现在的转债市场是严重分化,不是严重低估

转债市场会严重分化 - 集思录 https://www.jisilu.cn/question/405751
现在的转债市场是严重分化,不是严重低估,转债市场的估值水平应该看转债价格中位数或溢价率中位数,目前转债价格中位数是112.6元,算是中偏低,溢价率中位数是49%左右,算是中偏高。
发表时间 2024-06-21 11:47     最后修改时间 2024-06-21 11:51     来自湖南

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退休老李

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原来转债仍在中位区,多谢赐教!
2024-07-26 21:50 来自河南 引用
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海阔天空yu

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@退休老李
楼主测现转债中位价107元,在中国转债史上也应属低位区了吧?
转债中位价最低记录是95元左右,是在2018年四季度出现的,一般来说,转债中位价底部区是在95到100元之间
2024-07-26 19:18 来自湖南 引用
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suninn

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@退休老李
楼主测现转债中位价107元,在中国转债史上也应属低位区了吧?
不低!中等吧

2024-07-26 14:32修改 来自上海 引用
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退休老李

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楼主测现转债中位价107元,在中国转债史上也应属低位区了吧?
2024-07-26 14:13 来自河南 引用
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海阔天空yu

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@goestuan
那现在是不是又可以从银行轮动到转债了
主贴是6月21日发的,当时转债中位价112元多,昨天是107元左右,基本上可以判断转债市场的整体风险已经不是很大了,最大可能风险应该在10%以内,可转债etf最大可能风险应该不会超过5%,已接近估值低位,可以考虑逐步建仓了,建仓比例可以参照110元以下转债所占比例。
2024-07-26 13:42 来自湖南 引用
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海阔天空yu

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@luckzpz
我相当佩服,请教一下,为啥坚持发图
这个截图里的内容本来是昨天发在《可转债与银行股的跷跷板复合轮动模式》的帖子里的,但有集友告诉我帖子已不能在集思录主版显示,所以才截图转发到现在这个帖子里,今天才被大家看到。
2024-07-26 13:07 来自湖南 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@kk1988
哈哈,想让别人佩服
我体会看图里的文字似乎冲击度比较大
2024-07-26 12:20 来自江苏 引用
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raman

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转债大量供应
不保底了 低价转债变垃圾债券
2024-07-26 11:59修改 来自福建 引用
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goestuan

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@海阔天空yu
海阔天空yu:可转债与银行股的“跷跷板”复合轮动模式 - 集思录 https://www.jisilu.cn/question/474797
那现在是不是又可以从银行轮动到转债了
2024-07-26 11:50 来自浙江 引用
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kk1988

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@luckzpz
我相当佩服,请教一下,为啥坚持发图
哈哈,想让别人佩服
2024-07-26 11:41 来自江苏 引用
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pppppp - +---++--+-+++++++++++

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可以的
转债继续等待,等待较高的溢价率下来;
2024-07-26 11:26 来自上海 引用
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文明守望

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确实分化厉害。
如果现在转债价格没有低估,那么股票价格高估太多了。呵。
2024-07-26 11:04 来自上海 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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@海阔天空yu
海阔天空yu:可转债与银行股的“跷跷板”复合轮动模式 - 集思录 https://www.jisilu.cn/question/474797
我相当佩服,请教一下,为啥坚持发图
2024-07-26 10:42 来自江苏 引用
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海阔天空yu

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海阔天空yu:可转债与银行股的“跷跷板”复合轮动模式 - 集思录 https://www.jisilu.cn/question/474797
2024-07-26 10:11修改 来自湖南 引用
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2024-07-23 14:44 来自湖南 引用
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海阔天空yu

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@修心齐身2021
中位数111确实整体不算低估但是低价债很低了,特别是80以下
所以说是严重分化,不是整体低估
2024-06-25 16:47 来自湖南 引用
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lyz3978

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@修心齐身2021
中位数111
确实整体不算低估
但是低价债很低了,特别是80以下
低价债是低,但其他债还是很高,远高于2月5日的水平,很多都是120+40%左右的溢价率
2024-06-25 16:20 来自广西 引用
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修心齐身2021

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中位数111
确实整体不算低估
但是低价债很低了,特别是80以下
2024-06-25 16:00 来自广东 引用
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海阔天空yu

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观察与判断转债的溢价率水平,主要是观察转股价值在80到120之间的转债的溢价率水平,转股价值过低或过高的转债的溢价率没有代表性。
2024-06-25 14:31 来自湖南 引用
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lichang1019

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@mmmdoor
我找到一个历史资料佐证大佬观点
2019年4月20日
未到转股期的特发/冰轮/凯龙都折价15-26%

110+的没到转股期折价3-5%
到转股期的基本0溢价或者3%溢价

105+的溢价10%以内。

这是可转债的红利时代。那时满仓待涨。
折价高的都是高价的,无非就是正股突然暴涨以后转债不跟了而已,这叫啥红利啊,又不能套利,股票后面跌了不亏炸了吗,跟现在情况完全不相关
2024-06-25 13:47 来自山东 引用
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mmmdoor

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我找到一个历史资料佐证大佬观点
2019年4月20日
未到转股期的特发/冰轮/凯龙都折价15-26%

110+的没到转股期折价3-5%
到转股期的基本0溢价或者3%溢价

105+的溢价10%以内。

这是可转债的红利时代。那时满仓待涨。
2024-06-25 12:20 来自江苏 引用
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海阔天空yu

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我发的这个帖子是想告诉大家,现在的转债市场是严重分化,低价转债的价格比较低,但100以下的转债比例并不高,在2018年底我预判转债市场会进入黄金时期的时候,100元以下的转债比例超过50%,2013年的转债大底部也出现过这种情况。
2024-06-25 08:56 来自湖南 引用
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海阔天空yu

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前面发了几个关于行情判断的帖子的链接,不是在炫耀我以前的判断多么厉害,而是回应前面一个朋友的评论,我不是一味看空,而是有看空也有看多,在我的个人主页看一看我以前发的帖子就知道,2019与2020年我是明确看多转债市场及股市行情,2021年是判断以后转债市场会严重分化,2023年是明确看多国有大银行股,今年明确看多沪深300ETF
2024-06-25 08:49 来自湖南 引用
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海阔天空yu

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@lichang1019
股市规模增长速度>投资者增长速度,利空
转债规模增长速度<投资者增长速度,利空
横竖都空呗,反正大A牛短熊长,喊空才是准确率最高的了,牛的时候不说话熊的时候出来当大师就好了嘛。
我的上一个发言是在回复上面对我的的评论,不是炫耀,请某些人不要误会!
五年前的“老黄历”了,也没什么可炫耀的。
2024-06-24 13:29 来自湖南 引用
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qiaomu

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这个才是真正的海大
2024-06-24 13:20 来自山东 引用
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我很Blue

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@海阔天空yu
2019年可转债将进入黄金时期!(2018年12月) - https://www.jisilu.cn/question/297060上一轮转债市场的行情,集思录还有人比我更早更及时的发帖明确看多吗?
你最牛逼行了不
2024-06-24 13:08 来自辽宁 引用
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海阔天空yu

赞同来自: 肖申克信徒 happysam2018 Tpeb 我是一个新用户 风云1699 xiaozjun2005更多 »

从长期来说,股市或转债市场肯定是上涨的,一直坚持看多是一定会成功的,大多数股票或转债也只能通过做多赚钱,所以唱空是一定会被投资者厌恶的,所以长期坚持唱多的才是真正“聪明人”(长期唱空的人一定是弱智或“有病”),阶段性唱空的人大多也是情商不高的人(我就属于那种“低情商”的人),所以阶段性唱空是需要一定“傻气”或”勇气”的。
2024-06-24 13:09修改 来自湖南 引用
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海阔天空yu

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海阔天空yu:可转债与银行股的“跷跷板”复合轮动模式 - https://www.jisilu.cn/question/474797

去年三月发帖明确建议大家2023年投资高股息国有大银行股,看看从那时候到现在,五大行涨幅是多少?
2024-06-24 12:11 来自湖南 引用
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海阔天空yu

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2019年可转债将进入黄金时期!(2018年12月) - https://www.jisilu.cn/question/297060

上一轮转债市场的行情,集思录还有人比我更早更及时的发帖明确看多吗?
2024-06-24 12:06 来自湖南 引用
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猪猪阮

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还记得海哥那时候搞分级A
2024-06-24 11:35 来自印度 引用
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lichang1019

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@海阔天空yu
股市规模增长速度>投资者增长速度,利空
转债规模增长速度<投资者增长速度,利空
横竖都空呗,反正大A牛短熊长,喊空才是准确率最高的了,牛的时候不说话熊的时候出来当大师就好了嘛。
2024-06-24 11:23 来自山东 引用
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文明守望

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转债规模增长会拉低转债估值对存量转债投资者是利空。
转债投资者增长,对转债市场是个有利因素。
2024-06-24 11:17 来自上海 引用
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海阔天空yu

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2024-06-24 11:01 来自湖南 引用
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lyz3978

赞同来自: happysam2018 塔塔桔 天天福气

除了低价债,其他的可转债可不低估,大把120+40%溢价率的可转债,甚至130+30%以上的。
2024-06-21 15:57 来自广西 引用
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mmmdoor

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确实。
目前低价债,可能会有收益,但是风险太高。目前展现了一定的高风险投机价值。
而传统的好股好债,绝对价高,溢价率高,高企的价格已把期权价值全部兑现,虽然没有安全风险,但是即便强赎,也没有太多收益。
而典型双高妖债,完全属于互摸口袋的投机品种。

总体来看,目前的转债市场的局面比2019年-2020年更差。
2024-06-21 12:59 来自江苏 引用
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lichang1019

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如果前49%翻倍,后49%归0,中位数还能不变呢,这样是不是也是分化,没有低估啊?
2024-06-21 12:56 来自山东 引用
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pychd

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海哥,四年一个轮回,你又来了。
2024-06-21 12:43 来自广东 引用

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