Edge
Chrome
Firefox
帖子改个名字吧。
错题集是上学用的方法，将做错的题抄起来不时翻阅，避免再犯。这种方法对于不求高深的通识类考试有奇效，因为做错的题许多带有强烈的个人特征，可能是个人思维的路径盲点或者答题上的坏习惯，所以做对的类型题总能对，做错的类型却要特别留意才能不再犯错。常常翻阅错题，下次再遇到这类型时，便可能条件反射想起吃过的亏，更加小心从而避免犯错。
投资和考试有点类似，得高分不是因为做对了多难的题，而是在整体上少犯错，而我又是走不求高深的投资类型，所以把这老法子拿出来用一用。
发现昨天的我是个大傻帽，是一件开心又痛苦的事，开心的是我又前进了一点，痛苦是因为大概率我又吃亏了。再想想，我还是不希望这帖子持续更新，因为可以从别人的错误中学习，大家如果可以，也请把你们犯过的错误告诉我。
错题集是上学用的方法，将做错的题抄起来不时翻阅，避免再犯。这种方法对于不求高深的通识类考试有奇效，因为做错的题许多带有强烈的个人特征，可能是个人思维的路径盲点或者答题上的坏习惯，所以做对的类型题总能对，做错的类型却要特别留意才能不再犯错。常常翻阅错题，下次再遇到这类型时，便可能条件反射想起吃过的亏，更加小心从而避免犯错。
投资和考试有点类似，得高分不是因为做对了多难的题，而是在整体上少犯错，而我又是走不求高深的投资类型，所以把这老法子拿出来用一用。
发现昨天的我是个大傻帽，是一件开心又痛苦的事，开心的是我又前进了一点，痛苦是因为大概率我又吃亏了。再想想，我还是不希望这帖子持续更新，因为可以从别人的错误中学习，大家如果可以，也请把你们犯过的错误告诉我。
4
策略也一样，应该写出来。今天把策略写下来的过程中，写着写着就发现了逻辑缺环，补环的过程又产生了新的灵感，完善了亿点点细节，感觉挺好。
这些险些漏掉的逻辑环，在日常运行中可能无大碍，但极端负面的行情下，未提前理顺的逻辑瑕疵会被怀疑和悲观情绪放大，从而造成对策略的全盘否定。在上月底，常做的大小盘轮动策略就在最黑暗的时刻，突然发现了逻辑瑕疵，整个策略被自己怀疑否定，最终割在黎明前。
赞同来自: neverfailor 、skyblue777 、好奇心135 、byff
策略也一样，应该写出来。今天把策略写下来的过程中，写着写着就发现了逻辑缺环，补环的过程又产生了新的灵感，完善了亿点点细节，感觉挺好。
这些险些漏掉的逻辑环，在日常运行中可能无大碍，但极端负面的行情下，未提前理顺的逻辑瑕疵会被怀疑和悲观情绪放大，从而造成对策略的全盘否定。在上月底，常做的大小盘轮动策略就在最黑暗的时刻，突然发现了逻辑瑕疵，整个策略被自己怀疑否定，最终割在黎明前。
6
赞同来自: 至味清欢 、liehuo008 、好奇心135 、biso 、tutu007 、更多 »
最近2周大亏，一开始因为权益的超预期亏损，扭亏心理和操作变形造成统计套利仓位的超仓，最终在底部做了仓位调整，统计套利仓位大幅减仓，同时做了比率价差空头防止继续暴跌，所以这波暴力反弹也基本没吃到，操作变形就是这样，认知不足亏的钱，没话说。
如果吃到反弹亏得少，我估计也不会反思那么多了，回想起来，每年都有这么一段亏钱的经历，例如19年低溢价可转债大饼与300的对冲吃亏，才明白大饼对冲的维护成本极高，还有无回测即无信仰的自我认知；20年美股历史暴跌，在港A对冲套利的我遭遇保证金危机，所以现在跨市场套利的时候我会更谨慎；21年赛道崩盘，还在IC吃贴水的我早已卖io自以为套保，结果因为io期限太短而几乎无法减亏，明白对冲时久期匹配的重要。这几年来，亏钱得到的经验反而让我走得更稳，过往的亏损也早已填平，不伤筋骨的亏损往往是宝贵的财富，也是最好的研究动力，因为之前月月新高的时候我都是懒惰懈怠的。。。
这两天对周三的反思进一步深入，复盘了自己的错误，提炼了一点更普适性的原则。
1、更好认知自己的真实风险偏好，仓位与风偏相匹配，才能保持自己的心态。
这次仓位开得比较大，杠杆用得高，原因在于开仓时我认为今年盈利约25点，即使这样高的杠杆也很难亏到年度亏损，可以一搏，但亏损真正来临的时候发现很痛苦，因为我一直把盈利当作本金，月度统计收益，所以我其实无法接受把年度盈利亏完，真正接受的仅是把月度小幅亏损（周一盘前准备割肉时基本亏完本月盈利，当时觉得割肉纠错毫无压力）。所以这是风险偏好和仓位不匹配啊，导致最低点心态崩溃卸掉杠杆，未能识别自己真实的风险偏好是造成这次错误的重要原因。
2、观察周期要与预期持仓周期相匹配，过长的观察周期延误时机，过短的观察周期反受其乱
这次权益仓位，在一周时间加了50%，看似是没控制好节奏，但更根本的原因是观察周期和持仓周期不匹配。作为一个准备持仓数个月甚至一两年的策略仓位，观察周期却是实时盯盘？！心态随盘中波动上下起伏，忍不住就下单了。
《股市大作手》里提过一个投资高手，他住在海岛上，没连电话，看行情都是通过报纸，而报纸送到那里的时候已经滞后了3天，他依据这滞后3天的信息，取得了非凡的收益，因为如果是大行情，肯定不止持续几天时间，滞后3天对于大行情来说微不足道。
所以准备持有数个月的仓位，合适的观察周期大概是一周一次，准备持有数年的大周期仓位，合适的观察周期大概是一个月一次，所以未来的大熊市底部，会用月度观察周期来操作。
3、不应将他人意见作为投资的主要依据，因为每个人的心态、风格、应变能力、信仰不一样。
当需要频繁观察他人意见的时候，说明自身缺乏信仰，仅适合娱乐仓位或期权仓位，及时复盘自己。同一策略，100个人做会是100个样子。对的策略，不适合的人来做，也会是错的。
如果吃到反弹亏得少，我估计也不会反思那么多了，回想起来，每年都有这么一段亏钱的经历，例如19年低溢价可转债大饼与300的对冲吃亏，才明白大饼对冲的维护成本极高，还有无回测即无信仰的自我认知；20年美股历史暴跌，在港A对冲套利的我遭遇保证金危机，所以现在跨市场套利的时候我会更谨慎；21年赛道崩盘，还在IC吃贴水的我早已卖io自以为套保，结果因为io期限太短而几乎无法减亏，明白对冲时久期匹配的重要。这几年来，亏钱得到的经验反而让我走得更稳，过往的亏损也早已填平，不伤筋骨的亏损往往是宝贵的财富，也是最好的研究动力，因为之前月月新高的时候我都是懒惰懈怠的。。。
这两天对周三的反思进一步深入，复盘了自己的错误，提炼了一点更普适性的原则。
1、更好认知自己的真实风险偏好，仓位与风偏相匹配，才能保持自己的心态。
这次仓位开得比较大，杠杆用得高，原因在于开仓时我认为今年盈利约25点，即使这样高的杠杆也很难亏到年度亏损，可以一搏，但亏损真正来临的时候发现很痛苦，因为我一直把盈利当作本金，月度统计收益，所以我其实无法接受把年度盈利亏完，真正接受的仅是把月度小幅亏损（周一盘前准备割肉时基本亏完本月盈利，当时觉得割肉纠错毫无压力）。所以这是风险偏好和仓位不匹配啊，导致最低点心态崩溃卸掉杠杆，未能识别自己真实的风险偏好是造成这次错误的重要原因。
2、观察周期要与预期持仓周期相匹配，过长的观察周期延误时机，过短的观察周期反受其乱
这次权益仓位，在一周时间加了50%，看似是没控制好节奏，但更根本的原因是观察周期和持仓周期不匹配。作为一个准备持仓数个月甚至一两年的策略仓位，观察周期却是实时盯盘？！心态随盘中波动上下起伏，忍不住就下单了。
《股市大作手》里提过一个投资高手，他住在海岛上，没连电话，看行情都是通过报纸，而报纸送到那里的时候已经滞后了3天，他依据这滞后3天的信息，取得了非凡的收益，因为如果是大行情，肯定不止持续几天时间，滞后3天对于大行情来说微不足道。
所以准备持有数个月的仓位，合适的观察周期大概是一周一次，准备持有数年的大周期仓位，合适的观察周期大概是一个月一次，所以未来的大熊市底部，会用月度观察周期来操作。
3、不应将他人意见作为投资的主要依据，因为每个人的心态、风格、应变能力、信仰不一样。
当需要频繁观察他人意见的时候，说明自身缺乏信仰，仅适合娱乐仓位或期权仓位，及时复盘自己。同一策略，100个人做会是100个样子。对的策略，不适合的人来做，也会是错的。
7
赞同来自: neverfailor 、skyblue777 、chenweibin 、byff 、狂奔的奶牛 、 、更多 »
加多第7条
最近两个星期亏了超多，大约有15%，今年收益还有9%左右，但我一直把收益当本金的，所以还是很肉疼。
这次亏钱，学到了很多东西。
0、做数据要细心，这次统计数据时以为是第一波下跌，其实21.2.19到21.3.25才是第一波下跌，同时到21年7月做了一个标准的反弹，所以决定加权益仓位时，第二波下跌远远没到位。
用历史数据周期做参考，也要考虑技术指标，用最简单的趋势就可。即使时间空间到达历史均值，也不代表马上反转，要看趋势，斯波朗迪教的只学了一半啊。就如社会平均年龄83岁，不能看到83岁的老人就下注他会马上挂，只能说他挂的可能性比较高，可以随时关注风吹草动。
1、权益加仓，时间和空间一样重要，时间呢，要让子弹飞一会，加仓要有冷静期，避免总想加在最低点，空间上要避免大量仓位集中加在某个区域。本次60%仓位一周内集中加在ic5850-6100之间，损失惨重。
2、统计套利回测的时候要把极端年份也包括进去，例如15年，如果没有极端年份数据，则可能遇到极端情况时，要主观停止统计套利。西蒙斯多个策略运行，但传闻在极端情况下，会人工干预，应该就是停下策略。
3、统计套利，关键并不是遇到机会时一次能赚多少钱，而是能不能活下去一直赚。极端之下还有更极端，控制杠杆。
4、多个低相关策略同时杠杆运行，日常情况下没问题，但是在流动性黑洞的时候，受到黑洞吸引，低相关策略的相关性会急剧升高，这时候杠杆就是致命的，因此可能出现流动性黑洞时，要降低杠杆，同时选取负相关的策略组合才可能对冲到，或者把平时因为收益低看不上的0敞口套利拿出来做。例如ic多头吃贴水和ICIH，在目前情况下相关性急剧升高，完全取决于500融资盘爆炸程度。
5、如果觉得压力很大，及时复盘并减仓，健康快乐生活才是投资的意义。这一点今天做得很棒。
6、重大纠错时，可以在波动区间内给个机会高平，但要设止损位，碰到止损位无情平仓。纠错本来就是开仓错误，不可奢望还能不小心赚到钱。2022.4.25开盘前，本已意识到第0、1点错误，要把5成ic仓位平仓，但还奢望反弹再平，结果从5561拖到了5200。
7、虽然跌得多，但感觉现在的价格仍是正常价格，感觉最后的暴击是匪夷所思的价格，类似分级A跌停，股指跌停，负油价这种难以想象级别的，待观察。
最近两个星期亏了超多，大约有15%，今年收益还有9%左右，但我一直把收益当本金的，所以还是很肉疼。
这次亏钱，学到了很多东西。
0、做数据要细心，这次统计数据时以为是第一波下跌，其实21.2.19到21.3.25才是第一波下跌，同时到21年7月做了一个标准的反弹，所以决定加权益仓位时，第二波下跌远远没到位。
用历史数据周期做参考，也要考虑技术指标，用最简单的趋势就可。即使时间空间到达历史均值，也不代表马上反转，要看趋势，斯波朗迪教的只学了一半啊。就如社会平均年龄83岁，不能看到83岁的老人就下注他会马上挂，只能说他挂的可能性比较高，可以随时关注风吹草动。
1、权益加仓，时间和空间一样重要，时间呢，要让子弹飞一会，加仓要有冷静期，避免总想加在最低点，空间上要避免大量仓位集中加在某个区域。本次60%仓位一周内集中加在ic5850-6100之间，损失惨重。
2、统计套利回测的时候要把极端年份也包括进去，例如15年，如果没有极端年份数据，则可能遇到极端情况时，要主观停止统计套利。西蒙斯多个策略运行，但传闻在极端情况下，会人工干预，应该就是停下策略。
3、统计套利，关键并不是遇到机会时一次能赚多少钱，而是能不能活下去一直赚。极端之下还有更极端，控制杠杆。
4、多个低相关策略同时杠杆运行，日常情况下没问题，但是在流动性黑洞的时候，受到黑洞吸引，低相关策略的相关性会急剧升高，这时候杠杆就是致命的，因此可能出现流动性黑洞时，要降低杠杆，同时选取负相关的策略组合才可能对冲到，或者把平时因为收益低看不上的0敞口套利拿出来做。例如ic多头吃贴水和ICIH，在目前情况下相关性急剧升高，完全取决于500融资盘爆炸程度。
5、如果觉得压力很大，及时复盘并减仓，健康快乐生活才是投资的意义。这一点今天做得很棒。
6、重大纠错时，可以在波动区间内给个机会高平，但要设止损位，碰到止损位无情平仓。纠错本来就是开仓错误，不可奢望还能不小心赚到钱。2022.4.25开盘前，本已意识到第0、1点错误，要把5成ic仓位平仓，但还奢望反弹再平，结果从5561拖到了5200。
7、虽然跌得多，但感觉现在的价格仍是正常价格，感觉最后的暴击是匪夷所思的价格，类似分级A跌停，股指跌停，负油价这种难以想象级别的，待观察。
0
周四开盘前刚刚发了帖子，说要在跌2%到5%的时候才把仓位从30%提高到40%到50%。但是当天大盘一涨，我就忍不住出手了，结果被套，结合周末的论调来看，我应该是能够等到原来计划加仓的位置的。追高被套跟按计划加仓差别并不大，估计对总收益的影响不超过1%吧，但这毕竟是没有按计划加仓的操作，所以还是需要反省一下，想一想以后怎么避免类似的情况发生。
根据盘中情况临时操作的问题，我也发生过好几次了，总结下来可能不看盘是避免这个问题发生的最好办法。例如我要在2%到5%之间加长，那么我就设一个条件单或提醒单，今天我就不再看盘了，眼不见为净，不看盘就不会心血来潮。
设价格上面的条件单，有时候没办法完成仓位管理的任务，例如我今天就是要加到40%仓位，但是我如果根据盘感来加，经常就是加在当天最高点，这时候我会设置价格条件单+时间条件单，先设一个理想的加仓价格单，例如昨天收盘价往下1%，然后假设收盘前10分钟没触发条件单，就按看到的现价加仓。
不知道有没有跟我一样作为短线苦手的朋友，还有没有更好的方法？
根据盘中情况临时操作的问题，我也发生过好几次了，总结下来可能不看盘是避免这个问题发生的最好办法。例如我要在2%到5%之间加长，那么我就设一个条件单或提醒单，今天我就不再看盘了，眼不见为净，不看盘就不会心血来潮。
设价格上面的条件单，有时候没办法完成仓位管理的任务，例如我今天就是要加到40%仓位，但是我如果根据盘感来加，经常就是加在当天最高点，这时候我会设置价格条件单+时间条件单，先设一个理想的加仓价格单，例如昨天收盘价往下1%，然后假设收盘前10分钟没触发条件单，就按看到的现价加仓。
不知道有没有跟我一样作为短线苦手的朋友，还有没有更好的方法？
5
赞同来自: pxgeer 、skyblue777 、byff 、青火 、neverfailor更多 »
多策略同时运行的优点是显而易见的，3月来应该还能赚几个点吧，因为多空策略配合，我感觉过程也没多大回撤，东方不亮西方亮。这几天终于尝到多策略的弊端。平时就集中做一两个策略，即使用手机操作也游刃有余，最近波动很大，同时触发的策略太多，一下子手忙脚乱应接不暇，不是错过时机就是乌龙指，也出现了资金配置效率的问题，今天就出现把资金用在低效率策略而错失大赚10+点机会的情况。不过这也是没办法的事，因为这种情况还是第一次遇到，接下来可以完善策略配合及取舍的预案。
坛友说得对，我之前对自己过于苛刻，甚至会因为失误赚少了都不开心。这可能由于中国传统教育从小就缺少肯定和赞美，有成绩往往就是得到一句再接再厉或百尺竿头，养成了这样的习性，甚至这个帖子原来的名字都是“昨天的我是大傻X”这样的自我嘲讽。最近我变了，所以就把帖子名字改一下吧。虽然我依旧觉得归因于己者会变得优秀，但是归因于他者往往快乐。我现在又要优秀又要快乐了，所以我要用爱孩子的心态来爱自己。今天的我太棒了，又进步了。
最后，原谅我的卖萌。
坛友说得对，我之前对自己过于苛刻，甚至会因为失误赚少了都不开心。这可能由于中国传统教育从小就缺少肯定和赞美，有成绩往往就是得到一句再接再厉或百尺竿头，养成了这样的习性，甚至这个帖子原来的名字都是“昨天的我是大傻X”这样的自我嘲讽。最近我变了，所以就把帖子名字改一下吧。虽然我依旧觉得归因于己者会变得优秀，但是归因于他者往往快乐。我现在又要优秀又要快乐了，所以我要用爱孩子的心态来爱自己。今天的我太棒了，又进步了。
最后，原谅我的卖萌。
0
对于投资我最大的错误莫过于做判断了，总想预判这个预判那个，但是这大多是个概率问题。
而高度确定性的标的不是靠预判或猜测，看到的事实都不相信，却相信自己所谓的判断；看到的趋势都不跟上，却相信自己的判断。
而高度确定性的标的不是靠预判或猜测，看到的事实都不相信，却相信自己所谓的判断；看到的趋势都不跟上，却相信自己的判断。
京公网安备 11010802031449号