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最近十债2106和2109的移仓贴水有所扩大，刚好今天有一笔投资收益入账，开一个实盘跟踪国债期货贴水。每个季度移仓一次，尽可能在5毛价差以上移仓，今日收盘十债2106报98.21，十债2109报97.69，贴水0.52。初始投入按9W记。持仓2手。
风险提示和免责申明：投资有风险，入市需谨慎。国债期货的风险来自于杠杆，杠杆过大仓位过重从而承受不了市场波动。实盘是有杠杆的，请勿不懂就随意抄作业，如有亏损请自行承担。所有分享是我个人的心得记录，极有可能存着我自己的偏见和错误，不能作为交易依据，交易是每个投资者私人的事情，请自己对自己的钱负责。
风险提示和免责申明：投资有风险，入市需谨慎。国债期货的风险来自于杠杆，杠杆过大仓位过重从而承受不了市场波动。实盘是有杠杆的，请勿不懂就随意抄作业，如有亏损请自行承担。所有分享是我个人的心得记录，极有可能存着我自己的偏见和错误，不能作为交易依据，交易是每个投资者私人的事情，请自己对自己的钱负责。
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赞同来自: 温不倒柔
@温不倒柔
这几天听说保险订单数量大涨，银行存款利率太低，资金宁愿买保险。而保险公司有钱了却来投股市，买高分红的资产，这几天突破4000是保险股领头。很有意思，为什么不自己投股市呢，无非是保险公司的产品承诺2%的收益嘛。红利低波这几天在低位，我宁愿定投红利低波和现金流，债券基金暂时没什么期待。
12月底公布的PMI 50.1，如果今年经济转好，利率下行的空间并不大，中国并不会把利率降到0。反而要注意利差回归的风险，就是长期债券下跌，最近三十年债ETF我也亏了300块钱了。
供参考！
什么时候买入解救已经亏惨前面有分析债市下跌的原因，长债风险很大的，而且周期很长，建议不要重仓。债券是持有收息的，但是现在的利息没有太多的吸引力，持有短期国债利率甚至不如逆回购。
这几天听说保险订单数量大涨，银行存款利率太低，资金宁愿买保险。而保险公司有钱了却来投股市，买高分红的资产，这几天突破4000是保险股领头。很有意思，为什么不自己投股市呢，无非是保险公司的产品承诺2%的收益嘛。红利低波这几天在低位，我宁愿定投红利低波和现金流，债券基金暂时没什么期待。
12月底公布的PMI 50.1，如果今年经济转好，利率下行的空间并不大，中国并不会把利率降到0。反而要注意利差回归的风险，就是长期债券下跌，最近三十年债ETF我也亏了300块钱了。
供参考！
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赞同来自: 小猫50128015 、秋风客
@fyl891
要看汇率升值的速度和海外资金回流的力度，我猜汇率不会波动过快，我们央行还是会维稳。有消息说到6.9就差不多了。实际升值压力可能更大一些，继续观察。
是不是国债期货还要跌？一年期国债收益率下跌，三十年期国债收益率上涨。三十年国债期货跌了一点，不过还算稳定，也没有考验前期低点。个人仍然认为不要着急买入国债。
要看汇率升值的速度和海外资金回流的力度，我猜汇率不会波动过快，我们央行还是会维稳。有消息说到6.9就差不多了。实际升值压力可能更大一些，继续观察。
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@坚持存款
最近长债下跌的原因有：供给过多，银行接不动，交易盘做空，保险不买长债。有分析认为央行有意引导长短期利差回归正常，长期国债利率不到2%太低了一些。利率曲线可能继续“陡峭化”（短端稳、长端弱）；30年期国债波动或进一步加大，需警惕交易拥挤和情绪退潮风险。还有分析认为汇率有影响，在人民币有贬值压力的时候，央行通过提高掉期组合的收益率，从而缓解资金外流的压力。这个掉期组合的底层资产就是：做多现货债券+做...啥时候可以重仓？
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@FakeHope
有分析认为央行有意引导长短期利差回归正常，长期国债利率不到2%太低了一些。利率曲线可能继续“陡峭化”（短端稳、长端弱）；30年期国债波动或进一步加大，需警惕交易拥挤和情绪退潮风险。
还有分析认为汇率有影响，在人民币有贬值压力的时候，央行通过提高掉期组合的收益率，从而缓解资金外流的压力。这个掉期组合的底层资产就是：做多现货债券+做空远期人民币。在海外加息，国内降息的大背景下，有不少资金流出国内，到境外去存美元存款。然而，当这些客户开始取回存款并回流国内时，境外银行为了应对客户的取款，就得卖出手里的套息组合。这就是为什么人民币升值而债券下跌的原因。离岸人民币汇率今天已经到7.04了，破7就在眼前。
如果任由人民币升值下去，债市的下跌就还早着呢。不过，央行早就说过，人民币要保持适当稳定。也就是不允许大起大落。
今年前11个月贸易顺差超万亿美元，人民币有升值的压力。按这个判断，债市明年也不会太好，特别是长债风险更大一些。长期来看，人民币相对美元有升值空间，目前的判断是股强于债。我们继续观察，买债不要急。
综合各方面信息分析，仅供参考！
30年国债又跌回来啦最近长债下跌的原因有：供给过多，银行接不动，交易盘做空，保险不买长债。
有分析认为央行有意引导长短期利差回归正常，长期国债利率不到2%太低了一些。利率曲线可能继续“陡峭化”（短端稳、长端弱）；30年期国债波动或进一步加大，需警惕交易拥挤和情绪退潮风险。
还有分析认为汇率有影响，在人民币有贬值压力的时候，央行通过提高掉期组合的收益率，从而缓解资金外流的压力。这个掉期组合的底层资产就是：做多现货债券+做空远期人民币。在海外加息，国内降息的大背景下，有不少资金流出国内，到境外去存美元存款。然而，当这些客户开始取回存款并回流国内时，境外银行为了应对客户的取款，就得卖出手里的套息组合。这就是为什么人民币升值而债券下跌的原因。离岸人民币汇率今天已经到7.04了，破7就在眼前。
如果任由人民币升值下去，债市的下跌就还早着呢。不过，央行早就说过，人民币要保持适当稳定。也就是不允许大起大落。
今年前11个月贸易顺差超万亿美元，人民币有升值的压力。按这个判断，债市明年也不会太好，特别是长债风险更大一些。长期来看，人民币相对美元有升值空间，目前的判断是股强于债。我们继续观察，买债不要急。
综合各方面信息分析，仅供参考！
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美联储降息落地符合预期，而提前放水买美国国债有点超预期，鲍威尔讲话弱于鹰派预期，美国国债收益率下行。
中国国债收益率也下行，这一轮国债下跌有望企稳。
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美联储降息落地符合预期，而提前放水买美国国债有点超预期，鲍威尔讲话弱于鹰派预期，美国国债收益率下行。
中国国债收益率也下行，这一轮国债下跌有望企稳。
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@过冬不过冬
30债上市第一天就买入了，拿到去年元旦前做T，113.9卖出做T，T飞了就没进了，结果今年最高120。这几天大跌，现在价格比我卖出的时候还低，不过还是不敢进。虽然美国有更大降息空间，但是国内降息空间比较有限了。看人民币汇率，从最高7.38到现在7.0，汇率有点复苏迹象，虽然实体看起来还是不咋地。我下次进国债应该是加息末期，降息初期。鱼尾巴我就不吃了。分析得很强，如果按照旧模式，汇率涨应是经济复苏的结果，比如出口变强了。但当前，可能有资本回流，汇率先于复苏的可能。就像以前刻舟，资本市场表现是经济复苏的结果，但有没有可能有一天经济复苏是资本市场的结果，毕竟ipo开始启动了，资产并购启动了，资金流动了。兵无常势，水无常形。在因果阅读和创造上，5000年文化传统的地方遍历过很多故事，这肯定要呈现出更多的生物性，灵活性，而不是机械性。
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央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2025年12月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。
这是救国债吗？还是到期续作？
这是救国债吗？还是到期续作？
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@qwertyasd
要是买30年国债期货那就亏大了，这个杠杆太高。
请问你买的是30年ETF还是20/30年国债？买的是30年国债ETF，代码511090，还有一支代码是511130，这俩成交和换手相当高。
要是买30年国债期货那就亏大了，这个杠杆太高。
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@坚持存款
3我会开始加仓三十年期国债期货，还早，观察中。这轮三十年期国债收益率最高到2.3。今天凌晨美联储宣布继续降息，并且开始停止缩表。内部央行宣布公开市场重启国债买卖，实际就是控制收益率曲线，把无风险收益率压制在低位。国债近日反弹，今天三十年期国债收益率2.16。
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@坚持存款
抄底不急，如果降息预期退潮，十年期国债收益率应该回到2%，经济复苏定价通胀的话要回到2.5%。2024年二季度央行主管的《金融时报》文章指出，“10年期国债收益率偏低，合理区间约在2.5%至3%”。现在只是向合理区间均值回归而已。另外，6月到9月移仓还是升水，国债期货还要有波折，可能反弹，也可能超调，波动风险还是要考虑的。我个人准备再观望一下。请问存款大哥，30国债期货多06合约，空09合约，后面有机会吗
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