三年内到期，且不太愿意还钱的低价转债，看看还有没有可能

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@darksage

之前看彼得林奇的观点，按照债底溢价率来选转债，实际效果并不好。
而且我发现债底溢价率选转债的方法，对于中国的转债来说逻辑上就是错误的。
因为目前中国的转债实质0违约，也就是说所有的到期收益都兑现，那么评级和债底就没有意义了。目前转债的评级根本就不反应违约风险，未来谁会出现违约应该投资者自己判断。

所以按照债的方法来选择转债的话，应该看到期收益率而不是债底溢价率。

目前我用的转债表头是这样的：

我目前也是按照税后到期收益率 + 剩余规模选择。

2023-02-07 14:03 来自北京引用

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darksage

赞同来自: 画眉、御女雪千寻、理想已实现

之前看彼得林奇的观点，按照债底溢价率来选转债，实际效果并不好。
而且我发现债底溢价率选转债的方法，对于中国的转债来说逻辑上就是错误的。
因为目前中国的转债实质0违约，也就是说所有的到期收益都兑现，那么评级和债底就没有意义了。目前转债的评级根本就不反应违约风险，未来谁会出现违约应该投资者自己判断。

所以按照债的方法来选择转债的话，应该看到期收益率而不是债底溢价率。

目前我用的转债表头是这样的：

2023-02-07 13:50 来自四川引用

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darksage

赞同来自: 画眉、大魏忠臣毌丘俭

再次更新了一下我用的转债列表头，存个档

2022-09-07 14:40 来自四川引用

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xueshen

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三年内到期的就不用看了。

2022-07-19 11:14 来自河南引用

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钮钴禄茜央娜迪 - 用今天的勤奋打败昨天的自己

赞同来自: 慢慢变富就好

@uber

剩余期只剩三年的，很少会下调转股价。要么靠股票蹭到概念飞起，要么到期还钱。所以我不买时间不到3年的低价高溢价转债

永东转债表示不服

2022-07-18 23:00 来自北京引用

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uber

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剩余期只剩三年的，很少会下调转股价。要么靠股票蹭到概念飞起，要么到期还钱。所以我不买时间不到3年的低价高溢价转债

2022-07-18 17:30 来自浙江引用

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darksage

赞同来自: wjl8737 、画眉、nskm

分享一下我关注的转债指标，经过几个版本的迭代，这个表头应该是比较实用了。
网站没有记录功能，每次换电脑都要重新弄，发出来也算留个记录。

2022-07-18 15:17 来自四川引用

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darksage

赞同来自: 奔腾年代1999

亚太之前沟通过两次，董秘的底气确实越来越足。我也知道随着各大汽车整车厂家的复工，亚太的销售情况困境反转。
但是我还没有能力为这个好消息定价，所以没法上正股。
而转债的溢价率对我来说又太高了，经过两次沟通我确信大股东比较珍惜股权，不会下修。到期时间又只有1.5年了，所以我判断亚太强赎概率渺茫。

综上，正股转债我都没有胜算。所以错过也没什么好可惜的。

2022-06-07 20:28 引用

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纯要富有

跟踪

2022-05-31 11:18 引用

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钮钴禄茜央娜迪 - 用今天的勤奋打败昨天的自己

赞同来自: 金破浪

请问楼主的期末现金统计的是2021年第三季度的货币资金吗？为啥和我看到的数据不一样呢？举个例子：大业股份 20210930合并报表的货币资金为12.65亿，与楼主统计的差别很大

2022-05-30 14:05 引用

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练惜

历史数据少且注册制前只要牛市什么股都涨存续六年基本跨越牛熊周期了所以都能解决现在量大了且注册制了壳价值小了所以解决不了的会多甚至违约的近年来未强赎的明显增多像近期的海印洪涛光大海印洪涛应该都下修了好几次了以后强赎的比例估计80%就很不错了

2022-05-30 11:29 引用

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darksage

赞同来自: wfisher 、a3021114114 、flowerli 、画眉、jack2002 、猿创新投资之路、jacktree 、tillock 、tgp1991 、大魏忠臣毌丘俭、一楼向东北、子小人吴、孙仁江、宝嘉、海浪9999 、丢失的十年、豁哥哥、土财、守株求剑、七星7757 、kanglue 、skyblue777 、至简、天龙66 、laplace 、闲菜、snowman597 、hxx13753690778 、老韭菜neo 、Jifandailu 、拉格纳罗斯、愚豆酱、genamax 、集XFD 、nkfish 、Hanrui 、天书、ryanxzqn 更多 »

我沟通以后发现，手里资金比较充裕的公司都比较排斥下修，毕竟下修会稀释大股东股权。

现在我默认有息负债率50%以下的公司都有没下修的希望，除非溢价率低，否则不再关注了。

还有到期时间剩余1.7年以下的转债，我都不再看了，补考都不及格的差生了属于是。既然他们能熬过回售期，第二年再回售头就更铁了，（并不是针对某个发出回售风险提示的铁汉）。而且债底越来越高，远远高于回售价，除非流动性出问题，否则实际上回售对他们根本构不成任何威胁。

2022-05-30 10:03 引用

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xueshen

赞同来自: king1000

倒数第三年还不下调转股价的，就别看了。基本上都是还钱，尽管不想还。

2022-05-25 11:26 引用

2

darksage

赞同来自: xueshen 、海浪9999

@tlh681101

押注久其、敖东、铁汉、国君、永东

怎么感觉你压的这几个头都比较铁，久其拖到了最后一年，我已经放弃了

2022-05-25 10:47 引用

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tlh681101

押注久其、敖东、铁汉、国君、永东

2022-05-25 08:38 引用

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huxj2015

赞同来自: xueshen

都是鸡贼、人精、坏蛋...........

2022-05-25 07:32 引用

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j8405az

赞同来自: andybrier

好帖，关注。

2022-05-25 06:03 引用

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darksage

铁汉可能还得再沟通一下，铁汉马上就要面临回售了。而且他们的负债率高，流动资金少。现在10x元价格的转债，回售压力应该还是有。主要是本周之内应该就触发回售了。

2022-05-25 03:50 引用

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darksage

赞同来自: 狂奔的奶牛、画眉、jsus11 、人来人往777 、大魏忠臣毌丘俭、夜慕光临Alex 、老实的很更多 »

亚太联系过了，头铁。
亚太对经营有信心，对市场后续也不悲观。
更重要的是，他们有钱还，而且老板比较重视股权。
后续不再关注亚太。

铁汉也放弃关注。铁汉根本就拒绝沟通。

现在回售期附近的转债，我只关注贵广，长久，杭电这些中低溢价的了。

2022-05-24 11:41 引用

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一梦十年14203

首华有大佬关注没？？好像没人提啊，现在好便宜

2022-04-26 13:36 引用

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darksage

赞同来自: moon8816

今天手忙脚乱地奋战了一天，好多之前买不到的转债都跌下来了，我趁机大幅调整了持仓结构，把溢价率100％以上的转债都优化掉了(除了正邦)。顺便来逛逛论坛

2022-04-25 23:52 引用

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darksage

赞同来自: nhj2021 、青火、盒饭的饭盒

@盒饭的饭盒

为啥盈峰不好下修呢？

正股破净了，或许我应该说下修空间有限？

2022-03-30 18:02 引用

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盒饭的饭盒

为啥盈峰不好下修呢？

2022-03-30 11:42 引用

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darksage

这两天趁价格低加了点绿茵、长集。盈峰不好下修，再跌点才考虑买。我觉得环保行业都挺好的，符合政策要求。

2022-03-30 11:23 引用

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ayh666888

赞同来自: darksage

重仓敖东转债

2022-03-29 18:02 引用

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darksage

美债期限利差逐步接近0，准备好至暗时刻即将到来。

目前的回撤都在预期范围之内，下一步计划优化配置，增配低价低溢价的进攻型转债。

2022-03-29 18:00 引用

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darksage

进攻性的除了敖东价格都不美丽，今天加了点正邦和天创，全部设好条件单卖出，我躺平了。

2022-03-15 14:18 引用

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darksage

如果市场给机会，我会配置一点低溢价的进攻型转债，有几个心仪的标的。

2022-03-14 05:16 引用

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收音机

赞同来自: zhuzi51 、向日葵花花姐

这几天确实是调仓机会。

2022-03-10 08:14 引用

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moon8816

这表一拉我咋感觉都有呢

2022-03-10 07:46 引用

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darksage

赞同来自: 白云22 、超级怂人全靠蒙、neverfailor

今天趁着大跌，把离债底较远的绿茵，新北，博世换成了离债底较近的大丰，敖东，亚太，随便加了点长久。

随着在市场上的实践，一步一步改进我的可转债交易模型。这种难得的机会，又让我有了新的收获。我喜欢的策略是买入离债底近，期权相当于白送的转债，保证基本不会亏。然后在正股概念、剩余年限、发行规模上想办法取巧提高胜率。

我看了几位大佬的买入策略，共通的一点就是低价，还有就是摊大饼。这样的买法基本上不可能输。

2022-03-09 22:51 引用