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一、久其转债基本情况如下：
发行规模：7.80亿元
剩余规模：7.792亿元
到期日期：2023年6月8日
剩余期限：0.984年
转债现价：109.48元
转股溢价率：75.82%
税前到期收益率：-1.37%
转股价格下修历史：2017年发行时初始转股价12.97元，2019年4月下调为9.48元，2021年5月下调为6.97元。
二、正股久其软件（002279.SZ）
主营业务：企业管理软件、大数据等，具有国产软件、电子政务、大数据、职业教育等概念。
财务情况：总资产24.11亿，货币资金+金融资产共8.32亿，总负债14.58亿，除可转债外基本无其它有息负债；公司近几年经营情况比较差，去年亏损1个多亿，今年一季度依然亏损。
买入逻辑：
1、目前绝对价格不算高，到期赎回价格108元，即时持有到期也不会有很大亏损比例；
2、转债剩余期限不到1年，剩余规模比较大，公司还钱压力不小；
3、公司历史上有过两次转股价格下修，可见公司还是非常想解决转债的。
基于以上的分析，久其转债的值博率依然很高，希望公司能通过下修/释放其他利好消息尽早解决转债，实现公司和投资者双赢。
以上仅为个人观点，不作为投资建议，如据此买入请自负盈亏。
发行规模：7.80亿元
剩余规模：7.792亿元
到期日期：2023年6月8日
剩余期限：0.984年
转债现价：109.48元
转股溢价率：75.82%
税前到期收益率：-1.37%
转股价格下修历史：2017年发行时初始转股价12.97元，2019年4月下调为9.48元，2021年5月下调为6.97元。
二、正股久其软件（002279.SZ）
主营业务：企业管理软件、大数据等，具有国产软件、电子政务、大数据、职业教育等概念。
财务情况：总资产24.11亿，货币资金+金融资产共8.32亿，总负债14.58亿，除可转债外基本无其它有息负债；公司近几年经营情况比较差，去年亏损1个多亿，今年一季度依然亏损。
买入逻辑：
1、目前绝对价格不算高，到期赎回价格108元，即时持有到期也不会有很大亏损比例；
2、转债剩余期限不到1年，剩余规模比较大，公司还钱压力不小；
3、公司历史上有过两次转股价格下修，可见公司还是非常想解决转债的。
基于以上的分析，久其转债的值博率依然很高，希望公司能通过下修/释放其他利好消息尽早解决转债，实现公司和投资者双赢。
以上仅为个人观点，不作为投资建议，如据此买入请自负盈亏。
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@魔都扫地僧
103? 是不是108打错了？ 想啥呢？公司没有违约风险，103的话我全仓加杠杆进，到期4个点，送看涨期权，上哪找。久其，去年2月份的时候94，两年到期，到期14个点，拿着不动，年化收益7%，比存银行安全还保险，还送看涨期权，也没见全仓加杠杆往里冲，是不是很魔幻？
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赞同来自: 陆小天 、jiangyou622 、weileanjs
@且徐行
不看好久其转债现在买入，至少要等下一个低点103票价附近，买入建仓会更划算：看久其5月份董秘的回复，公司在准备两手方案，一个方案是下修促转股，一个是还钱，按照这个逻辑，说明久其现在大概率还没下定决心，可能促使久其转债下定决心下修到底还需要一次下跌，就是不知道这次下跌会在什么时候到来，等到下跌时，价格距离转股价108元有距离时，可以考虑买入：说说个人逻辑：（1）转债价格久其转债过去1218个交易日...久其到期赎回108，还剩不到一年，你跟我说要等103买入，信你就天荒地老了。。，
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不看好久其转债现在买入，至少要等下一个低点103票价附近，买入建仓会更划算：
看久其5月份董秘的回复，公司在准备两手方案，一个方案是下修促转股，一个是还钱，按照这个逻辑，说明久其现在大概率还没下定决心，可能促使久其转债下定决心下修到底还需要一次下跌，就是不知道这次下跌会在什么时候到来，等到下跌时，价格距离转股价108元有距离时，可以考虑买入：
说说个人逻辑：
（1）转债价格
久其转债过去1218个交易日，转债收盘价最高为120元，
6月29日收盘价为110，在久其转债的过往收盘价格已经属于较高，假设以110元每张买入，持有一年，在下一次转债达到130元卖出，可以每张获得收益20元，年化收益率约为18%，这个收益很不错，但目前来看，在同比利润下降200%的情况下，想要转债价格达到130元，非常难，90%的概率不能实现；
（2）从公司的有息负债率40%左右来看，公司确实可能有财力还钱，但中报还没出来，根据今年上半年的疫情情况，大概率又是亏损，会对股价造成影响，可以关注久其发中报的时间；
（3）久其所处的行业，目前既不是市场看好的热门赛道，也不是受疫情影响估值修复，开始好转的赛道，更不是类似银行的低估赛道，处于一个尴尬的地方，受限于行业，市场愿意给的价格也不高，从这个角度来说，想要达到强赎很难，大概率会因为压力增加选择下修；
等一个久其的中报出来吧~应该也快了。
看久其5月份董秘的回复，公司在准备两手方案，一个方案是下修促转股，一个是还钱，按照这个逻辑，说明久其现在大概率还没下定决心，可能促使久其转债下定决心下修到底还需要一次下跌，就是不知道这次下跌会在什么时候到来，等到下跌时，价格距离转股价108元有距离时，可以考虑买入：
说说个人逻辑：
（1）转债价格
久其转债过去1218个交易日，转债收盘价最高为120元，
6月29日收盘价为110，在久其转债的过往收盘价格已经属于较高，假设以110元每张买入，持有一年，在下一次转债达到130元卖出，可以每张获得收益20元，年化收益率约为18%，这个收益很不错，但目前来看，在同比利润下降200%的情况下，想要转债价格达到130元，非常难，90%的概率不能实现；
（2）从公司的有息负债率40%左右来看，公司确实可能有财力还钱，但中报还没出来，根据今年上半年的疫情情况，大概率又是亏损，会对股价造成影响，可以关注久其发中报的时间；
（3）久其所处的行业，目前既不是市场看好的热门赛道，也不是受疫情影响估值修复，开始好转的赛道，更不是类似银行的低估赛道，处于一个尴尬的地方，受限于行业，市场愿意给的价格也不高，从这个角度来说，想要达到强赎很难，大概率会因为压力增加选择下修；
等一个久其的中报出来吧~应该也快了。
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赞同来自: tongzhangji
兵马未动，粮草先行。资金就是粮草。
强赎需要保证金，货币资金+金融资产共8.32亿勉强够，应该还会临时拆借部分资金。如果谁有这方面消息，记得来说一声。
强赎比到期赎回能节省几千万，而且一个是临时，一个是实际支出。公司肯定做梦都想强赎，只是曾经（也许现在依然）的狂妄自大也必将付出沉重代价。
强赎需要保证金，货币资金+金融资产共8.32亿勉强够，应该还会临时拆借部分资金。如果谁有这方面消息，记得来说一声。
强赎比到期赎回能节省几千万，而且一个是临时，一个是实际支出。公司肯定做梦都想强赎，只是曾经（也许现在依然）的狂妄自大也必将付出沉重代价。
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赞同来自: wuchunlong
@wang_hui3
我说了55开，概率各50%。已经吃过2个脉冲，收益率17%已经在手；在等一年看底牌，如果中间有游资送脉冲也挺好。最后一年强赎概率远远小于50%。好像有文章总结过，可转债存续三年后，强赎概率就低于50%了
京公网安备 11010802031449号