afg的投资系统

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投资体系

集思录很好，几年来的回复（给自己、给他人的回复）整理一下就可以构造自己的投资系统

我的投资系统

1. 看懂大势

低估条件：沪指<3000以下+两市换手率<1%；底部条件：沪指<2500+两市换手率<0.6%，为个人估计、、、
（20170517）
2005年底部区域1000-1500，2008年底部区域1500-2000，2013-2014年底部区域2000-2500，2018底部区域应该在2500-3000，跌破2500，一定要加仓。
(20181020)
老子《道德经》：知其雄，守其雌，为天下谿。知道上证指数3年内有机会上5000点，那现在3000点以下，你应该干什么呢，，，，
（20200603）
顶部应该参考几个数据：底部2440翻倍到4880，总市值/GDP大于100％，换手率大于4％（成交额大于3万亿）。
（20200724）
既然底部估出来了，那就再估一估顶部，
2005年最低收盘1011，2007最高收盘6092，平均价=0.5*（1011+6092）=3551；
2013年最低收盘1950，2015最高收盘5166，平均价=0.5*（1950+5166）=3558；
2019年最低收盘2464，202X最高收盘4636，平均价=0.5*（2464+4636）=3550；
SO, 这一轮牛市，高位在4650附近！
（20201011）
2007年以来，上证指数收盘7个明显的低点:
1706/2008.11.04，
1950/2013.06.27，
2655/2016.01.28，
2464/2019.01.03，
2660/2020.03.23，
2886/2022.04.26，
2702/2024.02.05，
2007年以来，上证指数6个明显的高点:
6124/2007.10.16，
5178/2015.06.12，
3731/2021.02.18，
3684/2015.12.23，
3587/2018.01.29，
3478/2009.08.04，
（20240520）

看懂大势，你才有坚持的信心！

2. 控制仓位

集思录A股温度计25度以下慢慢加到九成以上仓位，50度前不作仓位调整，让仓位飞一会；75度以上把仓位降下来，然后，让现金飞一会，温度降到50度后再考虑加仓！
（20190412）
这一波应该是2440-4900，减仓也应该是3600后的事情，现在就减仓，要错过高潮阶段，，，
（20200831）
网格交易表格用于仓位控制：
如果首次买入：买入60%-70%仓位，（沪市3400）
如果持股待涨：保持原来低位买入仓位90%+，，，
（20200902）
有人说投资很像武术中使用的三节棍，仓位、择股、选时。
其实，是二节棍，择股、选时=仓位。
更简单的，一节棍，仓位（择股简化为指数基金、选时=仓位）。
最简单的仓位控制：沪市2500仓位100%，沪市3500仓位50%，沪市4500仓位0%（2019-202X这一轮！）！
（20201012）
指数中间位置大概是，上证指数3550，
上证指数市净率十年平均值PB1.60，五年平均值PB1.50，，，
so，之前，保持90%+仓位是必须的！
（20220720）
探底结束随后上涨阶段，上证指数中间位置3550/上交所PE中间位置15.5之下，应该保持90%+仓位！
摸顶之后下跌阶段，上证指数中间位置3550/上交所PE中间位置15.5之上，应该保持空仓！
（20250101

控制仓位，利润之来源！

3. 投资策略

总的策略：吃股息+全资产轮动！
吃股息：股息率>一年期贷款利率！
全资产轮动：A股、港股、美股、黄金、白银、石油、、、、、、，那个进入“低吸”范围，就“低吸”那个，不可错过“低吸”美好时光！
（20161021）
最近发现，外资进来后，大部分A股有港股化趋势，“凭尔几路来，我只一路去”，只认真金白银---股息率。
（20191205）

混合基金摊大饼：
1. 预期年收益15%，就是五年翻倍啦。
2. 上证指数牛市网格，进行仓位控制。
精选混合基金：成立年限大于7年，10年增长大于300%，5年增长大于100%，3年增长大于50%，
今年以来（或最近半年）增长跑赢沪深300 / 海富通聚优FOF (005220) /富国智诚FOF (007898) 。
分散持有20只左右混合基金，每家基金公司最多2只，每季度更新！
（20200102）
富時A50/4+深红利/2+中概互联/2+科技50/2，浓缩的都是精华!
（20200209）
2基金版：富時A50/6+中概互联/4，浓缩的都是精华!
5基金版：富時A50/4+深红利/1+中概互联/2+科技50/2+医药50/1，浓缩的都是精华!
（ 20200217）
周期股投资跌半买入翻倍卖出
1、选择上市时间长、有业绩、死不了的股票。
2、顶部下跌50%买入，下跌61.8%就可以毫不犹豫买入（2-3年时间前复权或估值）。
3、绝对底部上涨2倍卖出一半、上涨3倍清仓（2-3年时间前复权或估值）。
（20200412）
吃股息，股息率起码要大于4%吧，A股分红比例大概33%，要保证股息率大于4%，那么ROE就要大于12%（股息率=ROE*分红比例/市净率），然后资产负债率要小于30%吧，不然赚的钱都拿去还债了，哪里还有钱给你分红，，，
（20200510）
搞懂投资界的博格公式就差不多了，博格公式：年复合收益率 = 期初的股息率+ 盈利增长率 + 市盈率的变化率。好公司/盈利增长率(高ROE), 好价格/期初的股息率+ 市盈率的变化率，长期持有/期初的股息率+ 盈利增长率。
（20200523）
周期股业绩波动大，小波动赚不到钱的，要坚持低位定投才有赚钱的机会。
参考MZD军事思想：
完全不理BCX的临时部署（5%、10%小波动，不要理它）
而远远超过他，占领他的后方（跌50%后才考虑买入）
合理的做法：跌半买入翻倍卖出。
1、选择上市时间长、有业绩、死不了的股票。
2、顶部下跌50%买入，下跌61.8%就可以毫不犹豫买入（2-3年时间前复权或估值）。
3、绝对底部上涨1.5倍卖出1/3，2.0倍卖出1/3，3.0倍清仓（前复权或估值）。
(20200606）
不管你自己操盘还是买公募基金，不要忘记股市721定律！成立7年以上公募基金中值得信任的，大概10%吧，，，
（20200613）
矮子里面选高佬，茶叶采茶尖，，，20200612成立年限大于7年混合基金578只，最近10年增长大于300%（即年化15%）的38只，，，500+只混合基金，选10-20只还是可以选出来的，，，，
（20200621）
每项投资其实就是一项博弈，博弈成功与否包括胜率与赔率，所谓A股温度计，其实投资A股胜率，集思录版A股温度计22.49，投资A股胜率77.51%，假设上证指数这一轮牛市（如果有）是翻倍行情，则上证指数可以到4880，那现在赔率多少？4880/2967=1.64，预期收益率=胜率*赔率=77.51%*（1.64-1）=49.6%，，，
（20200621）
搞懂投资界的博格公式就差不多了，博格公式：年复合收益率 = 期初的股息率+ 盈利增长率 + 市盈率的变化率。好生意，好公司---盈利增长率(高ROE), 好价格---期初的股息率+ 市盈率的变化率，，，
(20200630）
三个账户， S账户（精选个股）执行“股息率-ROE-负债率”策略，精选高息股票10-20支；G账户（混合基金摊大饼）绩优混合基金10-20只，基金经理帮我打工；H账户（网格指数基金）“宽基+行业”指数基金10-20只网格交易，，，峰版A股温度计和集思录版A股温度计控制各账户仓位。今年以来，G账户（混合基金摊大饼）暂时领先，，，
（20200718）
今天统计了一下， S账户（精选个股，执行“股息率-ROE-负债率”策略）的一些数据，2020.07.17 股息率3.6%，ROE12.2%，PB=1.5，预期业绩增长率6.9%，预期长期年收益率10.5%。
（20200720）
@afg 一年4次加减仓，平均一个季度加减仓一次，还可以啊，频率比较适合我们个人投资者。真的只是2次的话，也耐不住啊
@影儿小白045: 一年4次加减仓，没错，就是要这个效果！
（20200925）
中国优质核心资产=中证100+深证100+中概互联
（20201012）
买基金好，基金经理帮你打工，一年费用如下：
申购费1.5%（一般有一折优惠0.15%）
赎回费0.5%（持有超过1年为0.25%，持有超过2年为0%）
管理费1.5%
托管费0.25%
合计：2.4%
（20201030）
一般市场“快牛”，主动基金玩不过指数基金，但市场“慢牛”时，主动基金相对指数就有超额收益，而当下，领导要求市场“慢牛”，那，我们多玩主动基金吧！
（20201015）
当下，领导要求市场“慢牛”，国家队压住大盘，主动基金闷声发大财！那，我们多玩主动基金吧！
(20201105）

施洛斯投资法，其实就是“抄底”战法：找一批基本面无恙而股价创近几年新低的股票买入，蛰伏（躺平），如果有人来拉，涨50%卖出！如果没有人来拉，最多忍耐4年换马！
很受用啊，，，所选的旗滨集团、三星医疗、已经有人来拉升，涨了不少，卖出部分，物产中大这几天也有人来拉了，，，，
(20210527）
蛰伏（躺平）期间，仍然有8-10%收益（4-5%股息率+4-5%业绩增长率）！
(20210528）
我买股票只关注4个指标：股息率、ROE、市净率、资产负债率。
大概是：股息率>4%、ROE>11%、市净率<1.8、资产负债率<50%,
当然，这4个指标要考察5-10年的情况。
(20210528）
估算一下中国神华的卖出点：
1. 黄家坚《股市倍增术》万能公式投资法：
买入：年线走平、上翘，股价向上突破年线买入（买入16.90），
卖出：突破年线前的明显的低点*2卖出（卖出28.62（14.31*2）），
收益率=28.62/16.90-1=69.3%
2. 施洛斯投资法：
买入：过去几年的低点附近买入（买入平均15.00（14.36-15.98)），
卖出：持有4年内赚了50%卖出（卖出22.50 (15.0*1.5）），
收益率=22.50/15.00-1=50.0%
中国神华的卖出点：22.50-28.62
(20210706）
经仔细研究，主动基金业绩归因是押中了年度景气行业！
今年业绩较好的华商新趋势（166301）押中有色、信诚周期轮动押中新能源，华夏兴和（519908）押中军工!
而前两年业绩较好的所谓“顶流基金”则是因为押中了当时景气行业：消费/医药（喝酒吃药）！
(20210904）
学投资搞懂投资界的博格公式就差不多了，
博格公式：年复合收益率 = 期初的股息率+盈利增长率+市盈率的变化率 。
也可以简化为：年复合收益率 = 净资产收益率ROE+市盈率的变化率
我简化为：年复合收益率 = 净资产收益率ROE+市净率PB的变化率 。
如果你买入市净率PB足够低，就算股价不涨（市净率PB的变化率为零），你的年复合收益率就等于股票的净资产收益率ROE，所以我选股要求ROE大于11%（A股的平均ROE），11%已经秒杀很多的各种理财产品了！
(20210920）
长线、低频，，，以长击短，以时间换空间！
(20210925）
昨天，提前做了一下2021总结，和集友讨论，突然发现，“afg的投资系统”执行一年下来，对上证指数的收益超额大约=11%（A股平均净资产收益率ROE）。
(20211219）
控制仓位，利润之来源！
指数中间位置大概是，上证指数3550，
上证指数市净率十年平均值PB1.60，五年平均值PB1.50，，，
so，之前，保持90%+仓位是必须的！
(20220610）
“周期股投资跌半买入翻倍卖出”思路应该是“ 跌半开始分批买入翻倍开始分批卖出”，，，
(20241104）
最近红利策略很火爆，有一种红利低波动策略很接近自己的策略，红利就是高股息率，低波动就是低吸高抛，红利低波动就是”高股息率+低吸高抛”，，，
(20241226）
大盘/行业位置图，记录下来，看看自己的判断是否有问题，，，
大盘位置主要为了控制总仓位，时间跨度5～10年，大盘低位重仓，大盘高位轻仓，，，
行业位置，是一年之内的行业高低位，如果你信仰强者恒强，就搞高位行业，如果你相信咸鱼也有翻身时，你就去搞低位行业，，，
(20250303）
根据"X球/红利低波第一人：胜率百分之百的策略，红利低波+纳指！"
最终形成“G2宽基+红利低波”4个ETF指数基金：
(2025.07.20）

发表时间 2020-11-08 10:08 最后修改时间 2025-08-06 18:57