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我一直做周期股顺风顺水玩到了3月，然后被战争打断了美梦，亏到今日，回撤了快30个点。4月以来化工景气回落，主因高油价抑制消费、下游观望严重，整体低库存，市场信心不足，被科技虹吸，板块出现明显调整。我一直在抗，说一下自己的逻辑，请教一下大家我有啥问题，是不是抗错了。
短期看，现在下游库存这么低，如果解封，将结束下游观望情绪，触发补库行情。如果一直不解封，库存总有用完的时候，还得补库，也会触发一些补库行情。
中期看，供给端，欧洲等海外的化工产能因为成本在不断关停，国内双碳政策将严控高能耗产能扩张。需求端，经济都是有周期的，不可能能一直通缩下去，输入性通胀迟早变成需求扩张型通胀，也许下半年，也许明年。需求还没开始扩张，所以我觉得这轮化工周期才走到一半，pb也没到之前的高的时候。
所以无论海峡开不开，怎么开，化工都能迎来一段补库行情。更上游的油气天然气的，等海峡开了最后一跌后也能涨起来，毕竟现在共识是海峡开了油价也不太会下调太多。
最后我不知道还要扛到啥时候，没准是明天ppi公布，没准是海峡宣布解封，没准是啥。
短期看，现在下游库存这么低，如果解封，将结束下游观望情绪，触发补库行情。如果一直不解封，库存总有用完的时候，还得补库，也会触发一些补库行情。
中期看，供给端，欧洲等海外的化工产能因为成本在不断关停，国内双碳政策将严控高能耗产能扩张。需求端，经济都是有周期的，不可能能一直通缩下去，输入性通胀迟早变成需求扩张型通胀，也许下半年，也许明年。需求还没开始扩张，所以我觉得这轮化工周期才走到一半，pb也没到之前的高的时候。
所以无论海峡开不开，怎么开，化工都能迎来一段补库行情。更上游的油气天然气的，等海峡开了最后一跌后也能涨起来，毕竟现在共识是海峡开了油价也不太会下调太多。
最后我不知道还要扛到啥时候，没准是明天ppi公布，没准是海峡宣布解封，没准是啥。
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5月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨3.9%，环比上涨0.5%。工业生产者购进价格同比上涨5.8%，环比上涨1.3%。1—5月平均，工业生产者出厂价格比上年同期上涨1.0%，工业生产者购进价格上涨1.6%。
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hannon
- 智者不法，愚者拘之
“短期看，现在下游库存这么低，如果解封，将结束下游观望情绪，触发补库行情。如果一直不解封，库存总有用完的时候，还得补库，也会触发一些补库行情。”——补库这事之前查证过，补库事循序渐进的，不会一次性补足，所以这个动作会对价格有支撑，但大概率不会因此而价格疯涨（付钱的大爷不是自己给自己难受？）
参考能源署的放储和收储以及猪肉的收储和放储
参考能源署的放储和收储以及猪肉的收储和放储
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