高的井沿,看了一眼,又滑下去了,再一次留下无限的忧伤。历史再一次重现,但每次又不一样,自叹还是后知后觉的老韭菜,也想到了高抛,但一则过于乐观,认为至少有10%以上的行情,二则今年操作节奏还行,出政策时仓位半基半债,无形中减小了操作频率,三则没有意识到现在的市场已今非昔比了,市场环境也有诸多变化,姑且又欣赏了一次烟花。
由于没有了突发利好的期盼,整体仓位减了不少。转债部分本主要持有文科,前...
今天同样干了百川转2
2023-09-01 21:52 来自广西 引用
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老等76

赞同来自: gaokui16816888 好奇心135 大魏忠臣毌丘俭

周一趴在新高的井沿,看了一眼,又滑下去了,再一次留下无限的忧伤。历史再一次重现,但每次又不一样,自叹还是后知后觉的老韭菜,也想到了高抛,但一则过于乐观,认为至少有10%以上的行情,二则今年操作节奏还行,出政策时仓位半基半债,无形中减小了操作频率,三则没有意识到现在的市场已今非昔比了,市场环境也有诸多变化,姑且又欣赏了一次烟花。
由于没有了突发利好的期盼,整体仓位减了不少。转债部分本主要持有文科,前段一直估值较低,于是越加越重,本周转债和正股不断分化,眼见估值变差,虽然参数还行,但没有比较就没有伤害,也许是周一坐电梯受了惊吓,不知不觉文科大幅减仓,直至全部落袋为安,亚药选择再次清仓,大秦也只剩少许。眼看现金越来越多,又拾起了理伏下修的手艺,广汇、城地一通买入后,又忆起以前难熬的经历,随平价卖出,一是担心爆雷,二是最近宣布下修的破净债涨幅都有限,不够埋伏的时间成本,此时百川转2进入阻击目标,迅速大量建仓,但半年报显示大股东已减持过半,结合大宗交易应已清仓,不知是为方便投票还是其他,于是减至厚饼仓位,起步宣布下修后也买了一薄饼,还是没能摆脱妖债的念想。指数基金持仓未变,股票部分连续接回并加仓江阴、无锡,没想到调整恁深,接少量广发,敖东未进阻击圈。

教训也是经验:以后再遇重大突发事件,要提前多做几组预案,不能总是后知后觉。
2023-09-01 16:57 来自河南 引用
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老等76

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@cgle9169
已经完全放弃下修博弈策略,因为数学期望值是负的。
请问:数学期望值有无具体的算式?谢谢!
2023-08-16 17:15 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: 北冥有鱼L 梦想成真啦

近期操作基本是高抛低吸,净值高点回调2%多,在8月初的上涨中基本清仓了门票股,加了大秦转债,类现金买了大族;文科转抛了一半时开始回调,迅速回补了仓位,逢低准备继续加仓;亚药在下修公告后略有加仓,昨天减了七成亚药,今早基本清仓,亚药112以下准备再加少许,资金开始建仓江阴和崇达正股,少量加仓510300;医疗、医药和北交50继续逢低加仓,北交50将近资金分配上限,后期基金以加仓300为主;为了理想和信念,最近一直保持满仓,且听风吟,静待花开!
2023-08-16 16:59 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: jlmscb 诸葛拉底

5、6俩月操作思路基本放弃了短期埋伏下修。
当下的操作模式是双低转债+金融正股门票+ETF,主帐户大概1:1:1。双低转债采用集中持股,比如现在的文科;亚药和鸿达套牢中,不准备加仓,少量维尔待处理,三个问题债若无机会就等到期或回售;昨天没注意,今天建仓了部分首华。门票主要持有江阴、无锡、敖东、国君和广发等,待上涨波段操作,上波国君未高抛略遗憾,又坐回电梯,止损大族,大族整体少盈利,不准备再接回,其他基本正收益,幸运中的新股又减少些近期的损失,正股上半年整体贡献2%左右。基金比较惨,尤其是医疗和医药,大多一直长持做底仓,导致整体亏损近两点。主帐户利润主要由转债贡献,大概5%左右。

转债帐户本来盈利挺好,但5月初转债性价比低时改投了一部分ETF,踩了医疗的大坑,基金导致近4%的回撤,再加上几个问题债未及时止损,少量看戏的搜特亏损严重,问题债导致近2%的回撤,准备处理完亚药、鸿达、维尔后,转债策略以双低为主,官宣下修后择机买入为辅,除非短期内确定机会,尽量不再参与埋伏下修,另外,自己的性格也不适合买入妖债。转债帐户靠最后一天上涨才结束几天的潜水,录得一点点收盈。
2023-06-30 22:51 来自河南 引用
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老等76

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更正:权益帐户本周微盈,转债小亏0.5,高点回撤1.5
2023-04-21 23:46 来自河南 引用
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老等76

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转债主帐户收跌超过1%,因为加强版正股+ETF超过了一半,盈亏同源,本周净值微升。最近有点偏乐观,转债又实在高估,权益仓有些重,暂停调仓,准备保持半股半债操作。
清仓国君,继续持有正股;
稍加国投、利群、文科,准备长持;建仓维尔后发现正股破净了,短期取消加仓计划;
2023-04-21 23:22 来自河南 引用
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老等76

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https://www.jisilu.cn/m/question_app/?id=475458&app_answer=2&dlapp=1最近看到一篇介绍亚药下修的贴子,有点意思,决定挺大股东一把,今天加了亚药。
文科接回标准饼仓,逢低继续买入;
关注城地和维尔;
国君减成了普通厚饼,时间越来越短,也没了下修可能,择机继续减仓;
苏银微盈上岸,虽性价比不错,但不符合自己的性格,持有体验不佳;
根据增强策略买入的正股整体表现不错,继续持有;
权益仓位止盈邮储,继续持有宽基ETF,加医疗ETF和北证50
2023-04-19 18:35 来自河南 引用
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cgle9169

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已经完全放弃下修博弈策略,因为数学期望值是负的。
2023-04-16 20:09 来自广西 引用
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老等76

赞同来自: cgle9169 llllpp2016

最近转债操作很少,没发现啥机会,现金仓国君减持后没再买入,其他转债也略减。静待月底。因整体仓位较低,加仓了江阴、无锡和大族正股。
2023-04-15 12:02 来自河南 引用
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老等76

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@金破浪
埋伏下修策略的确有点鸡肋,仓位不能太多,太多熬得慌,亚药这德行,性价比还不如城地,周一价格合适就该走了,后续宁选价格稍高但波动要大的标的
转债现在选价格较高的,自认为性价比不如股票或基金,在转债可能出现历史性事件的时刻,谨慎、价低(重仓无违约风险)为首要原则。
2023-04-03 12:29 来自河南 引用
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金破浪

赞同来自: 媚媚

埋伏下修策略的确有点鸡肋,仓位不能太多,太多熬得慌,亚药这德行,性价比还不如城地,周一价格合适就该走了,后续宁选价格稍高但波动要大的标的
2023-04-01 13:08 来自上海 引用
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老等76

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现持仓主要是国君,不敢奢望现金仓再次超预期,只求保本。而且近期有大额支出准备,不敢短资长配。
2023-04-01 11:36 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: star

一季度转债主帐户盈利5%多,贡献较大的品种是大秦和文科,大秦虽操作的不好,但因为仓位重,现金替代超预期了。广汇小亏清仓,其余转债均为止盈清仓,持仓品种正邦、苏银和搜特亏损较多。
城地按计划减仓,本没对下修抱多大希望。
亚药再一次未按计划执行,没法子,人性的弱点,实在想不出不到底的理由,对亚药的看法以后会执更谨慎的态度,预期行情会走两个极端,和自己三观不合。
正邦和搜特均持少量看戏,做好参与见证历史的准备,不亲自参与,哪能吸取教训,姑且当交学费。
科华走势略出预期,准备长期持有,无加仓计划。
国投利群继续持有,准备逢低加仓。
鸿达持仓不变,看能否成妖,但做为问题债,无加仓计划。
2023-04-01 11:25 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: xiuzhenxw

加强策略三、正股溢价收敛法。通过对凌大银行溢价收敛的学习,尝试低位少量买入正股,待风起。因对股票不善研究,故严格控制较低仓位,最近尝试了大族,崇达,效果还不错,均收获十多点收益,昨天建仓健帆,以观后效。
2023-03-24 23:15 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: llllpp2016

本周转债帐户继续新高,现金仓位完全转为国君,加仓国投、利群和科华,苏银、亚药、鸿达、大秦和城地持一饼,其他的持仓均少量,崇达卖着卖着清仓了。总体转债更趋向防守,埋伏下修的只少量城地。前期逢高止盈了大族和崇达正股,可惜低位未按计划接回崇达,且看戏;近两天开始建仓江阴和无锡,向凌大学习。埋伏下修策略主要剩加强了。
2023-03-24 22:56 来自河南 引用
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老等76

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文科已清仓,正股太弱。
2023-03-15 09:46 来自河南 引用
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老等76

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建仓亚药,只要亚药不违约,现在参数很不错的,当然也不敢重仓。
2023-03-15 09:45 来自河南 引用
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老等76

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@安朋
逻辑是啥
文科下周一溢价率将下降8%,性价比明显提高。
2023-03-10 13:11 来自河南 引用
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安朋

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@老等76
加仓文科
逻辑是啥
2023-03-10 11:50 来自陕西 引用
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老等76

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加仓文科
2023-03-10 10:26 来自河南 引用
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老等76

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减仓正邦,正股走的太弱,留点明天看戏
2023-03-08 13:52 来自河南 引用
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老等76

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咬牙减大秦加崇达和国君,大秦仓位太重了,性价比超高,但性格使然,还是从心操作吧,国君现在变成类现金标的了,其实性价比不如大秦。游族放跑后本准备开始补回,又开涨了,继续等待。海澜只剩下看戏了。文科和利群继续。广汇等下修公告。正邦待过节。苏银小亏,海环小盈,科华微盈。
2023-03-02 12:00 来自河南 引用
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asdfgh4

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@老等76
现在应该不是埋伏的好时候,整体估值高,我现在只剩广汇了,其他基本凊了。宁愿拿着大秦当现金。
我拿着大秦当股票
2023-02-22 01:08 来自江苏 引用
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老等76

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@吃饭要紧
成功率确实不高
现在应该不是埋伏的好时候,整体估值高,我现在只剩广汇了,其他基本凊了。宁愿拿着大秦当现金。
2023-02-21 23:32 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: 空心萝卜 asdfgh4

@转债下修博弈
全筑 大概率下修,买入
问题债我现在一般不愿意参与埋伏,因为既使埋伏成功,收益也不大,比如正邦。若失败,易形成永久亏损,关键还不敢上仓位。性价比不高。当然,这也与我性格有关。
2023-02-21 23:25 来自河南 引用
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老等76

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@asdfgh4
这个策略若长期成立,可转债再无熊市。随便哪个普通公司的可转债,100元以下再无可能,因为过几个月就面临一次是否下修公告。可转债形成双翼,这就是溢价200%和溢价30%的可转债价格差不多的原因。
可转债毕竟是股票的衍生品,股市走熊还是会引发可转债走熊,只不过下跌有底。未来若出现了违约债,逻辑也就变了。
2023-02-21 23:15 来自河南 引用
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转债下修博弈

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全筑 大概率下修,买入
2023-02-21 21:41 来自广西 引用
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吃饭要紧

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成功率确实不高
2023-02-21 21:36 来自山西 引用
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asdfgh4

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这个策略若长期成立,可转债再无熊市。
随便哪个普通公司的可转债,100元以下再无可能,因为过几个月就面临一次是否下修公告。
可转债形成双翼,这就是溢价200%和溢价30%的可转债价格差不多的原因。
2023-02-21 21:04 来自江苏 引用
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老等76

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@安朋
为啥建仓正邦呢,逻辑是啥
正邦大概率下修到底,看正股走势吧
2023-02-21 20:43 来自河南 引用
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安朋

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@老等76
建仓正邦
为啥建仓正邦呢,逻辑是啥
2023-02-21 13:10 来自陕西 引用
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老等76

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建仓正邦
2023-02-21 09:26 来自河南 引用
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老等76

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因转债整体高估,故大幅减仓,买了类现金的大秦,没想到大秦调整起来一点也不落后,哎!倾巢之下,安有完卵。还是乐观了,主要是对春季行情期望较大,不忍心低仓位,且看吧
2023-02-17 23:22 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: 梦想成真啦

城地再次公告一个月内不下修,可能与定增有关,每次一个月有意思,剩下的少量继续持有,逢低再埋伏。铁汉一直未到理想埋伏价位,未操作。现埋伏的只看亚药了,期望也不大,埋伏下修策略准备暂停一段时间,仓位现主要持有大秦,类现金,另分部分仓位给ETF基金。
2023-02-10 20:36 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: xingna

@zhenglonggeng
亚药转债的钱都在银行躺着,怎么违约?
请问:转债余额优先赔付转债持有人吗?有没有相关法规?
2023-02-04 06:59 来自河南 引用
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zhenglonggeng

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@老等76
亚药转债违约的可能性有多大?提起亚药,玩转债的没有不知道的,最低66.6,普遍认为有重大违约风险,因为埋伏亚药下修,特为自己找了些理由: 1.大股东已更换,六六顺的锚已成为历史; 2.上次下修不到底说明大股东们还不急于转股,最起码短期内爆大雷可能性不大;关于上次下修不符预期一直想不明白; 3.宁泉资产大量持有; 4.参数方面亚药应该没的说; 5.募集余额6.76亿;...
亚药转债的钱都在银行躺着,怎么违约?
2023-02-03 23:46 来自江西 引用
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老等76

赞同来自: 孤独的自由 白湖水

近期公告是否下修的现持有城地、亚药、广汇,广汇几乎不报希望,且看城地和亚药能不能掉馅饼。
二月到三月初公告是否下修的转债虽多,但没几个愿意埋伏的,且观察吧。
最近一直在想一个问题,110以下低价债现在持有的性价比,没想太明白。粗估了一下,若指数上涨10%,估计跟涨二三点,若上涨更多,跟涨比例会更小,若指数调整10%,估计跟跌要多一些。有一点是明确的,若不下修,除了有问题的或惰性双低债,实在难有入眼的。准备转债仓位部分多留现金,择机买入双低债或者调整为权益仓位。
2023-02-03 23:05 来自河南 引用
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老等76

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铁汉虽未下修,所幸又开始数日子了,逢低准备接回昨天减去的仓位,最近发现苏银性价比不错,加仓不少,准备继续加仓。苏银和下修无关,相当于增加了权益仓位。
2023-01-31 18:39 来自河南 引用
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老等76

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亚药转债违约的可能性有多大?
提起亚药,玩转债的没有不知道的,最低66.6,普遍认为有重大违约风险,因为埋伏亚药下修,特为自己找了些理由:
1.大股东已更换,六六顺的锚已成为历史;
2.上次下修不到底说明大股东们还不急于转股,最起码短期内爆大雷可能性不大;关于上次下修不符预期一直想不明白;
3.宁泉资产大量持有;
4.参数方面亚药应该没的说;
5.募集余额6.76亿;
当然,一切的埋由都挡不住违约的风险,故自己只少量参与。有研究亚药违约可能性有多大的吗?
2023-01-24 20:29 来自河南 引用
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老等76

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@dxsrwt
铁汉下周一晚上公告是否下修,大概率下修,不下修,看现在转债热度也跌不了多少,毕竟剩下的时间不多了。
铁汉若不下修,不乐观。我判断为大概率小赔率。
2023-01-24 20:26 来自河南 引用
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老等76

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@sankeshu
没有折价吧
100以下的有折价吧,临期债算利息和折价也差不多吧
2023-01-24 18:26 来自河南 引用
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白湖水

赞同来自: 老等76

学习。埋伏低价可转债的投资精髓就是一个字“熬”。
2023-01-24 17:14 来自广东 引用
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dxsrwt

赞同来自: 无名

铁汉下周一晚上公告是否下修,大概率下修,不下修,看现在转债热度也跌不了多少,毕竟剩下的时间不多了。
2023-01-24 16:45 来自辽宁 引用
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sankeshu

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@老等76
刚刚,重温了天书大佬的投资盈/亏的几个来源:利息、折价、波动和未来,发现低价可转债应该是具备了所有4个来源,低价正收益,加油!
没有折价吧
2023-01-24 12:11 来自上海 引用
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老等76

赞同来自: fengqd

刚刚,重温了天书大佬的投资盈/亏的几个来源:利息、折价、波动和未来,发现低价可转债应该是具备了所有4个来源,低价正收益,加油!
2023-01-24 11:18 来自河南 引用
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老等76

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清大族、游族,逢低再接,留大族正股,卖飞永鼎。加亚药,稍加城地,接一点申昊。关注:城地、亚药、申昊、大族。
2023-01-18 15:07 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: zcyhmj 梦想成真啦

现在埋伏的有:大族、城地、铁汉、亚药、广汇等。其中大族摊了厚饼,当备用现金,城地和广汇为薄饼,主要是价格低,铁汉和亚药少量。
波段操作品种增加了利群、文科和海环,崇2只留少量,买了点正股,游族择机加仓。
23年转债表现预期不如股票。按计划加了股票,减了转债。
2023-01-13 18:33 来自河南 引用
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梦想成真啦

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@潜藏者
埋伏下修?有什么埋伏的,除了正邦这种能博弈下修,其他的没博弈胜率都不高
正邦可以博弈下修的逻辑是啥?
2023-01-07 21:02 来自上海 引用
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老等76

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清仓了申昊,本打算留点的,又没管住手,可卖后又不愿买回,等等看;其他品种也减了一些,游族减至了底仓;崇2很给力,也符合预期。
声明:本人操作水平一般,表述有时可能词不达意,纪录仅为纪录自己的操作。操作习惯属韭菜级别,如今天转债就胡卖一通,同时又加回了权益仓位。
2023-01-06 15:56 来自河南 引用
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landandwater

赞同来自: Firefox2019 梦想成真啦 宿不移

@割总
已上市可转债目前465只,2022年总共有46只转债提出下修转股价,占比接近10%,考虑到去年是熊市,这一比例已经算是高的,其中46只转债提出下修次日平均涨幅约为4%。
预计今年高于去年,明年高于今年,后年高于明年,明年起下修高潮。
2023-01-06 14:19 来自江苏 引用
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割总

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已上市可转债目前465只,2022年总共有46只转债提出下修转股价,占比接近10%,考虑到去年是熊市,这一比例已经算是高的,其中46只转债提出下修次日平均涨幅约为4%。
2023-01-06 13:57 来自山东 引用
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sankeshu

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@老等76
不下修也不一定亏损,大部分还是盈利的。
凤21就赚了,不过这算是运气好
2023-01-06 12:52 来自上海 引用
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老等76

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@zhenglonggeng
如果只是提前几天埋伏,成功率5%,成功了平均涨6%,不成功算跌0.6%吧,感觉收益期望都是负的,没意义。
不下修也不一定亏损,大部分还是盈利的。
2023-01-06 11:27 来自河南 引用
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老等76

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@空心萝卜
把崇2买回来,大股东还没跑喃,你慌啥
还留点底仓,关键下次要等6个月,合适的话再说吧
2023-01-05 23:31 来自河南 引用
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zhenglonggeng

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如果只是提前几天埋伏,成功率5%,成功了平均涨6%,不成功算跌0.6%吧,
感觉收益期望都是负的,没意义。
2023-01-05 22:39 来自江西 引用
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空心萝卜

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把崇2买回来,大股东还没跑喃,你慌啥
2023-01-05 21:44 来自四川 引用
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潜藏者

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埋伏下修?有什么埋伏的,除了正邦这种能博弈下修,其他的没博弈胜率都不高
2023-01-05 20:03 来自上海 引用
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老等76

赞同来自: 奔跑在圣西罗

崇2刚减了,申昊又公告不下修。埋伏太熬人了,所幸申昊成本较低,且一个月后又开始数日子,看明天表现吧。价格低很重要,价格低很重要,价格低很重要。根据22年的数据,大约十分之一的转债宣布下修,比例还可以。本来预判崇2和申昊还是有一定可能性的,结果双双令人失望。除了个别长持如广汇外,以后埋伏下修还是要尽量缩短周期,在价格足够低的时候开始埋伏,不下修亦能全身而退。剩下埋伏的几个,大家对铁汉预期较高,但由于到期负收益,我只少量埋伏,大族当现金了,相当于买了张彩票。其他的期望也不大,顺其自然吧。
2023-01-05 19:37 来自河南 引用
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老等76

赞同来自: 九月森林 朱顶红

崇2果然没有下修,可惜下次要等6个月,择机减剩下的仓位。游族继续。
2023-01-04 18:36 来自河南 引用
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huxj2015

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埋伏需要耐心......................
2023-01-03 07:55 来自四川 引用
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老等76

赞同来自: 朱顶红

现在埋伏的还有:申昊、大族、铁汉、城地、亚药、广汇等,其中广汇属于低价长持。
2023-01-03 03:18 来自河南 引用
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老等76

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不全是,根据波动交易
2023-01-02 23:43 来自河南 引用
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zxp621

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预告下修后赌下修到底?
2023-01-02 19:59 来自上海 引用

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