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其实讨论闻泰转债，可以从两个层面看：
一、债的层面，27年到期后，能不能还债。能还是为什么？不能还是为什么？投资收益比大概是什么样子
二、在债的基础上，假如说认为能还的情况下，投资转债，因正股弹性、控制权回归、安世中国产能爬坡等等带来的弹性或可能的变量收益。
不知家人们怎么看？
一、债的层面，27年到期后，能不能还债。能还是为什么？不能还是为什么？投资收益比大概是什么样子
二、在债的基础上，假如说认为能还的情况下，投资转债，因正股弹性、控制权回归、安世中国产能爬坡等等带来的弹性或可能的变量收益。
不知家人们怎么看？
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@boeing767
主要资产结构：
46亿现金资产+
15亿应收+
15亿存货+
10亿非流动金融资产+
37亿固定资产&在建+
32亿商誉+
4.5亿无形资产
主要负债结构：
19亿应付+
87亿债券+
6亿延递负债&收益
确实，剔除240亿其它股权投资（荷兰安世），净资产169，负债161，负债率95%其实还要剔除负债里面的“其他应付款”，这是本来该付给荷兰安世的，总资产169（还包括32亿国内安世的商誉），负债120，负债率71%吧。
主要资产结构：
46亿现金资产+
15亿应收+
15亿存货+
10亿非流动金融资产+
37亿固定资产&在建+
32亿商誉+
4.5亿无形资产
主要负债结构：
19亿应付+
87亿债券+
6亿延递负债&收益
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赞同来自: xueshen 、新新新韭菜 、caifeng2018
@zdkmygod
闻泰说是有46亿的现金和金融资产（不知道受不受限），如果全额还86亿的话缺口还不小，至少需要变卖近半非流动资产（扣除安世境外和商誉后的非流动资产约为56亿）。但是如果现金资金是真实的话，小额应该问题不大，就有点担心如果强制退市可能就不打算还钱了（毕竟这家企业在资本市场的口碑很一般）。难道不能请山鹰的老总想想办法，让闻泰也上演一次溢价转股吗？
所以，垃圾转债的出路在于转股，先把价格打下来，然后下修到底，然后放出利好，把股价拉上去促进转股。
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@zdkmygod
闻泰说是有46亿的现金和金融资产（不知道受不受限），如果全额还86亿的话缺口还不小，至少需要变卖近半非流动资产（扣除安世境外和商誉后的非流动资产约为56亿）。但是如果现金资金是真实的话，小额应该问题不大，就有点担心如果强制退市可能就不打算还钱了（毕竟这家企业在资本市场的口碑很一般）。
所以，垃圾转债的出路在于转股，先把价格打下来，然后下修到底，然后放出利好，把股价拉上去促进转股。
京公网安备 11010802031449号