东风转债分析

资产负债率17% 负责总额12亿(短期借款0.6亿 可转债2.7/3亿)

货币22亿(年报无限制) 应收票据2.8亿 存货3.3亿

规模3亿 下修到底(1次) 又提议下修

现价107元 到期收益4%

融资22亿,分红40亿

缺点:
1:东捷减持
2:预告半年亏1.1-1.6亿(包装转新能源)
发表时间 2024-07-29 15:59     来自北京

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ziyubufen

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@lgs11
这个能不能改呢
能改。开个会就改了
2024-08-17 15:01 来自河南 引用
1

弃疾

赞同来自: ziyubufen

@竹尘
这会有几种转债我不会买:

负债率太高不买,
现金不足覆盖负债不买,
大债不买,
转债占比太高不买,
久期太长不买,
商誉太高不买,
质押率太高不买,
正股股价太低不买,
营收过低不买,
连年利润为负不买,
长年不分红不买,
有过非标历史不买。

除此之外,潮汕债不买,不是地域黑,我就是这个地方的人。
不是地域黑的话有没有可能是灯下黑?
手动捂脸
2024-08-05 10:29 来自浙江 引用
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郑小鱼zq

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@竹尘
这会有几种转债我不会买:负债率太高不买,现金不足覆盖负债不买,大债不买,转债占比太高不买,久期太长不买,商誉太高不买,质押率太高不买,正股股价太低不买,营收过低不买,连年利润为负不买,长年不分红不买,有过非标历史不买。除此之外,潮汕债不买,不是地域黑,我就是这个地方的人。
潮汕债有哪些?
2024-08-04 14:05 来自山东 引用
0

lrj444 - 入行20年

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@竹尘
这会有几种转债我不会买:

负债率太高不买,
现金不足覆盖负债不买,
大债不买,
转债占比太高不买,
久期太长不买,
商誉太高不买,
质押率太高不买,
正股股价太低不买,
营收过低不买,
连年利润为负不买,
长年不分红不买,
有过非标历史不买。

除此之外,潮汕债不买,不是地域黑,我就是这个地方的人。
问题是,没有瑕疵的债,性价比肯定不高,
排除了可能不还钱的,剩下的都是能还钱但稳定亏钱的。
2024-08-04 10:09 来自四川 引用
0

fengqd

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@韭浪
东峰就是潮汕的!
能请教一下为啥潮汕不买嘛?
造假严重,康美就是典型例子。
2024-08-04 09:54 来自广东 引用
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大象001

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@lgs11
这个能不能改呢
目前没有改成功的案例,维尔都是因为净资产拖着
2024-08-04 09:49 来自浙江 引用
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cgle9169

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@竹尘
这会有几种转债我不会买:

负债率太高不买,
现金不足覆盖负债不买,
大债不买,
转债占比太高不买,
久期太长不买,
商誉太高不买,
质押率太高不买,
正股股价太低不买,
营收过低不买,
连年利润为负不买,
长年不分红不买,
有过非标历史不买。

除此之外,潮汕债不买,不是地域黑,我就是这个地方的人。
如果用上述条件排除,剩下来的一个巴掌数得过来吧。其实最要命的是造假,无论多好的财报指标,只要造假现象大规模存在,还得用分散策略破解才行。
2024-08-04 07:31 来自广西 引用
0

lgs11

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@大象001
破净了都没分析到吗,下修不能破净
这个能不能改呢
2024-08-04 01:17 来自江苏 引用
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韭浪

赞同来自: ziyubufen 不亏才会赢

@竹尘
这会有几种转债我不会买:

负债率太高不买,
现金不足覆盖负债不买,
大债不买,
转债占比太高不买,
久期太长不买,
商誉太高不买,
质押率太高不买,
正股股价太低不买,
营收过低不买,
连年利润为负不买,
长年不分红不买,
有过非标历史不买。

除此之外,潮汕债不买,不是地域黑,我就是这个地方的人。
东峰就是潮汕的!
能请教一下为啥潮汕不买嘛?
2024-08-04 00:47修改 来自江苏 引用
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竹尘

赞同来自: jdtbgem apple2019 风收益险 smile7788 FF章鱼 世界交通图 stylexf 热爱我的热爱 iPman 不啻微茫 小timi2014 zyc田忌赛马 流云涛声 Assnile ergouzizzz YmoKing zengyongqiang 何必当初 dsny2006 pppppp gaokui16816888 zjl307 花园小琴 zhenglonggeng 垂钓者的马扎 明园 snfp1260 水管duoduo quantumtheory basementkids 日积跬步 别看就是你啦 捡钢镚 keaven zsp950 稳住别送啊 跑路皮皮 hantang001 sunpeak lgs11 爬楼梯啊更多 »

这会有几种转债我不会买:

负债率太高不买,
现金不足覆盖负债不买,
大债不买,
转债占比太高不买,
久期太长不买,
商誉太高不买,
质押率太高不买,
正股股价太低不买,
营收过低不买,
连年利润为负不买,
长年不分红不买,
有过非标历史不买。

除此之外,潮汕债不买,不是地域黑,我就是这个地方的人。
2024-08-03 23:09 来自广东 引用
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稳住别送啊

赞同来自: 跑路皮皮

不能破净的债券,不是正经转债,一旦股价下跌,就是纯债
2024-08-03 19:28 来自北京 引用
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srvm

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劣势:主业烟标生产,受经济大环境影响,营收和利润双降;正在转向的药品包装行业,市场竞争激烈;电池膜业务持续亏损;公司的股权基金投了"奈雪的茶",跌得只剩脚踝了。
24年中报终于撑不住,开始亏损了。
优势:公司负债率低(24年1季报 负债率17.27%),转债规模相对于市值较小(6%),流动资产较多(货币资金21.84亿,且受限比例低),转债明年年底就到期了,还钱问题不大。
公司主营摇摇欲坠,但烟标和药品包装业务还能勉强盈利,亏损的电池膜业务占比较小,股权基金去年亏了小1亿,规模可能只剩一半了(没找到具体数字),今年最多再亏1亿?
确实有无法破净的限制,不过按08/02的收盘价算,下修到净资产价后,溢价率26.7%,税前收益2.46%。
公司的实控人还是比较理性的,积极下修,毕竟大环境不好,公司经营在持续下滑,后面几年未必能有以净资产融资的机会。
2024-08-03 09:54 来自湖北 引用
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大象001

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破净了都没分析到吗,下修不能破净
2024-08-03 06:13 来自浙江 引用
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zhenglonggeng

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公司还大把股权资产
2024-08-02 22:38 来自江西 引用
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leosee2000

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钱大概率有问题
2024-08-02 22:19 来自上海 引用
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韭浪

赞同来自: zsp950

账上那么多钱为啥要下修呢?
2024-08-02 22:13 来自江苏 引用

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