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现在对于存储都在看小周期，如同21年看海控，到谁能想到海控走出了跨周期行情，对于存储目前的产能和需求格局，28年之前走出周期的可能性是存在的，今年50-60亿利润，50倍估值，明年呢？会不会走出波澜壮阔的行情，我们边走边看！#招商轮船# #兆易创新#
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赞同来自: 文撕墨客
对于兆易的一些思考和自问自答
Q兆易主要销售的几个产品是什么
根据兆易创新（GigaDevice）的官方公告及市场公开信息，它从长鑫存储采购的DRAM产品主要是DDR4、LPDDR4 以及DDR3 等利基型内存，不包含DDR5或LPDDR5。
具体的产品型号和背景如下：
· 主要采购型号：集中在DDR4、LPDDR4 及DDR3。兆易创新官方公告明确提到，自2021年以来已陆续设计推出这几款利基型DRAM产品，并由长鑫代工生产 。
A第一种利基型DRAM (Niche DRAM)，也称作特制内存 (Specialty DRAM)，是DRAM芯片家族中除了主流标准型产品之外的另一个重要分支。它不追求极致的运算速度，而是专注于为特定领域提供稳定、可靠、定制化的存储解决方案。
利基型DRAM的应用场景:
1. 消费性电子：数字电视、机顶盒、DVD播放器、游戏机、智能音箱等 。
2. 通讯设备：路由器、交换机、光纤 modem、基站、物联网设备等 。
3. 工业控制：工厂自动化设备、PLC控制器、人机界面、智能电表、POS机系统等 。
4. 汽车电子：车载信息娱乐系统、仪表盘、驾驶辅助系统、车载影音等 。
5. 电脑及周边：部分对成本敏感的打印机、投影仪、硬盘等设备 。
第二种LPDDR4，LPDDR4 的全称是低功耗双倍数据速率内存第四代（Low Power Double Data Rate 4）。它是由JEDEC（固态技术协会）在2014年发布的内存标准，专为智能手机、平板电脑等移动设备设计。
应用场景主要应用 中端手机、平板、智能手表 中端手机、部分旗舰机型 广泛用于2016-2022年间的各类移动设备。
第三种DDR4，不多放了，这个是电脑端的
Q是什么导致这波的上涨，上涨能持久吗？
A主要的上涨是因为国外退出这些产能，导致的供端减少，需求端在我看来是没变化的，甚至以后是下滑的，就拿利基型的内存做一个参考吧，他的应用场景数字电视、机顶盒、DVD播放器、游戏机、智能音箱等 还有车载，这些都是明显走下坡路甚至有些未来会直接消失
再拿lpddr4来做参考，我前阵子刚掉了手机，图便宜换了个OPPO，今天查询了一下用的内存是lpddr5，目前的旗舰机百分百的lpddr5，手机的淘汰更新如此之快，后面还有多少机器会用lpddr4呢？我想这也是国外大规模退出这些产能的原因
Q为什么要给40倍的估值？他值得吗？
A之前大佬有说过，国外这行得估值是40倍，在我看来美股的科技股是有泡沫存在的，叠加最近的政治环境，如果大跌就不足40倍了，像美光现在就是39倍不到，且国外的相关产业都是布局高端技术，前景广阔，属于需求端和价格同时上升，供端又不足的情况，而国内仅仅是价格上涨➕供端不足，需求终端是下滑。
个人觉得应该估值给与的倍数适当降低,逻辑存在但是已经涨了一年多了目前位置偏高
Q兆易有没有未来增长点？仅靠尾巴末的低端可不行吧
Q产品涨价成本端采购也上涨，那么成本的上涨侵蚀多少利润呢？测算的利润需要打个折
Q产能释放后，对于价格的影响是多少？现在的利润主要得益于毛利率的提高，从25年初的个位数到两位数，26年下半年产能释放后价格还能挺住不？
Q晶圆厂可以承诺多少量？董秘回复公司26年主要目标是扩大市场占有率，有了占有率才能提高晶圆厂的货值，说明并不是缺多少货，长鑫就给你多少，长鑫给兆易的货是有限的，那么这会限制兆易的上限，会限制多少呢？
来不来去挖掘了，睡觉明天要卖鱼。。
目前持仓三分之一样子，下周寻个卖点择机出了，标是好标，但是感觉风险大于机会。
Q兆易主要销售的几个产品是什么
根据兆易创新（GigaDevice）的官方公告及市场公开信息，它从长鑫存储采购的DRAM产品主要是DDR4、LPDDR4 以及DDR3 等利基型内存，不包含DDR5或LPDDR5。
具体的产品型号和背景如下：
· 主要采购型号：集中在DDR4、LPDDR4 及DDR3。兆易创新官方公告明确提到，自2021年以来已陆续设计推出这几款利基型DRAM产品，并由长鑫代工生产 。
A第一种利基型DRAM (Niche DRAM)，也称作特制内存 (Specialty DRAM)，是DRAM芯片家族中除了主流标准型产品之外的另一个重要分支。它不追求极致的运算速度，而是专注于为特定领域提供稳定、可靠、定制化的存储解决方案。
利基型DRAM的应用场景:
1. 消费性电子：数字电视、机顶盒、DVD播放器、游戏机、智能音箱等 。
2. 通讯设备：路由器、交换机、光纤 modem、基站、物联网设备等 。
3. 工业控制：工厂自动化设备、PLC控制器、人机界面、智能电表、POS机系统等 。
4. 汽车电子：车载信息娱乐系统、仪表盘、驾驶辅助系统、车载影音等 。
5. 电脑及周边：部分对成本敏感的打印机、投影仪、硬盘等设备 。
第二种LPDDR4，LPDDR4 的全称是低功耗双倍数据速率内存第四代（Low Power Double Data Rate 4）。它是由JEDEC（固态技术协会）在2014年发布的内存标准，专为智能手机、平板电脑等移动设备设计。
应用场景主要应用 中端手机、平板、智能手表 中端手机、部分旗舰机型 广泛用于2016-2022年间的各类移动设备。
第三种DDR4，不多放了，这个是电脑端的
Q是什么导致这波的上涨，上涨能持久吗？
A主要的上涨是因为国外退出这些产能，导致的供端减少，需求端在我看来是没变化的，甚至以后是下滑的，就拿利基型的内存做一个参考吧，他的应用场景数字电视、机顶盒、DVD播放器、游戏机、智能音箱等 还有车载，这些都是明显走下坡路甚至有些未来会直接消失
再拿lpddr4来做参考，我前阵子刚掉了手机，图便宜换了个OPPO，今天查询了一下用的内存是lpddr5，目前的旗舰机百分百的lpddr5，手机的淘汰更新如此之快，后面还有多少机器会用lpddr4呢？我想这也是国外大规模退出这些产能的原因
Q为什么要给40倍的估值？他值得吗？
A之前大佬有说过，国外这行得估值是40倍，在我看来美股的科技股是有泡沫存在的，叠加最近的政治环境，如果大跌就不足40倍了，像美光现在就是39倍不到，且国外的相关产业都是布局高端技术，前景广阔，属于需求端和价格同时上升，供端又不足的情况，而国内仅仅是价格上涨➕供端不足，需求终端是下滑。
个人觉得应该估值给与的倍数适当降低,逻辑存在但是已经涨了一年多了目前位置偏高
Q兆易有没有未来增长点？仅靠尾巴末的低端可不行吧
Q产品涨价成本端采购也上涨，那么成本的上涨侵蚀多少利润呢？测算的利润需要打个折
Q产能释放后，对于价格的影响是多少？现在的利润主要得益于毛利率的提高，从25年初的个位数到两位数，26年下半年产能释放后价格还能挺住不？
Q晶圆厂可以承诺多少量？董秘回复公司26年主要目标是扩大市场占有率，有了占有率才能提高晶圆厂的货值，说明并不是缺多少货，长鑫就给你多少，长鑫给兆易的货是有限的，那么这会限制兆易的上限，会限制多少呢？
来不来去挖掘了，睡觉明天要卖鱼。。
目前持仓三分之一样子，下周寻个卖点择机出了，标是好标，但是感觉风险大于机会。
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赞同来自: J975118791 、pppppp 、文撕墨客
这轮存储紧缺的根因在于数据中心建设占用了大量内存产能，HBM这种高端需求爆发，将原本用于生产普通 PC/手机内存的产能大量拨给了 HBM，导致消费级内存（DDR4/DDR5）出现缺口。跟这个逻辑的话，内存极有可能占据数据中心二哥的位置，看隔壁的三星/海力士，都是一路向北不回头。
赵姨是不是周期股？目前内资和外资分歧很大，这也是全市场的芯片股，唯一一个AH倒挂的奇葩，最高H倒挂A20个点，目瞪口呆。内资明显更偏好光，不信存储（也可能只是不信利基）。
赵姨是不是周期股？目前内资和外资分歧很大，这也是全市场的芯片股，唯一一个AH倒挂的奇葩，最高H倒挂A20个点，目瞪口呆。内资明显更偏好光，不信存储（也可能只是不信利基）。
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