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@lester
你优雅地吃到了贴水,而且还可能吃到上涨的利润,却不想承担下跌的风险,岂有此等美事。利益对面的代价是什么呢?自然是要承担风险。严格定义的套利之外的衍生品,都是要承担风险的,可以通过策略构建转移但无法消除。如果单纯想吃贴水并且降低下跌风险(没考虑下上涨的情况是不是风险?),单纯卖个购就行,然后合成的就是一个卖沽,通过一个权利金的安全垫,相对优雅点地吃到贴水。可能我的表述不太准确,我只想吃阿尔法,贝塔部分可以不吃