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A 豆一 B 豆二 M 豆粕
目前豆一与豆二/豆粕价差达到历史高点
先搞点做空 SPC A&M 2607 价差2100
看看这里历史高点后面如何变化。豆一的牛市是不是可以摸了。
mysteed - 长期投资者
四季度合理价格
JD2610(3600)2611(3550)2612(3500)可作为空头配置
但多头配置08/09已经上涨，继续观望中。
mysteed - 长期投资者
11/01 545 09/01 910 07/01 2360
07/09 1450 09/11 370
下周主要的机会在于反套如有机会可以开仓。反套09/01 600 ；反套09/11 200。
正套07/09 1250止盈
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豆一和豆二的价差未进一步缩小，但力度明显较弱.........关注中.................关于豆一与豆二，其实差价是很稳定的在700-1000附近，为什么要存在豆一就是为了保证供应链的，而不是为了食用，因为豆一的食用只占了整个产量的15%。
关于豆一和豆粕的价差现在也处于高位，以前从来没关注过，今天查了查...................
试着开一手，主要目的看看是不是像豆一和豆二那样的组合保证金.....................
关于豆二与豆粕，其实就是对豆油的博弈。那么做空豆一/豆粕，除了希望豆一与豆儿价差回归，还有就是做空食品油。主要目前是养殖业高峰，猪蛋鸡肉鸡肉鸽存栏都在高位。但是价差不是一步到位的，分两块。首先豆一的溢价是不是有道理，肯定是有的。价差回归可能要等10月二不是现在。其次，美豆会不会莫名其妙上涨也经常发生。最后，厄尔尼诺对食品油的拉动很明显，如果赌做空，必须要观察6月的天气。
关于豆一和豆粕的价差现在也处于高位，以前从来没关注过，今天查了查...................
试着开一手，主要目的看看是不是像豆一和豆二那样的组合保证金.....................
mysteed - 长期投资者
1. 存栏量的真实度：目前看统计意义上的存栏量是要打折扣的，一方面空栏没有及时的统计进去，另一方面，老鸡的产蛋率可能是打折扣的。但不会差得太多。
2. 行情延续性：既然现实是缺蛋，所以也不用过于纠结，只要统计接下来什么时候会变化。目前500日以上的老龄鸡价格突然上涨，反映惜售情绪。那么要判断到底是淘鸡还是不淘鸡，淘鸡少的话鸡蛋就会下跌，淘鸡正常的话价格就会稳定，抢淘鸡的话，鸡跌蛋可能涨。
3. 博弈论分析：大多数养殖户肯定不会抢淘鸡，大部分是采用相同的策略也就是边看边等，少数正常淘鸡。那么基于少数人赢的策略，后面一定会遇到鸡与蛋双跌，然后大多数人会慌着又去淘鸡。
4. 如何投资：既然肯定有稳定期与快速下跌期，那么就等稳定期时锁一点反套单如现货下跌肯定是反套有利。还有这个稳定期到底多长，如果稳定超过1个月，那么会影响9-12月鸡蛋的高度，有可能远期有正套机会。
mysteed - 长期投资者
赞同来自: 丘吉尔是谁
SPC a2607&m2607 2000 继续下看1800本周开盘
SP JD2606&JD2607 -180 看-240
SP JD2607&JD2608 -650 看-600
SP LH07/09/11/01 -1250/-300/-520 等待机会。
SPC a2607&m2607 1960 继续下看1800
SP JD2606&JD2607 -112 06短线太强，准备关注梅雨季转折。
SP JD2607&JD2608 -646 上周波动过小，后面迎接大波动。
SP LH07/09/11/01 -1250/-430/-620 空头基本锁定09，等待多头出现锁单。
mysteed - 长期投资者
价差其实可以理解成新的一种标的。如果没有商所套利便利，其实你在用更高的资金占用博一个风险敞口更小的标的。而且点差更大，更无序。没有天然规律价差一定会缩小。当你需要锁定多个风险，价差更好
mysteed - 长期投资者
鸡蛋： 上半年补栏是缺的。下半年淘汰鸡是增的。反应到月份，6-9月会很强，10-01会偏强，02-04会很弱。这里6-9月其实正在发生的不可扭转的，其他是可以变化的。我还是看好07上方的空间，09上方有一点空间，01上方也有空间。接下来0203其实是弱预期，下面空间不大，上面不确定，也可以赌。
生猪：上半年补栏是正常的，4月开始补栏下来。那么07/09/11都会偏弱，而01/03会偏强，后面就看补栏什么时候反转，如果养殖户观望的多，行情延续到明年09。那么07/09做多空间很小了，11有一点，01/03有确定性空间。
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- 大的前提：蛋鸡养殖与生猪养殖都已经经历了半年以上的亏损期，导致底层逻辑开始形成一致，盲目补栏已经被市场淘汰，博弈补栏成为选择。而既然是博弈，就意味着所有人都会形成更统一的逻辑，但同时又带来剧烈的频繁切换，导致旺季不旺，淡季不淡，预计迅速被现实扭转，一根筋的养殖户减少。
- 如何应对：你用传统的理论去套模型时，你会发现现实期货市场是在走滚动模型，也就是在一个典型的区间里上下双杀，当你以为牛市来到时，逻辑切换到了熊市，当你以为进入熊市时，又有人押注牛市在不远处。所以我们要抛弃一些趋势性的博弈，仅仅依靠一些强逻辑来提前押注等行情来
- 具体逻辑：熊市后必然有牛市，这里可以解释为什么鸡蛋4月份开始的淡季强现实。也可以帮你预测生猪在9月后必然有一段牛市。养殖成本线成为一个隐形的刹车点，大家都会围绕这个点波动。当你以为明年鸡蛋会进入低谷，但养殖户从下半年开始就已经开始增加可淘了。当你以为下半年生猪会很强时，养殖户提前开始二育了。
- 具体应对：在弱现实时，提前去抄底。比如在4月生猪价格低谷去抄底3个月以后得合约。比如在5月鸡蛋价格高点去看空8月合约。当然这里抄底会比摸顶更好一点。淡化季节因素，强化青年鸡和仔猪补栏量因素。根据现实补栏量去做3个月后的鸡蛋合约，6个月后的生猪合约。在远离成本线的远期合约里看多。这就是博弈论的精华。
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鸡蛋还是在延续上涨，我也在等待空单或者建立防御单，避免后面的套保单进来，虽然已近高位但还需等待后面的下跌。06还是要重点盯着，随时有套保单会进来，毕竟高利润不会长久。
生猪07/09的套保速度这么快，我本来还想等等，没想到已经开始了。因为生猪其实还是要以做多为主，因为底部比较容易判断而暂时的高点都是可以装出来的。
目前JD06&07价差缩到-130，等后面有机会做扩。LH 05/07/09 价差缩到-1100，比较尴尬的点位，11/01的价差也做不了，只有再等等。
豆一如预期下跌，豆粕下面空间不大，a/m再坚持下，等更大的盈利到来。
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11月新开产鸡基数不多，4月开产重量低。老鸡还在淘汰中。预估13亿。定位3.6元
12月开产鸡开始增加，老鸡年底继续淘汰。预估12.9亿，有元旦需求。定位3.7元
1月是补栏最高点，老鸡淘汰量也在缩小。预估13亿加，有春节前需求。定位3.6元
目前现货价格4元已维持近一个月，属于弱势吸引补栏，所以压制了年底价格。但是年底如果价格低迷，肉鸡价格上涨，会导致春节加速淘鸡，这里出现年后机会，可抄底年后合约。
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鸡蛋：4月份突然现货价格上涨到4元，聪明的人先一步补栏，更聪明的去买青年鸡，慢一点的到4月底去补栏。那么这次的补栏显然又把鸡蛋熊市拉长了。3.6的平均成本，熊市大部分月份都是保平，7-9月份会赚但期货价格会弱于现货，所以目前最大的机会在于07合约会到成本线以上，而08合约基本到顶。而09合约由于这次补栏，价格会到4元以下，10-12合约会重新开始亏损。但明年的鸡蛋进入牛市，可以选一个合约布局。目前所有合约都比理论值低不少。
生猪：05合约落幕在9元多，07合约受消息收储影响走强。本质上7月开始生猪要走牛市逻辑，但目前由于不断出现仔猪上涨，所以目前后面的合约都比较克制。理论上明年春节前会到自繁自养的成本线7元，但所有人还在担心，这其实反而奠定了下半年上涨的节奏，只不过现在没有大的机会
豆一/玉米/豆粕：豆一5元基本是到顶了，后面也不一定大跌，看玉米如果能稳住2.3，大豆基本也能稳住4.5以上。问题是进口豆粕也稳在3元，玉米慢慢被豆粕比下去，玉米继续带国产大豆下去。当然更可能是玉米大豆不动，豆粕到3.5以上。
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06合约目标3400，07合约3700，08合约4200，09合约4000，10合约3600。目前存栏变化不大，如果饲料上涨会整体上涨。
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首先当然是国内外尿素价格上涨，对豆一起到支撑，而对豆二要在下一季产生。
而美豆今年可能夏季炒作，而这季巴西豆还在运输，下季到年底也会同样炒作。
虽然厄尔尼诺对大豆本身不算利空，但有一点因素。
虽然国内豆主要是食用，与美豆是两个东西，但历史上大多就是1000多一点点价差，而且国内大豆与玉米价差会导致国内大豆增产。
这个价差如果在本季不缩，完全可以从2607一直换下去到2701，只要坚持总能够吃到肉。
京公网安备 11010802031449号