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今年开始持仓
再次声明，期货风险极高，这只是我自己的交易记录，千万不要“抄作业”。
我是一个懒人，文笔又不好。自己提了一个大纲，让deepseak帮我写了一个帖子，基本靠谱。
2026绿茶的期货实盘：静水流深，贴水为舟
在波动中寻找确定性，在时光里收获期现收敛的价值
一、核心投资理念
本计划秉持 "以静制动，以时间换空间" 的投资哲学，在市场喧嚣中保持战略定力。通过铁矿石期货（20%）、中证1000指数期货（30%）、三十年国债期货（50%） 的组合，在控制整体风险的前提下，系统性捕捉贴水收益这一相对确定的利润来源。我们相信，减少不必要的交易频率，如同静水流深，反而能在期货市场的长期波动中积累稳定收益。
计划执行周期：2026年1月1日-2026年12月31日，全程采取防守反击策略，以吃贴水为主，辅以移仓时的动态再平衡，让投资组合在时间的沉淀中释放价值。
二、各品种投资逻辑与贴水策略
- 铁矿石期货（20%）：基建压舱，贴水为盾
铁矿石作为传统工业血脉，其期货合约常呈现远期贴水结构，这为吃贴水策略提供了天然土壤。2026年，随着新能源转型与传统基建的再平衡，铁矿石供需格局将进入新阶段。
• 贴水收益实现路径：在期货合约低于现货价格时建立多头头寸，随着合约到期日临近，期现价格必然收敛，这部分收敛收益即为贴水收益。计划在主力合约到期前1-2个月逐步建仓，持有至贴水收敛。
• 风险缓冲：即使价格波动，持续存在的贴水结构也能为投资组合提供安全垫。据历史数据统计，铁矿石期货贴水在平稳市况下年化可提供3-5%的额外收益。
- 中证1000指数期货（30%：成长引擎，小盘溢彩
中证1000代表A股市场小盘股整体表现，其高弹性与高成长性为组合提供向上张力。该品种期货合约常存在显著贴水，为长期投资者提供了较好的成本优势。
• 贴水增强收益：利用股指期货持续存在的贴水现象，在每次移仓换月时自动获得一定的基差收益。历史回测显示，这一策略在震荡市中效果尤为突出。
• 分散配置价值：作为小盘股代表，中证1000与铁矿石、国债期货的相关性较低，有效分散组合风险。30%的配置比例既保持了成长性，又不过度增加组合波动。
- 三十年国债期货（50%）：利率锚点，稳健收益
国债期货作为利率风向标，其贴水结构反映了市场对远期利率的预期。五成仓位配置彰显稳健为主的投资基调，在市场波动中充当定海神针。
• 防御性配置：当股票或商品市场出现大幅波动时，国债期货往往呈现避险属性，与另外两个品种形成天然对冲。50%的配置比例为组合提供了强有力的下行保护。
• 贴水确定性：国债期货的贴水结构与宏观经济周期密切相关，在经济增长放缓期，贴水往往扩大，为逆向投资者提供了更好的建仓机会。
三、资金管理与风险控制
- 保证金使用原则
严格执行保证金使用率不超过50% 的纪律，确保投资组合具备足够的抗风险能力。
这一分配确保了即使在极端行情下，投资组合也能保持充足流动性，不会因保证金不足而被迫平仓。
- 动态平衡机制
本计划采用移仓时动态平衡策略，避免频繁调整带来的交易成本和心理干扰。
• 季度再平衡：结合期货合约到期移仓时点，每年4次定期调整仓位比例，使各品种名义市值恢复至2：3：5的目标比例。
• 阈值触发再平衡：若某品种因大幅波动导致实际比例偏离目标比例超过5%，则在最近一次移仓时点进行强制再平衡。
- 风险预警与止损
尽管以吃贴水为主策略相对稳健，但仍需设置必要的风险控制措施：
• 单日最大亏损限额：任一交易日，组合整体净值回撤不得超过总资产的3%。
• 品种层面止损：单一品种方向性判断错误导致保证金损失达初始保证金50%时，强制减仓一半。
• 流动性管理：始终保持总资产的30%为现金或高流动性货币基金，应对可能的追加保证金需求。
四、具体操作细则
- 建仓策略
采取分批建仓原则，避免一次性投入全部资金：
• 第一阶段（1-3月）：建立30%计划仓位，其中铁矿石6%、中证10009%、国债期货15%，试探性感受市场脉搏。
• 第二阶段（4-6月）：增加至70%计划仓位，比例调整至目标水平。
• 第三阶段（7月后）：视市场情况补足至全部计划仓位，期间保持比例平衡。
- 移仓换月计划
吃贴水策略的核心环节在于移仓操作，具体安排如下：
移仓同时执行动态再平衡，使各品种比例恢复至目标水平。
- 贴水监控与评估
建立贴水评估体系，每月对各品种贴水情况进行统计分析：
• 贴水率监测：计算当前合约与现货（或近月合约）的基差率，评估吃贴水策略的预期收益。
• 策略有效性评估：季度对比实际贴水收益与预期值，分析差异原因，优化后续操作。
五、绩效评估与调整机制
- 投资目标
2026年整体投资目标：在保证金使用率不超过50%的前提下，实现年化12-15%的投资回报，其中贴水收益贡献目标为8-10%，资本利得收益贡献目标为4-5%。
- 评估周期
采取季度评估与年度总结相结合的方式：
• 季度评估：重点分析各品种贴水收益实现情况、比例偏离度以及策略执行纪律。
• 年度总结：全面评估投资计划执行效果，为下一年度计划制定提供参考。
- 计划调整条件
本计划以稳定执行为主，但出现以下情况时需考虑调整：
• 市场结构变化：当某一品种贴水结构发生根本性转变（如由贴水转为持续升水），需重新评估该品种的投资价值。
• 政策重大变化：金融监管政策、交易规则或保证金制度发生重大调整，影响策略执行。
• 黑天鹅事件：发生系统性风险事件，导致各品种相关性异常增强，分散失效。
六、结语：静待花开，时间为王
本计划的核心在于克制与耐心——克制频繁交易的冲动，耐心等待贴水收益的自然实现。通过铁矿石、中证1000和三十年国债期货的三足鼎立，在风险与收益间寻找最佳平衡点。
正如期货市场一句经典格言："趋势是你的朋友，但贴水是你的忠实伙伴。"在2026年的投资旅程中，让我们遵循既定计划，以平静的心态面对市场波动，静待贴水收益如约而至。
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本计划基于当前市场环境制定，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。在计划执行过程中，投资者应根据个人实际情况和市场变化灵活调整。
2026-1-13
把铁矿石、IM的比例调为各占25%的名义市值，并逐渐增加十年债期货，目标是I、IM、T、TL各占25%。
赞同来自: jiandanno1
我现在的收益算方式就是把每天结算后的账户权益输入有知有行APP,再由APP按资金加权收益法计算。该方法省事。但就是不知道收益里面，贴水贡献多少、指数上涨贡献多少。
看了集思录里的帖子，发现@土豆牛仔 用的是“自欺欺人记账法”（见图）
好像也解决不了这个问题。
微信里还有人“以买房子收房租的心态持仓（不带杠杆）”记账（滚IC吃贴水系列：记账方式与持仓心态）
除此之外，大家不知有没更好的方法 。
赞同来自: audrey38539 、YmoKing 、npc小许
0.11% 18.22% 661.73% T IM I
本周没有操作。不错，以后继续你保持。下周的I2603要我移仓了。
关于国债期货请教一下，现在长期国债的收益率在2%左右，已经比短期融资成本高不了多少了，主要的贴水来源已经很少。从现在的行情看，T和TL的6月合约价格高于3月，9月合约价格只比3月价格低一点，已经不是贴水的结构了。这种情况下，为什么还持有比较大比例的国债期货？
打新交朋友
- 孙子的先胜；老子的不争
赞同来自: 丢失的十年 、gaokui16816888
etf组合账户股债商共十个基金的组合，大约也就一月操作一次,是动态平衡，就是被动的高抛低吸。前段时间黄金狂升，动态平衡的频率就高了一点。资产配置轮动的思路，对大资金很适合，心态没问题运行不走样，效果应该不错。
打新交朋友
- 孙子的先胜；老子的不争
赞同来自: Tom20221130 、丢失的十年 、wind2012
其实我是比较好学。证券市场的各种流派、各种赚钱、亏钱方式都试过。但一来比较愚钝，二来比较懒，慢慢成为约翰.博格的粉丝，所以我的主账户在etf组合里。etf组合账户大约也就一月操作一次,那是趋势策略？
etf组合账户大约也就一月操作一次，太无聊了。所以搞了这个娱乐账户。不靠这个账户开饭，所以心脏比较大。
其实也不是娱乐账户就可以做到心态平稳，当然仓位占比很重要，但我自己体验下来，即便仓位很少的一些策略，自己的心态也做不好。也犯低级错误，所以我规避自身弱点，只能绕着走
赞同来自: 卧云石 、llvll 、丢失的十年 、sasing 、好奇心135 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
首先向大心脏的绿茶兄弟致敬，这样的性格应该在投资市场是天生优势。其实我是比较好学。证券市场的各种流派、各种赚钱、亏钱方式都试过。但一来比较愚钝，二来比较懒，慢慢成为约翰.博格的粉丝，所以我的主账户在etf组合里。
策略整体的逻辑很清晰，进攻防守很平衡，贴水底层逻辑很过硬。
但这个策略注定大多数人是做不好的，因为高波叠加线性变动，会对心态的考验很大。
我好奇想问问绿茶兄弟，这些资金是你的投资资金全部还是一部分，最主要是如何走上这个路子的，这也和性格有很大关系吧，因为投资风格和性格都是最终自洽的。
etf组合账户大约也就一月操作一次，太无聊了。所以搞了这个娱乐账户。不靠这个账户开饭，所以心脏比较大。
打新交朋友
- 孙子的先胜；老子的不争
赞同来自: 丢失的十年 、Tom20221130
策略整体的逻辑很清晰，进攻防守很平衡，贴水底层逻辑很过硬。
但这个策略注定大多数人是做不好的，因为高波叠加线性变动，会对心态的考验很大。
我好奇想问问绿茶兄弟，这些资金是你的投资资金全部还是一部分，最主要是如何走上这个路子的，这也和性格有很大关系吧，因为投资风格和性格都是最终自洽的。
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趁机把铁矿石、IM的比例调为各占25%的名义市值，并逐渐增加十年债期货、三十年债期货各占25%的名义市值，目标是I、IM、T、TL各占25%。
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20.68% 20.68% 608.72% TL IM I
昨天担心会被动高位加仓，所以昨晚在收市价高一点设了一张卖出的条件单，没想到一开市就成交了。虽然卖早了，但数据更好看了。
有卖有买才能起到动态平衡的目的，以后就按此操作。
今天又新高，收市后又出金一万给老婆零花。
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出金一万合老婆零花。
今天发现，现在这种机制，会被动高位仓。要想想办法才行。
赞同来自: dongzhouwang 、npc小许
结算后，市值7426785.42，比昨天多了20+，今年新高，保证金使用率今年首次低于50%。
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