按照惯例,先总结一下2021:
熟悉的朋友大概经常看到这个帖子的“新高点赞日”。确实,2021顺风顺水,在保守投资框架下,低仓位“债基”(把整个投资组合类比成债基吧)实现了货基的收益曲线,几乎是平滑地上升,基本做到按月不回撤,周新高的比例约为3/4。
按全资产口径,平均权益仓位(可转债+门票+基金)约5成的情况下,收获了29%+的年度收益,基本跟上市场的节奏,绝对收益历年新高,接近前两年收益的总和。大部分时间,仓位按年初基数算,但到了年底,权益部分没有加仓,仓位就越来越低。最终的仓位:可转债2.5成+,基金1成-,门票1成。现金组成中,香草0.5成,石油EB 1成(前天减仓),美元和出借款1成-(没有收益),剩余3成活钱。
分部算:
可转债收益率约50%,是主要收益来源。基金收益很少,大概5%吧,活钱收益估计4-5%。门票和新股今年运气比较好,兴发是今年的大牛股,水电股赶上了好时候,2波减仓和加仓赶的巧,8月份新建的一个账户满仓水电到年底的收益率超过110%(含新股贡献)。新股方面,今年收获了最大肉签极米科技。今年小账户收益率爆棚,平均80%+,好几个100%+,最差的50%+。无效资产严重拖后腿。
2022展望:
每年年底都要憧憬一下明年,希望来年能芝麻开花。
经历多了,还是更现实和理性。虽然谨慎看多明年资本市场,但经历了3年的牛市,期望值还是放的更平才更合适。期望明年的基本收益能达到2位数(10%)就可以了。再多就是市场的奖励了。
配置方面,在牛顿第一定律的惯性作用下,暂时保持现在的局面,适当微调。
1. 可转债:依然是主要配置领域,虽然走了3年大牛,JSL转债指数也来到新高,但一个好的赛道很难放弃。这可能是最严重的路径依赖。2020和2021主要的策略是双低,2022这个策略能不能回归还不一定。(真回归的话,一定是又经历了一阵腥风血雨)低溢价和低价是目前不多的选项。在低价(110?120还是130,不能再高了)中寻找自己熟悉的板块,比如新能源相关,元宇宙相关,双碳板块,优质化工,PCB,农药,水泥,猪肉,抗疫,纸业,券商等等板块。同一板块,拓展和比价相对容易,卖飞了至少有同类品质可选,守住基本仓位。在性价比不高的情况下,尽可能重仓有题材,颜值高,安全的品质。只能精耕细作了。经历过多次腥风血雨了,还是要多一点耐心等待下一次的狂风暴雨。有机会仓位可提高到4-5成。
2. 基金:目前主要重仓兴全双合+少量外围,明年不会太大改变,可能会多元化一些品种。但基金总体还是靠别人,很多事情不可控,尽量保持现有的仓位。如果港股继续下跌的话,会进一步加仓含港股的基金以及那些中概,港股总仓位不超过0.5成,基金总仓位不超过2成。
3. 门票,目前只配置1成,如果有好的标的,增加到2成是极限。
2021虽然一直看一些老师的期权讨论,但真正实践的也就是买了点香草而已,能力圈始终停留在原地。ST股,和新三板也只是吃瓜围观,最多打打新股。能不能实现突破,努力可能没用,关键看缘分。
啰嗦了很多,祝各位朋友新的一年都有好收成。
去年主贴在这里:
2021可转债(双低脉冲+白马绩优+低价暴雷)等
https://www.jisilu.cn/question/407061
声明:以上仅是个人幼稚想法,不作投资建议,请勿随意模仿。
熟悉的朋友大概经常看到这个帖子的“新高点赞日”。确实,2021顺风顺水,在保守投资框架下,低仓位“债基”(把整个投资组合类比成债基吧)实现了货基的收益曲线,几乎是平滑地上升,基本做到按月不回撤,周新高的比例约为3/4。
按全资产口径,平均权益仓位(可转债+门票+基金)约5成的情况下,收获了29%+的年度收益,基本跟上市场的节奏,绝对收益历年新高,接近前两年收益的总和。大部分时间,仓位按年初基数算,但到了年底,权益部分没有加仓,仓位就越来越低。最终的仓位:可转债2.5成+,基金1成-,门票1成。现金组成中,香草0.5成,石油EB 1成(前天减仓),美元和出借款1成-(没有收益),剩余3成活钱。
分部算:
可转债收益率约50%,是主要收益来源。基金收益很少,大概5%吧,活钱收益估计4-5%。门票和新股今年运气比较好,兴发是今年的大牛股,水电股赶上了好时候,2波减仓和加仓赶的巧,8月份新建的一个账户满仓水电到年底的收益率超过110%(含新股贡献)。新股方面,今年收获了最大肉签极米科技。今年小账户收益率爆棚,平均80%+,好几个100%+,最差的50%+。无效资产严重拖后腿。
2022展望:
每年年底都要憧憬一下明年,希望来年能芝麻开花。
经历多了,还是更现实和理性。虽然谨慎看多明年资本市场,但经历了3年的牛市,期望值还是放的更平才更合适。期望明年的基本收益能达到2位数(10%)就可以了。再多就是市场的奖励了。
配置方面,在牛顿第一定律的惯性作用下,暂时保持现在的局面,适当微调。
1. 可转债:依然是主要配置领域,虽然走了3年大牛,JSL转债指数也来到新高,但一个好的赛道很难放弃。这可能是最严重的路径依赖。2020和2021主要的策略是双低,2022这个策略能不能回归还不一定。(真回归的话,一定是又经历了一阵腥风血雨)低溢价和低价是目前不多的选项。在低价(110?120还是130,不能再高了)中寻找自己熟悉的板块,比如新能源相关,元宇宙相关,双碳板块,优质化工,PCB,农药,水泥,猪肉,抗疫,纸业,券商等等板块。同一板块,拓展和比价相对容易,卖飞了至少有同类品质可选,守住基本仓位。在性价比不高的情况下,尽可能重仓有题材,颜值高,安全的品质。只能精耕细作了。经历过多次腥风血雨了,还是要多一点耐心等待下一次的狂风暴雨。有机会仓位可提高到4-5成。
2. 基金:目前主要重仓兴全双合+少量外围,明年不会太大改变,可能会多元化一些品种。但基金总体还是靠别人,很多事情不可控,尽量保持现有的仓位。如果港股继续下跌的话,会进一步加仓含港股的基金以及那些中概,港股总仓位不超过0.5成,基金总仓位不超过2成。
3. 门票,目前只配置1成,如果有好的标的,增加到2成是极限。
2021虽然一直看一些老师的期权讨论,但真正实践的也就是买了点香草而已,能力圈始终停留在原地。ST股,和新三板也只是吃瓜围观,最多打打新股。能不能实现突破,努力可能没用,关键看缘分。
啰嗦了很多,祝各位朋友新的一年都有好收成。
去年主贴在这里:
2021可转债(双低脉冲+白马绩优+低价暴雷)等
https://www.jisilu.cn/question/407061
声明:以上仅是个人幼稚想法,不作投资建议,请勿随意模仿。