从2020年1月13日开始,截止今日2022年8月8日,累计净值首度破2。
从今天起,开始做一些投资记录,以便日常回顾总结。
历史回顾:
- 2020年 +16.11%
- 2021年 +52.85%
- 2022年 +8.6%
2022年8月9日更新:
“转债大饼策略 + 程序化辅助” ,今天先讲讲我的转债大饼策略,往后再穿插一些程序化辅助投资的手段。
目前我持有转债数量超过100只,平均价格114.6,平均溢价60%,价格分布在95-150之间,
- 买入原则:主因子(低价 + 溢价 + 到期收益),辅助因子(剩余规模 + 波动率 + 下修空间),再排除掉有明显的利空(破产、造假等),综合进行筛选。
- 卖出原则:脉冲卖出、双高卖出
这样就会出现目前持仓的情况,低价买入,部分价格涨上去但溢价率不高,我就会继续持有,不是单一的某种模式轮动。
但是也有不按原则出牌的时候:
- 比如有利空面,但是到期收益率高的票,比如搜特、广汇之流,这些都是80以下接的。
- 还有高波动的票,在脉冲卖出后,后续1-2天的大跌,在没有跌倒买入线的时候,往往也会接回一些,这种赢面较大,比如孚日、金轮这种。
程序化交易的误区:
可能很多人看到标题“一个程序员...”,会下意识认为,这又是哪个懂点代码的宝器,拿个自动化交易策略来搞笑了。
确实,很多程序员做交易,在没有建立投资系统的情况下,就尝试去找(抄)一些策略,通过多次“调整参数->回测”,得到一个长期收益率很漂亮的曲线,以为找到了投资的圣杯,就敢开始实盘,结果基本都是铩羽而归。
出现这种情况,基本都是过拟合问题和使用了未来函数,使用的人受限于认知问题,往往还发现不了。
上面说的情况,在我接触投资的时候,也经历过,好在及时止步,没有深陷。当然,不排除有人能够做的好,但是我肯定是不行!
现在,除了一些高确定性的套利操作外,我一般不会使用程序自动化交易。
更多的情况则是用程序来帮助自己做投资决策,简化我的工作量,为我的投资系统打辅助。
补充一下,避免误解:程序化辅助分割线:
我不反感用量化回测一个策略的好坏,恰恰相反,我非常尊重那些有自己的成熟投资理念,并运用量化和技术方式,进行回测分析和实践投资的人,如封基老师,在投资成功的同时,也积极投身社会公益,是我非常尊敬的人之一。
我想表达观点是,很多初尝投资的技术人,在没有形成扎实的投资理念时,妄图通过量化的方式走捷径,通过一些自己也不了解的底层逻辑去赚钱。这一两年在论坛里面看到很多,比如易学用来投资云云。
既然是程序员的文章,那就按照惯例先放一张架构图,能看懂的应该都是搞技术的。
我所有的程序化辅助能力基本都是在这一套架构上实现,有兴趣的朋友可以自己搭建,若在软件技术层面上遇到问题,可以相互交流(除了逆向工程、交易软件漏洞,此类信息比较敏感,不做回答)。
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买入:博杰(114- )1饼
今天收益掉车尾了,抗跌滞涨一直是我的风格,每次差距拉一点,长期看还是稳稳战胜市场的。
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卖出:迪森(154+)1饼 [清仓]
买入:思创(107+) 1饼;中装2(113-) 1饼;强力(107+) 1饼;瑞达(108-) 1饼;多伦(109+)和 蓝帆(102+)零散成交,不足1饼
脉冲条件单规则:每只持仓转债,以上一日收盘价为基准价格,涨幅在7%-20%之间多个点位上,回落0.5-1个点后分批卖出。
迪森虽然溢价率低,但满足时间后,公司很可能会宣布强赎,届时可能会面临较大的下跌风险。
从前两周开始,已经陆续按照脉冲规则分批卖出迪森,尽管卖出的价格都不高,最后一个饼还坐了一趟过山车,但也吃到不错的利润,还是挺知足的。
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买入:博瑞(114+) 1饼;拓斯(114-) 1饼;中装2(114-) 1饼;凤21(112-) 1饼
对目前转债市场的态度比较明确,确实存在风险,但还是会选择合适的标的,重仓应对,不择时!
昨晚成都下了一阵雨,朋友圈炸了,纷纷在发下雨图,像是内地小孩刚刚看到大海般激动~
已经连续居家办公2周了,希望下周能回公司吹空调!
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长期有声音“现在转债市场高位,警惕暴跌!”
事实的确如此,转债的各个指标都在历史绝对高点,累计了很大的风险,再加上这两天的走势确实也蛮吓人的。已经有网友开始清仓,期待合适位置后再进场。
但是清仓后,什么时候能再次进场,这个还真不好说?
说说我的经历,转债市场从2021年中开始,就持续升温,各个指标也在不断冲击历史高位!不少人相继呼喊要撤退,保住胜利的果实。经历过毛衣战、疫情、鸿达惨案后,稍微有一点风声草动,我就会很害怕,也曾经冲动一键清仓。
事后反思,觉得自己应该是做错了,在第二天又全量加回来,浪费上千的摩擦成本。很庆幸当时的选择,不然估计到现在都没敢再次进场,今天的收益率起码要打个骨折,也通过亲身交学费的方式,让我之前模糊的理念深刻了许多。
我的持仓,偏低价债、正收益率为主,控制持仓均价。但市场的热度,大多反应在高位债上,那为什么要用别人的错误来惩罚自己?
有人会说,覆巢之下,焉有完卵?高价债带动整个转债市场的奔溃,低价债也逃不了的!的确,过去多轮由高位债引发的暴跌,低价债也会毫无反抗的跟随,但由于债底的关系,跌幅会远远小于高位债。
拿我举例,分散持仓,均价113.552,到期收益率0.88%。假设又出现一次鸿达惨案,均价跌倒90,回撤-20.7%,累计净值跌倒1.59,假设在二级市场再也涨不回来了,那我就持有到期等还钱,净值重回2(当前情况),浪费时间成本。
如果真出现这种情况,市场上肯定一堆80、90左右的票,我估计会再次上安全杠杆,去迎接一个新的收获年。
哦哦 我也没表达清楚。我想表达的是我开头的话,从我自己的策略跑的情况,总觉得就是可能只是这段时间“运气”比较好。运气其实就是市场的beta,在成熟市场下,能获取到beta收益已经不错。转债近几年属于扩容期,beta很强势,alpha相对来说也比较好做。
从我自己感觉,程序策略的好处是,这个就是纪律,按纪律去做事,会很好的帮助我不去纠结
“涨了就想卖”
“不知道什么时候卖”
“亏了不想卖”
这三个难题
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尚未出现困扰,讲讲我的经历:职场和投资都走在正确的路上,挺好。我有几个开发的朋友栽倒在了15年的股灾,21年和22年的中概美股回调中也有上杠杆大幅度亏损的,最近甚至传出知名数据库负责人借员工的钱炒股亏钱被迫卖房还债。。
11年在成都毕业,去了杭州大厂做中间件研发,没钱投资,专心工作~13年跳槽到北京中厂,火箭上升期,从小兵干到BU核心系统TL,两任老板都很好,实现原始积累(薪资每年大比例上涨+股票兑现)。加班严重,期间有投资行为,确实无时间学习并形成交易体系,被2015年股灾吓退(没有参与分级A,惋惜)。17年回成都,在某大厂成都分部做系统架构,前期出差多,但加班不多。从那时候开始学...
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成功的路上少不了贵人的相助,运气也很重要,兄能够自己靠打工所得完成原始积累已经很励志。另坦诚说金融和投资都是需要时间的,除了少数天分极高的程序员,大部分开发者还是加班挺多的,兄是如何做到平衡这两者的时间呢?尚未出现困扰,讲讲我的经历:
- 11年在成都毕业,去了杭州大厂做中间件研发,没钱投资,专心工作~
- 13年跳槽到北京中厂,火箭上升期,从小兵干到BU核心系统TL,两任老板都很好,实现原始积累(薪资每年大比例上涨+股票兑现)。加班严重,期间有投资行为,确实无时间学习并形成交易体系,被2015年股灾吓退(没有参与分级A,惋惜)。
- 17年回成都,在某大厂成都分部做系统架构,前期出差多,但加班不多。从那时候开始学习投资,并搭建自己的投资程序体系。一般通过JSL学习投资,想到可进行程序化的idea就做一点,零零散散的,并不会耽误太多工作时间。但长期下来积累的不少,包括程序化交易(套利)、市场情况分析、资讯爬虫分析、手机自动指令等等,还有像JSL里的一些会员数据都自己写程序算。通过自己做的这些工具,每天花在投资上的时间基本在1小时左右,更多的是去学习而不是重复操作。
无交易操作。
统计持仓数据,一共出现过3次连涨11日(最高)的情况,前两次分别是2021年7-8月和2022年的5月,且看明天此记录是否可以突破,实现11+N的连胜记录。
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主要靠打工所得(薪资+公司发的股票),一些用在房产配置上,余下的用来投资。职业路径上运气占大头,遇到好公司、好团队、好领导成功的路上少不了贵人的相助,运气也很重要,兄能够自己靠打工所得完成原始积累已经很励志。另坦诚说金融和投资都是需要时间的,除了少数天分极高的程序员,大部分开发者还是加班挺多的,兄是如何做到平衡这两者的时间呢?
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卖出:翔鹭(144-)-1饼 (清仓)
翔鹭属于典型的脉冲+双高清仓行为,溢价接近90,正股光伏利好正股持续涨停,未来可能会继续上涨,到考虑到溢价率,已不是我的狩猎范围了。
贴上翔鹭部分交易细节(记账模式,交易时间会晚几分钟),110附近分批建仓,当时溢价也高,耐不住规模小弹性好,摊饼等春天。
卖出:翔鹭(129-130)-2饼
买入:岩土(119 ) +1饼
今天的转债市场成交继续缩量(659亿),早盘持仓一度在水平线下波动,后随市场缓慢升上水面,踉踉跄跄的站上了新高。
对最近的市场没有什么好说的,风险在聚集,就看什么时候开始释放,真到那时,缺乏择时天赋的我肯定会在场,并打完手上的子弹。
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卖出:翔鹭(125-127)-5饼;岩土(125-128)-5饼。
买入:城地(96+)+2饼;帝欧(104+)+2饼。
1饼=50张,正常摊一只债(10-20饼),看好的会加大饼量,但基本不会超过50饼(有套利属性的除外)。持仓情况:平均价格115.4,平均溢价59.4,严格控制均价,应对风险。
值得注意的是,今天的成交量已经到了700亿以下,流动性开始萎缩,转债市场开始降温,我觉得这是好事,代表这个市场可以玩的更久。
下周很有可能会有一波像样的下跌,希望下周能出现机会,不然多出来的现金没地方放。
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过去两年运气比较好!有网友评,过去两年是可转债大年,这样的收益属于 运气 > 策略。没错,事实的确就是这样的。我用的策略是最普通的摊大饼:长期持仓超过100只,不关心基本面(会看看鬼故事),然后通过价格和到期收益率保证自己不亏,以波动率、小市值保证弹性,再筛选历史下修、下修剩余空间,为持仓买张彩票。即便是全论坛都知道的策略,在过去几年依然可以盈利,说明这个赛道的优秀,也证明了大家的整体收益应该接...运气也是能力的一个重要部分。能抓住这一轮可转债的机会一直坚持到现在,说明平常的功课做的是很足的。投资有很多种方法,适合自己的就是最好的,没有优劣之分。
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脉冲卖出:3/5的迪森(145),原本早盘在观察博世(怒其不争啊),没曾想迪森先亮起了红灯,开盘后自动命中1/5,看正股没有快速冲板,手动卖出2/5。(脉冲的规则,需继续思考改进)
涨幅今日排名第10位,又快垫底了,看排名情况,是整体转债都没有跟上市场涨幅,交易量继续萎缩到763亿。
今天额外完成了一个阶段里程碑,赚到了第三个100万,完结撒花~
第一个100万,用时540个自然日(370个交易日)
第二个100万,用时146个自然日(101个交易日)
第三个100万,用时254个自然日(175个交易日)
不好意思,可能是我表述的问题。哦哦 我也没表达清楚。我想表达的是我开头的话,从我自己的策略跑的情况,总觉得就是可能只是这段时间“运气”比较好。
我不反感用量化回测一个策略的好坏,恰恰相反,我非常尊重那些有自己的成熟投资理念,并运用量化和技术方式,进行回测分析和实践投资的人,如封基老师,在投资成功的同时,也积极投身社会公益,是我非常尊敬的人之一。
我主贴里面想表达观点是,很多初尝投资的技术人,在没有形成投资系统时,妄求通过量化方式走捷径,通过一些自己也不了的底层逻辑去赚钱。这一两年在论坛里面看到很多,比如易学...
从我自己感觉,程序策略的好处是,这个就是纪律,按纪律去做事,会很好的帮助我不去纠结
“涨了就想卖”
“不知道什么时候卖”
“亏了不想卖”
这三个难题
我也在做类似的事情,但是我愈发的觉得,其实和我的所谓的“策略” 和 “主观” 因素关系不大,什么低价、低溢价、小市值等等不好意思,可能是我表述的问题。
很可能只是 2020 年开始 转债市场就是这样。
就 2020 年开始,持有市场 25% -33% 的低溢价为主线的可转债,也都能获得这样的收益。区别不大。
我用最简单不加处理的我的策略算了下(昨天数据隔天操作这种,中午10分钟快乐半小时),楼主的区间,也是能做到接近 200 ...
我不反感用量化回测一个策略的好坏,恰恰相反,我非常尊重那些有自己的成熟投资理念,并运用量化和技术方式,进行回测分析和实践投资的人,如封基老师,在投资成功的同时,也积极投身社会公益,是我非常尊敬的人之一。
我主贴里面想表达观点是,很多初尝投资的技术人,在没有形成投资系统时,妄求通过量化方式走捷径,通过一些自己也不了的底层逻辑去赚钱。这一两年在论坛里面看到很多,比如易学用来投资云云。
很可能只是 2020 年开始 转债市场就是这样。
“转债大饼策略 + 程序化辅助” ,今天先讲讲我的转债大饼策略,往后再穿插一些程序化辅助投资的手段。就 2020 年开始,持有市场 25% -33% 的低溢价为主线的可转债,也都能获得这样的收益。区别不大。
目前我持有转债数量超过100只,平均价格114.6,平均溢价60%,价格分布在95-150之间,
我用最简单不加处理的我的策略算了下(昨天数据隔天操作这种,中午10分钟快乐半小时),楼主的区间,也是能做到接近 200 的收益,最大回测不过 8.11%,618次操作,53% 的胜率。
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│ (index) │ period │ earningsYield │ maxDrawdown │ optTimes │ winRate │
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│ 6 │ '2020-01-13 - 2022-08-11' │ 195.14 │ 8.11 │ 618 │ 53.72 │
└─────────┴───────────────────────────┴───────────────┴─────────────┴──────────┴─────────┴
所以也不至于去说:
确实,很多程序员做交易,在没有建立投资系统的情况下,就尝试去找(抄)一些策略,通过多次“调整参数->回测”,得到一个长期收益率很漂亮的曲线,以为找到了投资的圣杯,就敢开始实盘,结果基本都是铩羽而归。
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那如果买入的转债,后面跌下去,溢价率上来了,还是继续持有么在没有鬼故事的情况下(破产、造假),会继续持有,下跌分批加仓,直至加到单只持仓上限(2%)。我是价格优先,且相信「every dog has his day」
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autojs 可以实现自动下单吗银河是肯定可以的,其他券商要看控件情况。但是我没有用autojs实现自动下单(用在其他地方,后面有空再说),autojs的时效性仅仅比按键精灵好点,但是也太慢了。