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经历了不怎么赚钱，几乎全年水下的2022，又度过了悲观至极，但固收端发力结果还不错的2023，崭新的2024已经到来。伴随着美国的降息预期，和各大指数2年甚至3年的沉淀，我斗胆相信，2024终将上演A股的华丽乐章。其实可以看的出来，去年四季度，伴随着阴跌的环境，虽有垃圾债和北交所的力挽狂澜，但那种丧失信心的窒息感可能让我去年最后3个月也有所迷失，思考和学习也大打折扣。所以，借着新年，也需要收拾好心情，忘掉过去，开启新的一页。
【2024年展望】
我对2024年是非常乐观的，虽然实体经济看起来不怎么行，但股市的牛熊似乎与实体经济也不是完全相关。我对2024年的预期收益率是：40%。当然，要达到这个收益率，需要指数配合涨个35%左右，我认为概率还是有的，同时今年重点工作仍然是考虑再投资标的的问题。毕竟，现金这种高风险资产，只能短期持有。
【期初资产配置】
今年的持仓和去年底整体变化不大，去年最终收盘前，略微减仓北交所，同时利用垃圾债策略的闲置资金和部分现金将三大指数全部平衡至20%仓位。整体依然是不择时、不深研选股的股债平衡的策略，虽在资产上重仓股票类（权益），但投研精力则放在债端的各种低风险策略上。权益类等效仓位最高不超过100%，固收类则不超过80%，杠杆率控制在130%~180%之间。
2024年初净值：1.5378；年化收益率：15.4% （2021年1月1日至今）
历年投资记录：
2023年: +19.08 (https://www.jisilu.cn/question/471090)
2022年：-2.29% （https://www.jisilu.cn/question/447879）
2021年：+32.17% （https://www.jisilu.cn/question/447471）
【2024年展望】
我对2024年是非常乐观的，虽然实体经济看起来不怎么行，但股市的牛熊似乎与实体经济也不是完全相关。我对2024年的预期收益率是：40%。当然，要达到这个收益率，需要指数配合涨个35%左右，我认为概率还是有的，同时今年重点工作仍然是考虑再投资标的的问题。毕竟，现金这种高风险资产，只能短期持有。
【期初资产配置】
今年的持仓和去年底整体变化不大，去年最终收盘前，略微减仓北交所，同时利用垃圾债策略的闲置资金和部分现金将三大指数全部平衡至20%仓位。整体依然是不择时、不深研选股的股债平衡的策略，虽在资产上重仓股票类（权益），但投研精力则放在债端的各种低风险策略上。权益类等效仓位最高不超过100%，固收类则不超过80%，杠杆率控制在130%~180%之间。
2024年初净值：1.5378；年化收益率：15.4% （2021年1月1日至今）
历年投资记录：
2023年: +19.08 (https://www.jisilu.cn/question/471090)
2022年：-2.29% （https://www.jisilu.cn/question/447879）
2021年：+32.17% （https://www.jisilu.cn/question/447471）
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@chineseumi
杠杆工具2024-1-2一直很好奇海兄的期权对冲是记到哪个大类上的,是以负值记在"股",还是记在"现金"上面,还是另开一个对冲的类目。对冲是择时的吗,还是一直都持有。能展开讲讲吗
回答楼上朋友的问题。我上杠杆的工具是以期指为主、期权为辅。
其中期指在大多数的时间里提供了极其廉价，甚至经常为负的融资成本，使得带杠杆本身成为了超额收益的来源。由于期现套利几乎无门槛的存在，使得这个融资成本很难长期维持在无风险利率以上。因此，哪怕最坏的情况，这个融资成本也会大大低于市面上大多数融资渠道的融资成本，所以这是我选择利用期指加杠杆的而原因。
而期权更多的是起到平...
京公网安备 11010802031449号