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最近开股指期货，突然发现国债的机会？
10年期国债T2306 现在价格是99，如果我现在买入 持有到6月份 是不是按100结算。收益率是1%+国债利息1.5%？ 收益是接近2.5万元？ 我花3万当保证金，再加2万防止强平，那相当于是通过20倍杠杆得到50%的收益？
有玩过国债期货的帮忙分析一下，奉献金币一枚。
10年期国债T2306 现在价格是99，如果我现在买入 持有到6月份 是不是按100结算。收益率是1%+国债利息1.5%？ 收益是接近2.5万元？ 我花3万当保证金，再加2万防止强平，那相当于是通过20倍杠杆得到50%的收益？
有玩过国债期货的帮忙分析一下，奉献金币一枚。
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基差交易主要有以下几个风险点：（1）基差波动中枢并不稳定，基于中值回归的基差交易存在较大风险；（2）基差交易对期货合约流动性的要求高于期现套利；（3）基差空头在反向平仓时需要买入现货，可能存在流动性风险；（4）建仓后若资金成本大幅上升，将对基差多头不利
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国债期货是天然的空头合约，国债期货的空头可举手申报交割，并自主选择交割券，因此国债期货具有空头占优的特点，是天然的空头合约，因而国债期货价格倾向于低于现货价格，即表现为期货贴水，基差为正。
基差反映的是国债期现的走势差异，受国债现券价格、期货价格及市场流动性等因素影响。基差主要有以下几个影响因素：（1）期货市场和现货市场预期差和情绪差；（2）资金成本、期货合约距离到期日的时间；（3）CTD券的切换
基差反映的是国债期现的走势差异，受国债现券价格、期货价格及市场流动性等因素影响。基差主要有以下几个影响因素：（1）期货市场和现货市场预期差和情绪差；（2）资金成本、期货合约距离到期日的时间；（3）CTD券的切换
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@andjsmile
以楼主的水平去期货市场，10赌9输。目前胜率还挺高，才玩一个月我当然很多不懂啦。我是打算开通股指期货以后吃IM贴水的。
这尼玛游戏规则那么简单的东西都没法理解，
我真不知道该怎么说。
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赞同来自: bullrun 、myrazcs 、蝶之梦 、aujsnens
我国5年期、10年期国债期货是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义国债净价的远期合约，国债期货没有付息条款。
现实：
1、国债期货不付息但并非持有国债期货就没有类似“票息”的收入。
2、国债期货多头所得“票息”（类似于期权卖方所获得的时间价值）是通过期货相对于现券价差波动实现的。
3、公式来看 ：
基差（票息）= 现券净价 - 期货价格 * 转换因子
= 现券票息收益 - 现券资金占用成本 + 交割期权
4、国债期货基差类似期权的时间价值，随着交割日的临近，基差大概率逐渐衰减。基差衰减的过程，就是国债期货多头获得“票息”的过程。
5、从等式最右边可以看出，基差已经考虑了期货对应现券资金占用成本这一因素，进而不存在因为持有衍生品，资金成本较低，所以持有国债期货多头比持有现券划算这一结论。
现实：
1、国债期货不付息但并非持有国债期货就没有类似“票息”的收入。
2、国债期货多头所得“票息”（类似于期权卖方所获得的时间价值）是通过期货相对于现券价差波动实现的。
3、公式来看 ：
基差（票息）= 现券净价 - 期货价格 * 转换因子
= 现券票息收益 - 现券资金占用成本 + 交割期权
4、国债期货基差类似期权的时间价值，随着交割日的临近，基差大概率逐渐衰减。基差衰减的过程，就是国债期货多头获得“票息”的过程。
5、从等式最右边可以看出，基差已经考虑了期货对应现券资金占用成本这一因素，进而不存在因为持有衍生品，资金成本较低，所以持有国债期货多头比持有现券划算这一结论。
京公网安备 11010802031449号