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2021匆匆走了，不给你停下来总结的机会，2022匆匆来了，不管你是否准备好迎接它的到来。
2022匆匆走了，不给你停下来总结的机会，2023匆匆来了，不管你是否准备好迎接它的到来。
2023匆匆走了，不给你停下来总结的机会，2024匆匆来了，不管你是否准备好迎接它的到来。
新年新气象，继续原帖记录自己的韭菜生活。
2019年底持仓：
2020年底持仓：
2021年底持仓：
2022年底持仓：
2023年底持仓：
开始记录炒股以来的历年战绩如下，虽然不好，但我一直在努力。
2022匆匆走了，不给你停下来总结的机会，2023匆匆来了，不管你是否准备好迎接它的到来。
2023匆匆走了，不给你停下来总结的机会，2024匆匆来了，不管你是否准备好迎接它的到来。
新年新气象，继续原帖记录自己的韭菜生活。
2019年底持仓：
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2023年底持仓：
开始记录炒股以来的历年战绩如下，虽然不好，但我一直在努力。
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@天地玄黄宇宙洪
强周期性行业+非金融类高负债, 这些企业必须完全回避
方大、海螺、山煤、百川:
强周期性行业, 静态股息率最高时几乎是行业景气度顶点, 5年平均股息率最高时则是行业景气度刚过顶点, 如果按这 2个指标在高点买入, 必然吃大面
对于周期性行业, 最佳的轮动策略反而是在业绩最差, 股息率最低点时买入. 比如该行业股息率几乎为 0, 库存达到历史高点, 市盈率, 市净率达到历史上 10%分位的水平
大东方:
百货零售业, 弱周期行业? 我不是很确定. 集思录数据显示, 几乎全行业 5年营收增长和 5年利润增长都是负. 是周期下行导致还是这行业整体要挂了?
对于这种情况, 综合根据行业和个股的静态 ROE, 5年平均 ROE, 5年营收增长, 5年利润增长, 5年平均股息率, 静态股息率制定策略, 及时轮动出去, 可以减少损失
这方法应该也适用于个别企业自己原因造成的经营失败业绩下滑
还有, 整体增加样本数量, 则可以减少单个品种下跌造成的损失
总之, 在按 5年平均股息率无脑轮动的基础上稍微加一点点有脑, 效果可能大幅提升
哈哈，人家轮动获利，我是轮动踩雷。万科:
万科、方大、海螺、山煤、百川、大东，以前都是分红好的，现在都不行了，今年轮流跌了一遍。
强周期性行业+非金融类高负债, 这些企业必须完全回避
方大、海螺、山煤、百川:
强周期性行业, 静态股息率最高时几乎是行业景气度顶点, 5年平均股息率最高时则是行业景气度刚过顶点, 如果按这 2个指标在高点买入, 必然吃大面
对于周期性行业, 最佳的轮动策略反而是在业绩最差, 股息率最低点时买入. 比如该行业股息率几乎为 0, 库存达到历史高点, 市盈率, 市净率达到历史上 10%分位的水平
大东方:
百货零售业, 弱周期行业? 我不是很确定. 集思录数据显示, 几乎全行业 5年营收增长和 5年利润增长都是负. 是周期下行导致还是这行业整体要挂了?
对于这种情况, 综合根据行业和个股的静态 ROE, 5年平均 ROE, 5年营收增长, 5年利润增长, 5年平均股息率, 静态股息率制定策略, 及时轮动出去, 可以减少损失
这方法应该也适用于个别企业自己原因造成的经营失败业绩下滑
还有, 整体增加样本数量, 则可以减少单个品种下跌造成的损失
总之, 在按 5年平均股息率无脑轮动的基础上稍微加一点点有脑, 效果可能大幅提升
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赞同来自: 天地玄黄宇宙洪
@laolii
3可通过PEPBROE和股息率还有负债低等多因子去量化自选股，PEPB够低，ROE也适当高些，一般10以上比较好，芒格好象说过，我们长期投资的收益一般不会超所持股票长期ROE。如伟星股份，当PE13PB1.5股息5%长投几年下来年化10%以上，相应它的ROE也差不多，这几年它业绩都是在增长的股价也是涨的股息也是非常稳定的，同理永新股份也类似。在挑选时除了利用相应指标时也要对行业及个股定性分析，这也是选股的艺术魅力所在。
"1首先要了解行业属性和周期，比如房开公司，天生就带负债杠杆做大起来的，债都还不上自然就不能稳定派息。同理银行也类似"1国内房开公司负债都非常大，短债长投期限不匹配很容易导致资金链紧张，到期还不了钱就只能贱卖优质资产，相对港股本土地产股如长实集团负债都很低的，长持优质物业维持现金流，PBPE和股息都不错。银行保险也同理，前段的民生和恒大资金往来也大幅下跌，平安也是地产隐形大股东，这几年表现也比较差，这些公司财报比较复杂，普通人不容易分析，建议少配置。
- 按这个原则, 那所有天朝的房地产公司和银行就都永久性地排除掉了. 对吗?
"3稳定增长的业绩才是持续分红的基础，所以对待自选标的上，考虑股息同时要分析个股是否未来几年内拥有利润增长的动力"
- 用啥指标能衡量未来几年内利润增长的动力?
3可通过PEPBROE和股息率还有负债低等多因子去量化自选股，PEPB够低，ROE也适当高些，一般10以上比较好，芒格好象说过，我们长期投资的收益一般不会超所持股票长期ROE。如伟星股份，当PE13PB1.5股息5%长投几年下来年化10%以上，相应它的ROE也差不多，这几年它业绩都是在增长的股价也是涨的股息也是非常稳定的，同理永新股份也类似。在挑选时除了利用相应指标时也要对行业及个股定性分析，这也是选股的艺术魅力所在。
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赞同来自: 天地玄黄宇宙洪
@hhpan
- 按这个原则, 那所有天朝的房地产公司和银行就都永久性地排除掉了. 对吗?
"3稳定增长的业绩才是持续分红的基础，所以对待自选标的上，考虑股息同时要分析个股是否未来几年内拥有利润增长的动力"
- 用啥指标能衡量未来几年内利润增长的动力?
需要优化一下组合，不能单吊一个选股因子。"1首先要了解行业属性和周期，比如房开公司，天生就带负债杠杆做大起来的，债都还不上自然就不能稳定派息。同理银行也类似"
1首先要了解行业属性和周期，比如房开公司，天生就带负债杠杆做大起来的，债都还不上自然就不能稳定派息。同理银行也类似，这就好象是巴菲特说过的，投资资不低债的公司就好比赌6发左轮，给你100万开一枪，凭运气赚的钱，最后一次性都要还回去。
2个股分散行业也要分散，之间关联性不大风险收益才能平衡。可以在中证指数官网选红利高股息一项筛选各行业的红利组合，从中挑选行业...
- 按这个原则, 那所有天朝的房地产公司和银行就都永久性地排除掉了. 对吗?
"3稳定增长的业绩才是持续分红的基础，所以对待自选标的上，考虑股息同时要分析个股是否未来几年内拥有利润增长的动力"
- 用啥指标能衡量未来几年内利润增长的动力?
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@天地玄黄宇宙洪
1首先要了解行业属性和周期，比如房开公司，天生就带负债杠杆做大起来的，债都还不上自然就不能稳定派息。同理银行也类似，这就好象是巴菲特说过的，投资资不低债的公司就好比赌6发左轮，给你100万开一枪，凭运气赚的钱，最后一次性都要还回去。
2个股分散行业也要分散，之间关联性不大风险收益才能平衡。可以在中证指数官网选红利高股息一项筛选各行业的红利组合，从中挑选行业内合适的个股配置。
3稳定增长的业绩才是持续分红的基础，所以对待自选标的上，考虑股息同时要分析个股是否未来几年内拥有利润增长的动力，如果有可以，那股息其实是可以稍微降低一下标准的。
是的，纯按股息率选股容易集中到一个行业，这是它的缺陷，不过暂时没找到好的办法。需要优化一下组合，不能单吊一个选股因子。
1首先要了解行业属性和周期，比如房开公司，天生就带负债杠杆做大起来的，债都还不上自然就不能稳定派息。同理银行也类似，这就好象是巴菲特说过的，投资资不低债的公司就好比赌6发左轮，给你100万开一枪，凭运气赚的钱，最后一次性都要还回去。
2个股分散行业也要分散，之间关联性不大风险收益才能平衡。可以在中证指数官网选红利高股息一项筛选各行业的红利组合，从中挑选行业内合适的个股配置。
3稳定增长的业绩才是持续分红的基础，所以对待自选标的上，考虑股息同时要分析个股是否未来几年内拥有利润增长的动力，如果有可以，那股息其实是可以稍微降低一下标准的。
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赞同来自: J933126508 、天地玄黄宇宙洪 、好奇心135
@天地玄黄宇宙洪
完美做T，今天一入场就是六个点，您高手啊。说出来你可能不信，万科是我在朋友账户里买的，成本大概19，后来朋友去年5月过世，我当即就抛了，包括所有股票清仓。换成之前的习惯我肯定是要坚守到底的。所以回过头再看，万科现在的价格完全可以重拾旧山河的
京公网安备 11010802031449号