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目前国际原油价格出于下行通道，从近年最高点2022年3月7日算，美原油从133跌到60了，布伦特原油从139跌到63了，跌入都在50%以上。
原油基金的涨跌迟滞于原油价格，其中跟踪行业指数的如162719在2022年11月见顶2.748，目前价格2.255，跌幅仅17.9%；162411在2022年11月见顶0.872，目前价格0.729，跌幅仅16.39%；如果说以上两个都是跟踪行业指数，油价在成本区间，石油公司景气周期，跌的少。但是跟踪原油价格的如160723从最高的2.026（2023年10月），到现在1.346，跌幅仅33.56%；如果按2022年3月7日收盘1.396算，到现在跌幅仅3.58%。
以上加格均为场内价格，查了一下目前场内的原油基金并没有太大的溢价，基本都是折价状态。为什么原油基金跌幅跟不上原油跌幅呢。除了管理费和利率的折损，还有什么因素影响原油基金的和原油价格的关联性？真心求教！
原油基金的涨跌迟滞于原油价格，其中跟踪行业指数的如162719在2022年11月见顶2.748，目前价格2.255，跌幅仅17.9%；162411在2022年11月见顶0.872，目前价格0.729，跌幅仅16.39%；如果说以上两个都是跟踪行业指数，油价在成本区间，石油公司景气周期，跌的少。但是跟踪原油价格的如160723从最高的2.026（2023年10月），到现在1.346，跌幅仅33.56%；如果按2022年3月7日收盘1.396算，到现在跌幅仅3.58%。
以上加格均为场内价格，查了一下目前场内的原油基金并没有太大的溢价，基本都是折价状态。为什么原油基金跌幅跟不上原油跌幅呢。除了管理费和利率的折损，还有什么因素影响原油基金的和原油价格的关联性？真心求教！
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赞同来自: IOne0 、zsp950 、乐鱼之乐 、组组长一 、emag 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
这两只基金跟踪的是美国的石油勘探和开采企业指数。广发石油跟踪的指数是加权指数，华宝油气跟踪的是等权指数。导致两只基金净值差异的原因就是等权指数和加权指数的区别。
企业的发展是不平均的，有的企业发展的好，规模越来越大，赚钱越来越多。有的企业经营不善，运气不佳，慢慢就亏损了，破产了。
等权指数是非常糟糕的指数，典型的拔掉鲜花，种上杂草。指数里面保留了大量的平庸企业，优秀企业由于市值增加，权重加大，被不断卖出。所以在长期看来，等权指数是远远跑输给加权指数。
好的指数，例如中概30，现在腾讯、阿里的权重很大，其实一开始，权重是比较平均的，随着企业的发展，各个企业的权重剧烈变化。权重的变化，就反映了企业的成长与衰亡。
在QDII，还有两个非常糟糕的等权指数基金，易方达标普生物161127和易方达标普医疗161126，这两只基金跟踪的也是等权指数，成立十几年，净值还1元多。当然华宝油气是最差的，成立时间最长，还只有0.8元的净值。
易方达标普医疗161126跟踪的美国医疗指数，有一只加权的基金，XLV，其长期走势，远远强于161126。
企业的发展是不平均的，有的企业发展的好，规模越来越大，赚钱越来越多。有的企业经营不善，运气不佳，慢慢就亏损了，破产了。
等权指数是非常糟糕的指数，典型的拔掉鲜花，种上杂草。指数里面保留了大量的平庸企业，优秀企业由于市值增加，权重加大，被不断卖出。所以在长期看来，等权指数是远远跑输给加权指数。
好的指数，例如中概30，现在腾讯、阿里的权重很大，其实一开始，权重是比较平均的，随着企业的发展，各个企业的权重剧烈变化。权重的变化，就反映了企业的成长与衰亡。
在QDII，还有两个非常糟糕的等权指数基金，易方达标普生物161127和易方达标普医疗161126，这两只基金跟踪的也是等权指数，成立十几年，净值还1元多。当然华宝油气是最差的，成立时间最长，还只有0.8元的净值。
易方达标普医疗161126跟踪的美国医疗指数，有一只加权的基金，XLV，其长期走势，远远强于161126。
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鸿运章鱼哥
- 小心翼翼捡肉吃
@commontiger
和原油价格（准确的说是期货价格）相关的QDII只有一个：161129，其余更多关联的是能源行业ETF。你的问题好比在问中石油中石化股价为什么没有跟着原油价格在走。161129的偏差也很大。
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赞同来自: IOne0
@commontiger
和原油价格（准确的说是期货价格）相关的QDII只有一个：161129，其余更多关联的是能源行业ETF。你的问题好比在问中石油中石化股价为什么没有跟着原油价格在走。501018.160723谁说不是原油？
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假设原油价格 a0时，原油基金净值为1，每个原油期货主力任期内涨跌幅依次为x1、x2、x3....xn，现在原油（期货）价格是a1，
基金净值n=
1*（1+x1）*（1+x2）*（1+x3）…（1+xn）
基金涨跌幅应该是n-1,怎么可能是a1/a0-1呢。
就拿极端负油价那天来说，
05合约大跌300%，原油基金净值要跌到-3？这是给媒体狂欢的，实际上那天原油基金对应的期货06合约差不多就跌了10%，基金净值跌的更少，当然上涨也不是从-37美元开涨。
假如连续两个主力合约分别是油价从50跌到40，30到30，看着油价跌了40%，其实对应的基金只跌了20%。
50～40，-20%
30～30， 0%，
基金净值n=
1*（1+x1）*（1+x2）*（1+x3）…（1+xn）
基金涨跌幅应该是n-1,怎么可能是a1/a0-1呢。
就拿极端负油价那天来说，
05合约大跌300%，原油基金净值要跌到-3？这是给媒体狂欢的，实际上那天原油基金对应的期货06合约差不多就跌了10%，基金净值跌的更少，当然上涨也不是从-37美元开涨。
假如连续两个主力合约分别是油价从50跌到40，30到30，看着油价跌了40%，其实对应的基金只跌了20%。
50～40，-20%
30～30， 0%，
京公网安备 11010802031449号