可转债的溢价率曲线很平

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我理解是
买家很饥渴，已经不在意转股价值了，都给买上去了

发表时间 2025-11-14 10:00 来自北京

12 个回复

赞同来自: 四国大战

临期债可能有点博弈价值，当担保物或者当策略中介港口。

2025-11-14 15:22 来自四川引用

现阶段溢价没啥衡量价值了。

转股价值小于100的，价格就是'到期赎回价'波动，等于你持有到期也没钱赚，只剩下一个博下修的赌。
转股价值超过100的，价格直接130以上，等于你博强赎也已经到位了
转股价值>130的，等于转股价值+4-8%溢价波动，此时直接就是正股的波动了。

2025-11-14 14:53 来自广东引用

下调预期

2025-11-14 14:45 来自北京引用

左侧高起来了，因为很多惰性债进入最后两年了，本身债底就在抬高

2025-11-14 11:49 来自美国引用

现在回售收益已经清零，然后到期收益准备清零了，剩个强赎收益了。是不是要@四季搞一个强赎收益排名，再赚一波会员费

2025-11-14 11:41 来自广东引用

没啥的，大不了空仓就是了

2025-11-14 11:13 来自重庆引用

lixinfeng02 - 随波逐流、随遇而安

转债溢价率可以看成是股市的情绪指标

2025-11-14 10:57 来自辽宁引用

虽然金融市场蛮红火，公司普遍实体业绩还是不太行，作惯转债的资金也就在里面转，相信大多数转债还是会靠下调转股价或运作一下努力赎回的，甚至愿意每年付个1-2%的”参与费“。

能下修的话，对溢价率就不那么敏感了，但超过130就不愿意下注了。

2025-11-14 10:24 来自香港引用

买左边的？

2025-11-14 10:17 来自北京引用

赞同来自: 塔塔桔

现在估值是高的，但也没有图中这么夸张。19-22年是转债发行大年，到今年为止即将退市的标的非常多，债底高（110乃至以上）+牛市期权价值上行导致左侧看起来溢价更严重了。

2025-11-14 10:14 来自北京引用

大道之行也 - 晓债主，小赌怡情！

明天更美好

2025-11-14 10:12 来自北京引用

有没有可能是双低策略前几年太好，今年大幅度溢价，导致左侧大幅高估

2025-11-14 10:07 来自浙江引用

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