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以前只做过股票，本着不懂的东西不去做。没有做过任何期货或者指数期货（模拟仓除外）。但感觉在缅A没有足够的手段，单纯做多在大部分时间是不可行的。所以想开个期货账户，在日后大盘情况不好的时候有一种手段对冲。那么请教老鸟们:一般期货公司收多少钱的手续费？新手还有一般会犯哪些错误，需要规避哪些坑？或者说，大家在做期指时吃过哪些大亏可以供我警示。当然劝我别入坑的还是别说了，已经过深思熟虑。拜谢
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@sunhao5573
爆仓就是成长
缅A没有赚78位数的人就别趟这趟浑水了，缅A是对投机者最友好的市场没有之一，期指市场里面都是投机者里面的精英分子，没有稳定策略只靠盘面感觉进场会输的很惨。如果新手真想清楚一定要来，可以参考论坛里面期货吃贴水和期权双卖的帖子，这两种策略本质上都是吃贴水做多，但是每年最底部或者大波动都有长期知名帖子放弃更新，这次就有两位很有名的帖子放弃，你把这两个帖子从头到尾看完里面就有很多期指新手坑可以避免。我这次也爆仓了
如果...
爆仓就是成长
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@sanbeishui
据说一旦开始股指期货交易，你就不想回去操作A股了。至于期货手续费，那比A股低多了，没有印花税，一般万分之0.23,现在开仓IM的话，23元一手，当天别平仓，否则230元平今仓，要平仓你也用锁仓对冲的方式第二天再平。还有就是管住手，T+0的东西很容易就频繁操作。本来如果T+1风险并不大，和股票差不多，保证金仓位自己看着办吧，别爆仓就行，4倍杠杆最多了，别再高了。万分之0.23，是不管ic、im一手都是23块钱吗？不管他指数是多少？
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赞同来自: 愚鲁
至于用多大杠杆的问题，先定义一下杠杆倍数的概念。
一个是指净资产杠杆倍数。就是期货开仓的市值，相比个人可投资净资产(包括非自住房)的倍数。如果是做长线，一般不要超过50%，想象一下拿全部身家的一半买基金，算很激进了吧。如果是日内短线交易能严格止损且不过夜的，一般不要超过100%，能反复稳定盈利的高手在机会特别好时可以到200%左右。
另一个是指保证金杠杆倍数，就是期货开仓的市值，相比期货账户里的保证金(以及随时可以转入期货账户的活钱)的倍数。这个主要就是个资金调度的问题，能保证正常交易就行，不要经常因为保证金不够而被强平或者因为临近强平线影响交易心理。不过，强平从结果上看也不一定都是坏事的，比如昨天上午被强平的空单，比保证金充足的死扛空单要亏得少，等资金到位了再开空单能卖在更高价位。但不管怎么说，强平会打乱自己的正常交易意愿和节奏要尽量避免。
以上两个杠杆倍数里，重点是考虑第一个，因为这个是真正反映这笔仓位的风险敞口大小的，包括买股票买房子以及任何投资都应该计算这个杠杆倍数。不过很多时候人们说的杠杆倍数是指第二个，于是有号称5倍杠杆做多赌命，其实账户里的钱没几个，外面还有几套房子的笑话。
一个是指净资产杠杆倍数。就是期货开仓的市值，相比个人可投资净资产(包括非自住房)的倍数。如果是做长线，一般不要超过50%，想象一下拿全部身家的一半买基金，算很激进了吧。如果是日内短线交易能严格止损且不过夜的，一般不要超过100%，能反复稳定盈利的高手在机会特别好时可以到200%左右。
另一个是指保证金杠杆倍数，就是期货开仓的市值，相比期货账户里的保证金(以及随时可以转入期货账户的活钱)的倍数。这个主要就是个资金调度的问题，能保证正常交易就行，不要经常因为保证金不够而被强平或者因为临近强平线影响交易心理。不过，强平从结果上看也不一定都是坏事的，比如昨天上午被强平的空单，比保证金充足的死扛空单要亏得少，等资金到位了再开空单能卖在更高价位。但不管怎么说，强平会打乱自己的正常交易意愿和节奏要尽量避免。
以上两个杠杆倍数里，重点是考虑第一个，因为这个是真正反映这笔仓位的风险敞口大小的，包括买股票买房子以及任何投资都应该计算这个杠杆倍数。不过很多时候人们说的杠杆倍数是指第二个，于是有号称5倍杠杆做多赌命，其实账户里的钱没几个，外面还有几套房子的笑话。
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赞同来自: coolchan 、滑坡式许愿 、xuhongxian12 、蝶之梦 、gzjohn 、更多 »
股指期货短线交易的难度，是略大于ETF的，因为股指期货还有升贴水变化，而且幅度和时间上领先于ETF的折溢价变化，ETF会跟着股指期货走。因为股指期货是高流动性高杠杆强博弈市场，好比羊群中的快羊领头羊，ETF则是慢羊。
股指期货有多空双向，当日回转，高杠杆等特性，可以说是一种利器，这种利器对于短线高手来说是如虎添翼，但对多数人来说就是多了一种亏钱工具，如同幼童拿刀乱舞，割别人不成反伤到自己。股票上的短线高手到了股指期货上可能会变成韭菜，一个是个股品种和机会丰富度远大于指数，可以择韭菜茂盛之地而居，而股指期货里的韭菜基本被割秃了，二是即使看现货指数短线很准，股指期货还有升贴水变化，作为短线高手的你特别看好时，往往股指期货上其他人也同样想，结果就是升水偏大，做多的期望收益下降到接近0，反之，你想卖时其他人也英雄所见略同，贴水偏大，不会给你舒服卖的机会，这就是高杠杆强博弈的结果，会迅速消灭套利空间。
至于长线持有股指期货多单做指数化投资，如果能吃到贴水是能跑赢ETF的，另外保证金占用不到30%，多余的70%多资金里一部分可以做些短期理财预备随时补充保证金，一部分可以做些其他投资。也就是资金占用和灵活性优于全额投资于ETF。不过吃到多少贴水只有在建仓时才能锁定，后面的合约会不会继续贴水很难说，比如指数下跌时期指一路贴水，这时虽然吃到贴水但账面上不断亏钱，然后指数开始涨了，长线投资者这时当然要继续做多指数，可在期指移仓时就可能要被迫接受升水的额外成本，不过因为套利的存在，升水并不会长期高得离谱，最多就是反映无风险利率水平。
还有一种方式是做空套保，就是持有股票或基金，短中期看空市场，卖股指期货可能比卖股票或基金方便些。但也存在个股跑输指数的风险，还有空单保证金管理的问题(比如遇上这几天的行情，就需要及时补充空单保证金了)。跟直接卖出股票一样，还存在期望中的回调落空，反而卖出过早损失利润的可能。
至于利用股指期货中线持有空单净做空，是比单向做多的多些机会。但对于几年涨涨跌跌无数做多机会都没赚到钱的，拿了做空工具也就是多了一种亏钱方式而已。做空的心理压力是大于做多的，因为上涨不知道顶在哪里可以涨300%，500%，多少钱都不够亏的，而下跌最多跌100%，A股的特性也是短期上涨速度一般快于下跌速度，而下跌过程缓慢漫长中间还一直有反弹干扰，做空并不一定比做多更舒服。
股指期货有多空双向，当日回转，高杠杆等特性，可以说是一种利器，这种利器对于短线高手来说是如虎添翼，但对多数人来说就是多了一种亏钱工具，如同幼童拿刀乱舞，割别人不成反伤到自己。股票上的短线高手到了股指期货上可能会变成韭菜，一个是个股品种和机会丰富度远大于指数，可以择韭菜茂盛之地而居，而股指期货里的韭菜基本被割秃了，二是即使看现货指数短线很准，股指期货还有升贴水变化，作为短线高手的你特别看好时，往往股指期货上其他人也同样想，结果就是升水偏大，做多的期望收益下降到接近0，反之，你想卖时其他人也英雄所见略同，贴水偏大，不会给你舒服卖的机会，这就是高杠杆强博弈的结果，会迅速消灭套利空间。
至于长线持有股指期货多单做指数化投资，如果能吃到贴水是能跑赢ETF的，另外保证金占用不到30%，多余的70%多资金里一部分可以做些短期理财预备随时补充保证金，一部分可以做些其他投资。也就是资金占用和灵活性优于全额投资于ETF。不过吃到多少贴水只有在建仓时才能锁定，后面的合约会不会继续贴水很难说，比如指数下跌时期指一路贴水，这时虽然吃到贴水但账面上不断亏钱，然后指数开始涨了，长线投资者这时当然要继续做多指数，可在期指移仓时就可能要被迫接受升水的额外成本，不过因为套利的存在，升水并不会长期高得离谱，最多就是反映无风险利率水平。
还有一种方式是做空套保，就是持有股票或基金，短中期看空市场，卖股指期货可能比卖股票或基金方便些。但也存在个股跑输指数的风险，还有空单保证金管理的问题(比如遇上这几天的行情，就需要及时补充空单保证金了)。跟直接卖出股票一样，还存在期望中的回调落空，反而卖出过早损失利润的可能。
至于利用股指期货中线持有空单净做空，是比单向做多的多些机会。但对于几年涨涨跌跌无数做多机会都没赚到钱的，拿了做空工具也就是多了一种亏钱方式而已。做空的心理压力是大于做多的，因为上涨不知道顶在哪里可以涨300%，500%，多少钱都不够亏的，而下跌最多跌100%，A股的特性也是短期上涨速度一般快于下跌速度，而下跌过程缓慢漫长中间还一直有反弹干扰，做空并不一定比做多更舒服。
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据说一旦开始股指期货交易，你就不想回去操作A股了。至于期货手续费，那比A股低多了，没有印花税，一般万分之0.23,现在开仓IM的话，23元一手，当天别平仓，否则230元平今仓，要平仓你也用锁仓对冲的方式第二天再平。还有就是管住手，T+0的东西很容易就频繁操作。本来如果T+1风险并不大，和股票差不多，保证金仓位自己看着办吧，别爆仓就行，4倍杠杆最多了，别再高了。
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@sunhao5573
缅A没有赚78位数的人就别趟这趟浑水了，缅A是对投机者最友好的市场没有之一，期指市场里面都是投机者里面的精英分子，没有稳定策略只靠盘面感觉进场会输的很惨。如果新手真想清楚一定要来，可以参考论坛里面期货吃贴水和期权双卖的帖子，这两种策略本质上都是吃贴水做多，但是每年最底部或者大波动都有长期知名帖子放弃更新，这次就有两位很有名的帖子放弃，你把这两个帖子从头到尾看完里面就有很多期指新手坑可以避免。是哪两个帖子？正想学习吃贴水
如果...
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@愚鲁
恰恰相反，在缅A亏了200多个，靠港股勉强赚了个七位数。初衷就是待牛走后，万一忍不住手贱去买A股，买几手看空对冲一下。港股这次牛的早，A股是接近于熊市尾巴，所以A股现在亏钱港股赚钱很正常，2003年那次也是类似的，最后大家都会殊途同归本质都是中国资产。用期权当保险比期货更好，想完全对冲就实值期权最大损失确定只想保个意外可以虚值期权，毕竟在低位保费太贵就得不偿失了。这波暴涨期权和期货两种保费优缺点就显示出来了，期权无论实值还是虚值就亏那么点钱，但是期货和期权卖方损失可就大了去了。
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@sunhao5573
缅A没有赚78位数的人就别趟这趟浑水了，缅A是对投机者最友好的市场没有之一，期指市场里面都是投机者里面的精英分子，没有稳定策略只靠盘面感觉进场会输的很惨。如果新手真想清楚一定要来，可以参考论坛里面期货吃贴水和期权双卖的帖子，这两种策略本质上都是吃贴水做多，但是每年最底部或者大波动都有长期知名帖子放弃更新，这次就有两位很有名的帖子放弃，你把这两个帖子从头到尾看完里面就有很多期指新手坑可以避免。如果...恰恰相反，在缅A亏了200多个，靠港股勉强赚了个七位数。初衷就是待牛走后，万一忍不住手贱去买A股，买几手看空对冲一下。
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缅A没有赚78位数的人就别趟这趟浑水了，缅A是对投机者最友好的市场没有之一，期指市场里面都是投机者里面的精英分子，没有稳定策略只靠盘面感觉进场会输的很惨。如果新手真想清楚一定要来，可以参考论坛里面期货吃贴水和期权双卖的帖子，这两种策略本质上都是吃贴水做多，但是每年最底部或者大波动都有长期知名帖子放弃更新，这次就有两位很有名的帖子放弃，你把这两个帖子从头到尾看完里面就有很多期指新手坑可以避免。
如果对期权有了解，其实是可以放弃期指搞期权一步到位，杠杆更高，金额更小，期指能做的事情他都能做到。我进去爆了两次慢慢现在开始盈利了，用实战来吸取经验吸取教训比书上和别人说的更有效果，真金白银的教训就是香。
如果对期权有了解，其实是可以放弃期指搞期权一步到位，杠杆更高，金额更小，期指能做的事情他都能做到。我进去爆了两次慢慢现在开始盈利了，用实战来吸取经验吸取教训比书上和别人说的更有效果，真金白银的教训就是香。
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