今年买了一个专门投资于瑕疵债的私募基金,目前投资情况:
1:规模 不到5000万
2: 仓位:5.5成左右,目前还在陆续建仓中
3:标的数量 15个左右 (旗舰产品标的会在20以上)
4:是否有地产债? 有地产债,占比30%左右
5:估值体系:1. 违约债,成本价为主(可与托管沟通成本和中证估值孰低)。2,竞价系统有活跃交易的,收盘价。3.竞价系统无活跃交易的,成本和中证估值孰低
因为直销,没有认购费,就是有20%的业绩报酬,25个月封闭期
估值体系估计也就是为了有净值吧,估计要想拿钱,肯定是解决一个债券,分一笔钱.
很多人说为什么不自己买,那大家可以推荐标的了
1:规模 不到5000万
2: 仓位:5.5成左右,目前还在陆续建仓中
3:标的数量 15个左右 (旗舰产品标的会在20以上)
4:是否有地产债? 有地产债,占比30%左右
5:估值体系:1. 违约债,成本价为主(可与托管沟通成本和中证估值孰低)。2,竞价系统有活跃交易的,收盘价。3.竞价系统无活跃交易的,成本和中证估值孰低
因为直销,没有认购费,就是有20%的业绩报酬,25个月封闭期
估值体系估计也就是为了有净值吧,估计要想拿钱,肯定是解决一个债券,分一笔钱.
很多人说为什么不自己买,那大家可以推荐标的了
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赞同来自: 活跃资本市场 、xineric 、生身盛世诗书史
一、道德风险太高,比起拿管理费,私募基金经理去勾兑一下帮人接盘,很难有证据,你也拿他没办法,合同策略里就写了准备投高风险债的,投诉起诉都很难占理。而且还是个私募管理人,不怎么怕什么声誉不好,反正不公开宣传。
二、玩垃圾债是要准备参与诉讼,或者破产清算的,小私募的话一般很难有足够的诉讼力量去争取利益。
三、垃圾债时间周期太长,很多破产重整都要三五年,到时候债券又没流动性,资管计划怎么兑付也很困难。
四、违约债按照成本估值。。。会导致亏损不体现在账面上,更有利于计提超额业绩报酬。
当然说了那么多,也不排除碰到有良心的私募管理人哈。
看楼主运气了,个人感觉5成概率还是有的吧。
二、玩垃圾债是要准备参与诉讼,或者破产清算的,小私募的话一般很难有足够的诉讼力量去争取利益。
三、垃圾债时间周期太长,很多破产重整都要三五年,到时候债券又没流动性,资管计划怎么兑付也很困难。
四、违约债按照成本估值。。。会导致亏损不体现在账面上,更有利于计提超额业绩报酬。
当然说了那么多,也不排除碰到有良心的私募管理人哈。
看楼主运气了,个人感觉5成概率还是有的吧。
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赞同来自: lishiyuande 、xineric 、zsw1
地产债啊,对基金经理来说值博率很高啊,如果地产债真的能挺过这一波,那基金经理收提成收上千万没问题。如果挺不过去违约了,基金经理还是还是能拿点保底的管理费。
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经理们也是要讨生活的,我对这个世界的理解偏负面,所以我觉得像期权这类公平的东西,对我已经是上品,虽然我会亏钱,但我菜,我亏钱很正常。
而那些高利润的东西,我真是不敢碰,我又不是他们家亲戚,为毛能占这个便宜?
哈哈
而那些高利润的东西,我真是不敢碰,我又不是他们家亲戚,为毛能占这个便宜?
哈哈
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我认为应该设置合适的基金条款
1 在年化10%保底基础上,超额收益部分可以收取20%的业绩报酬,避免管理人挂羊头卖狗肉,买实际风险很低的债券,照收业绩报酬;
2 如果最终收益率为负,由私募管理人垫付20%(负业绩报酬),避免基金管理人和债券发行人合谋,给基金投资者带来损失。
1 在年化10%保底基础上,超额收益部分可以收取20%的业绩报酬,避免管理人挂羊头卖狗肉,买实际风险很低的债券,照收业绩报酬;
2 如果最终收益率为负,由私募管理人垫付20%(负业绩报酬),避免基金管理人和债券发行人合谋,给基金投资者带来损失。
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赞同来自: 数据矿工
@liuyilong
所以没法赎回,封闭式的,估计解决一个分配一个资金吧那25个月封闭期之后怎么收场呢?有的债25个月封闭期之后还是展期没兑付,私募管理人只能转让债券来应付赎回,转让价肯定会低于持有期间的估值价格,基金投资人肯定会闹。最后很可能一地鸡毛。