daxian100的2025年投资总结及2026年展望

2025年的收益16%。不再集中仓位，单一品种持仓设置上限。
一、2025年主要投资方向
1、可转债投资。主要策略：高收益、小盘、低溢价、下修等策略。
2、北交所投资。主要做价值投资以及主题投资。
3、新三板投资，买了几个未来有转板机会的股票。
4、ETF投资，包括沪深300，消费ETF，医药ETF，光伏ETF等。
5、套利股。

二、日常投资工作
1、主要指数、重要商品趋势追踪。
2、可转债投资分析。包括策略研究及个债研究。
3、行业分析。
4、个股研究。
5、交易总结及思考。
6、交易技巧的提升。

三、2026年展望
（一）宏观环境展望
1、国内
（1）政策面。积极的财政政策，适度宽松的货币政策。
（2）经济增速。十五五开局之年，GDP增速5%左右。
（3）管理层对股市有较高的期望，持续稳定市场预期。目前市场已经从融资市向投融资平衡市转化。管理层的慢牛期望能否实现。以2025-12-17为例，在指数下跌时，有神秘力量稳定股市，北交所打新暂停4周。
2、国际
（1）全球经济增长温和放缓。
（2）全球贸易前景承压。
（3）通胀与货币政策分化。
（4）俄乌战争有望结束。
（二）市场走势预判
上证指数已经连续两年上涨，历史上连续三年以上上涨只有1990-1993年、2019-2021年，所以需要高度关注整体趋势的变化。牛市能否持续？从年线、月线来看，上涨趋势保持良好，从周线、日线来看，目前通过横向整理消化上涨后的压力，短期波动区间为3730-4040点，一旦价格突破该区间，可能形成新的趋势。
（三）2026年股市资金面分析
2026年资金净流入：机构预测2026年净增量1.25万亿元左右。

IPO -1500
再融资 -8000
印花税 -2000
手续费 -1000
股东减持 -4000
分红再投资 8000

散户资金投入 6000
中长期资金入市15000

净增 12500

四、主要投资思路
分散投资，降低波动，追求稳健增长。
1、可转债市场已经处于较为高估的区域。高估的主要原因在于宽松的利率政策，存量到期，新债上市速度较慢，原有的低风险资金无处可去。重点关注到期收益为正，以及有下修可能性的可转债。2026年的可转债等权指数上涨幅度超过2025年的概率不大。
2、行业反转。观察到消费行业2021-2025连续5年下跌，但白酒行业似乎未见底。光伏行业2025年反转，2026年能否继续上涨？医药行业2026年能否继续反弹？
3、行业投资。关注及花时间研究未来几个万亿极的行业，包括机器人，可控核聚变，电池等，相信未来的牛股就在其中。
4、如果北交所新股不败继续延续。继续筛选质地较好，转板成功率较高的创新层股票。
5、投资心态保持稳定。所有的持仓的前提是能睡着觉，一切价格的波动都在预期之内，恐慌来源于未知以及出乎意料。

五、行业及策略
1、2026年消费行业投资
机遇。连续5年下跌，估值已经达到历史较低位置。物极必反，2026年有望底部回暖复苏，大众消费保持韧性，经济活跃度提升带来商务消费提振。
风险。食品饮料行业跟人口有关，人少了，自然增长乏力。另外还有消费习惯的改变，生活方式的改变。白酒行业从成长股变成了红利股，头部酒企现金流还是不错。
投资策略。逐步加仓，每次大幅下跌则加仓。卖出：长期持有，等进入中等估值区域卖出，或者结合均线卖出策略。
2、2026年光伏行业投资
各环节产能严重过剩。2020年以来，全球碳中和战略的全面推进为光伏行业提供了核心驱动力，叠加光伏技术加速迭代带来 的成本下降，行业全面进入平价上网时代。在此背景下，地方政府通过税收、土地、补贴等优惠政策进一步激发投资热情， 全产业链开启扩产竞赛，产能扩张速度远超终端需求增速。截至2025年Q2硅料、硅片、电池、组件各环节名义产能均已突破 1200GW，而根据CPIA预测，2025年全球新增装机需求仅为570-630GW，产能严重过剩。2025年有色金属价格大幅上涨，加剧了光伏组件行业的亏损。
投资策略。光伏ETF逐步加仓，每次大幅下跌则加仓。卖出：长期持有，等进入高估值区域卖出，或者结合均线卖出策略。
3、2026年北交所有一定可能性改为市值申购，因此可以提前逢布局一些低估值，高增长的门票股，例如同力股份、德源药业、锦波生物等。（仅供参考，不作为投资依据）
4、2026年机器人行业投资：目前已建观察仓，在合适的价格加仓。
5、2026年可控核聚变行业投资：在合适的价格建立观察仓。
6、有色金属行业：目前已建立观察仓。

祝各位集友身体健康，万事如意。
免责声明​：以上内容仅为个人投资总结和展望，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。