试着梳理一下闻泰转债的投资逻辑

利益相关：没有任何持仓

只是看大家讨论的比较热闹，手痒痒来分析一下。

先看我从其他帖子总结的现状

多方：
多方表示送钱，这个价格非常合适，而闻泰正股从40多下来后，没有任何波动了，转股价也大概是在这个位置，下修后，几乎没有什么溢价了，是个好机会。

空方：
转债大概率还不上，月底年报可能非标意见挂ST，正股会持续下跌，带动转债继续下跌。

我总结的大概是这样，有出入的话还请补充

个人分析：
做为一个jsler，做转债的初衷，我记得的是“下有保底，上不封顶”，还有“做为一个债券 看涨期权组合”来看待。
转债大多有溢价，我们花溢价去买转债，一个是图它的“下有保底”，二来是可能下修，凭空抹去溢价率。
而现在闻泰转债，溢价率几乎是没有了，并且跌到了票面以下，那么实际上买入转债可以看为是买入正股：虽然它到期可能违约，但是随时都可以转股，和买正股区别不大。

所以我的结论是，现在买转债和买正股区别不大。

而万一它能保底，就还是相当于有可能多一层保护嘛。我愿意出这个位数的溢价率，买一个可能性。

然后闻泰公司是否能继续正常经营，不好说，个人分析能力有限，问了豆包，说是剥离了代工业务，都给了立讯（去年3月份就开始卖了，现在已经落地，好像还有1.6亿尾款没结），专注于车机芯片制造，国产替代已经100%，上海工厂好像也要提升产能了。不过AI的话，我一般是信一半吧，没有去仔细查公告。

有人说等月底年报，我觉得是对的，年报出来如果st，肯定还得跌一大节，但是如果年报出来不挂st，那可能价格也会上去了，到时就看舍不舍的高价买了。

现在唯一的大利空就是毛师买了。。。刚看了一眼，价格确实跌了不少，我都想买点了，不过要看毛师是加仓，还是割肉了。