8年为基民赚17亿,管理费反收18亿,10年10倍的富国基金“常青树”朱少醒真的为基民赚到钱了吗?

翻阅过去八年朱少醒主力基金的盈亏记录,探长发现一个残酷的真相:富国基金“巴菲特”朱少醒帮基民赚的利润总额,比富国基金收取的管理费还少。顶流如朱少醒者,依然是一位让大多数基民亏钱的假大神。

过去两年,富国基金朱少醒可能过得都不太愉快。他掌管的总规模达327亿的两支基金业绩表现都相当糟糕,其中旗舰基金富国天惠成长混合A/B(LOF) 2022年跌幅23.9%,2021年涨幅0.53%,在全市场排名中下游。在过去八年里,朱少醒还没有过连续两年大幅跑输市场的记录。2018年,富国天惠成长跌幅高达26.96%,朱少醒第二年立刻以65%的业绩涨幅扭转。

但这一次,朱少醒颓势尽显。

朱少醒自2005年11月起任富国天惠成长混合基金经理,迄今长达17年,一直干到现任富国基金副总经理(分管投研),他也是公募市场上罕有的长达20年没有更换过东家的基金经理。

除了专一外,朱少醒还被媒体誉为中国公募圈巴菲特、中国最像彼得·林奇的基金经理,在2021年之前,媒体津津乐道的是他的业绩神话:富国天惠成长混合A成立来收益高达2174.82%,在不到15年的时间里回报超21倍。

但是,经过2022年市场的严酷洗礼,朱少醒的神话开始破灭。在天天基金朱少醒的页面上,他的任期最佳回报大幅缩水,减少到了1688%。当然,公允说,在公募圈里,这依然是一个傲视群雄的成绩。
公开数据显示,2019年到2021年,富国天惠成长混合基金的投资人数从34万户一路增长至250万户,其中2020年增加了100万户,2021年增加了160万户。截止到2022年6月末,富国天惠成长基金的持有户数依然有250万户。也就是说,2020年后买入的260万投资人投资人基本被高位套牢,盈利的投资人寥寥。

翻阅了富国天惠成长混合基金2015年-2022年的季报与年报,发现了一个残酷的真相,朱少醒确实帮基民赚过大钱,尤其是2019年和2020年,这两年的利润超过了100亿元。但不幸的是,2020年后富国天惠成长的规模飙升至370亿后,朱少醒又在两年亏了近94亿。

也就是说,过去四年,朱少醒在其基金规模最大的时候基本没有赚钱,玩了一个寂寞。

而在更早之前的2015-2018年,朱少醒在2015年帮投资人赚了21.45亿,但2018年又亏了20.43亿,也相当于没赚钱。

统计了一下,从2015年-2022年,富国天惠成长混合基金累计为基民赚取的利润为136亿元,累计亏损119亿元,抵扣亏损后,全部基民获得的净收益只有17亿元,平均每年只有2亿元,而富国天惠成长混合基金过去八年的平均规模为142亿元,过去八年富国天惠成长全体基民获得的收益折合年化收益率为1.4%。

这和富国基金对外宣传的16年21倍的收益形成了巨大反差,诚然,投资理财产品不可能人人赚钱,但从净值走势看,2020年6月后买入富国天惠成长混合基金的200多万基民都是亏损的,占该基金全部投资者的80%。如此大面积的投资者亏损该如何解释呢?

从另一个角度看,虽然富国天惠成长的绝大部分投资人都没赚到钱,但朱少醒和富国基金始终“旱涝保收”的。统计显示,2015年-2022年,朱少醒的富国天惠成长混合基金仅管理费就累计收取了17.86亿元,在业绩亏损最惨重的2021和2022年,朱少醒和富国基金收取了超过11亿元的管理费!形成鲜明对照的是,这两年,这只基金的投资人亏损了94亿!
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hmhou2002

赞同来自: 海浪9999 yup77

@yup77
不过如果出现长期高位后大量投入,也可能一次亏很多钱,尤其是大量申购后也会导致基金经理操作的难度增加。
我2009年曾经算过,如果有个人在1988年开始定投标普500指数基金,经历了美股很长的牛市后,收益不错。虽然2000年网络股泡沫破灭有过波动,但几年后又逐步回升。然而,如果一直没有退出来,那么到2009年3月指数低位时候,这累计20多年的长期定投净值居然就小于投入资金了。因为股市大熊,指数跌了一...
用一个简单的股债平衡就可以解决了,虽然收益率不咋样,但确实有降低波动的效果。
2023-03-13 17:06 来自广东 引用

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