【input】2023年实盘

01业绩回顾

今年的感觉很奇怪，一年的时间感觉经历了2-3轮牛熊转换，几次跌到怀疑人生，几次又涨回来，短短一年恍若隔世。
年初持仓



年末持仓



年初持有地产链的仓位竟然超过70%，剩下28%的仓位是高教，地产链+高教两个仓位在98%左右。这两个行业在2022年遭遇双杀，现在想想背后一身冷汗，年初的自己真是凶残。
经过自己的一顿骚操作，最后全年收益率定格在-14.84%，只能说是非常幸运，在年初这样糟糕的局面下，现在仍然苟活着。

02主要操作

A股

年初基本上只持有新城控股，跟踪了很久，每月披露都仔细研究，但反而限制了自己的操作，最后在21块才清仓，不够果断，错过了30以上的清仓时机。
新城控股清仓后重仓切入国电电力，一路加仓至第一重仓。国电各方面比较均衡，在政策上没有风险，火电不亏且提供弹性，绿电提供成长性，水电提供想象空间，总体上是个攻守兼备的好标的。
其它的操作都是小打小闹，尝试了各种投资风格，最后基本上都是亏损出局。最近两年A股的投资难度极高，低估值投资法最后陷入一直低估的困局（比如银行、保险等），困境反转法最后陷入一直处于困境的局面或者说根本就没怎么跌（比如因疫情陷入困境的机场、旅游板块等），高景气度法最后发现提前透支了多年的估值（比如最典型的储能板块，个位数的盈利竟然是上千亿的市值），政策驱动法最后发现也是炒一波就撤，这个难度更大。

港股

年初港股持有物业、代建及高教板块，重仓的希望教育迅速腰斩打了个措手不及，在港股就是要对自己狠一点，稍微一犹豫就是巨幅亏损。在我还在坚持政策对高教是支持时，整个教育板块已经被团灭了，最后在0.72全部割肉出局，动作还是太慢。
随后切入火转绿，先是买入华能国际H，表现不佳，割肉出局。接着换入华润电力，最后一周实现大逆转，目前小有盈利。
全年一直持有的两个——滨江服务与绿城管理。绿城管理整体表现出色，在7元以上加仓，在4块出头又加了仓，贡献了今年港股绝大部分收益；滨江服务则表现不尽如人意，跟A股滨江集团对比，母公司翻倍的收益率，说明市场对滨江是充分认可的，而商业模式更加优秀的滨江服务，全年收益率却为负。

03展望未来

展望23年，A股的操作难度非常高，博弈性质太激烈，高景气度赛道提前预判，即使是超预期的业绩，出业绩后也是跌，所以明年的方向完全看不清。
个股方面当然继续重仓持有国电电力，同时在高景气度赛道中寻找尽可能低估值的标的，或者是因某种利空被机构抛弃的标的，寻求预期差进行获利，但这个难度其实也很高。
相反港股的操作难度变得更低，通过22年的充分下跌，个人认为港股整体性风险较低，在大盘稳定的情况下个股的机会非常多。最后两个月，港股市场已经指明了方向。
首先是物业，多数物业股下跌90%后又反弹2-3倍，其中必定有被错杀的物业股，但甄别难度很大，如果近期杀进去又是20%的回撤，估计会非常难受，故我还是选择继续持有滨江服务，备选金茂服务、越秀服务，母公司确定性极高，意味着滨江服务的业绩确定性也极高，几乎不会有意外；
其次是高教，也是在腰斩2-3次后企稳反弹。我的判断没有错，可惜选错了标的（宇华、中汇），如果选择中教、新高教，这一波反弹也可以赚不少。政策上越来越清晰，非转营也逐渐推进，抛开管理层的因素，高教的未来正逐渐明朗；
最后就是火转绿，光伏组件、风机设备价格都在快速下降，按这个速度，明年的装机会加速，且盈利水平大大提高，对下游风光运营商是实实在在的利好，最后一周市场也有表现。如果明年火电还能盈利，贡献弹性，那23年的业绩会非常亮眼，那么华润电力当然更有所表现。
所以，虽然22年吃了很多亏，但23年依然满怀希望。