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申购时有个沪市股票用的现金替代，按照T日 T+1日 T+2日 三天的最高价补券，是否属于未勤勉尽责？各位大佬有遇到过类似问题吗？
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楼上说的先申购再日内平仓作为基金收益，现实中是不允许的，基金包括所有etf基金资产部分的日内反向交易是严格禁止的，出现过日内反向交易的，都要做出解释，在基金的定期报告中都要披露日内反向交易的金额及原因。
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赞同来自: stoneez 、my11 、等待等待牛市 、saraconan 、仓又嘉错 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
曾被某基金利用补券机制无监管的制度漏洞收割，损失六位数，我来说两句。楼上有朋友也亲自经历过了，补券的实际结算往往不利于自己，而且不是随机的，是大概率不利于自己。经常做需要补券的ETF套利的话，就知道这里面水有多深了。这个漏洞的源头在于目前监管方面既没有要求基金补券交易和其他交易分离，又没有要求基金公司向参与补券的客户披露补券明细，也没有要求补券时效性不得超过多长时间。这三点加起来，给参与申赎的套利者造成了极大的道德风险。
按照招募说明书，常见补券时点是T日到T+2日任何时候都可以补，也可以选择不补（不补则自动按照补券截止日期的收盘价结算退补款）。假如你是基金经理，你看到当天净申购量很大，你就有一个机会利用这个制度漏洞收割参与申赎的投资者。因为补券交易和日常交易不分离，你可以先按申购金额买货，这部分头寸如果产生较大的浮动盈利，可以反手兑现，作为日常交易盈利，与申购者无关。如果买亏了，那这笔有浮亏的头寸就是申购者的补券。凡是参与申赎的投资者，按照合同，都同意无偿向基金公司授出这个时长三天的期权，造成的结果就是你的补券价格明显异常。
有人会问，这样做，这个免费期权产生的盈利进基金资产，基金经理这么干如何变现？只要用申赎参与者授出的期权来收割他们，让他们亏损，自然能把这批人赶走，套利者少了，这个品种的无套利空间很快就会扩大。套利利润率提高，竞争者少了，自然不愁通过垄断折价溢价套利变现。这种新型老鼠仓相当于向参与这个ETF的投机者收税，是他们承担了偏离IOPV的价差，买入多付的钱和卖出少拿的钱去哪了就不用多说了，原本可以给他们更好成交价的套利资金也因为某些基金的驱赶，不能进场。
要想堵住这个漏洞，得监管出政策，让补券交易和其他交易分离，实时留痕，带补券标志做进去的交易，不能因为头寸有浮盈就变成基金的交易了，让投资者在更差的价格上重新补券，打着符合合同的旗号侵害套利者利益。
声明一下，不是所有基金公司都如此下作，要利用一切可以利用的制度漏洞收割不义之财。我们普通投资者能做的就是选出有诚信的基金，远离道德败坏的垃圾公司。为了降低试错成本，愿意玩ETF套利的可以私信加群，共享ETF补券信息，排除垃圾公司。群里的伙伴们共同整理完善黑名单，避免反复为垃圾公司送人头，互惠互利。
按照招募说明书，常见补券时点是T日到T+2日任何时候都可以补，也可以选择不补（不补则自动按照补券截止日期的收盘价结算退补款）。假如你是基金经理，你看到当天净申购量很大，你就有一个机会利用这个制度漏洞收割参与申赎的投资者。因为补券交易和日常交易不分离，你可以先按申购金额买货，这部分头寸如果产生较大的浮动盈利，可以反手兑现，作为日常交易盈利，与申购者无关。如果买亏了，那这笔有浮亏的头寸就是申购者的补券。凡是参与申赎的投资者，按照合同，都同意无偿向基金公司授出这个时长三天的期权，造成的结果就是你的补券价格明显异常。
有人会问，这样做，这个免费期权产生的盈利进基金资产，基金经理这么干如何变现？只要用申赎参与者授出的期权来收割他们，让他们亏损，自然能把这批人赶走，套利者少了，这个品种的无套利空间很快就会扩大。套利利润率提高，竞争者少了，自然不愁通过垄断折价溢价套利变现。这种新型老鼠仓相当于向参与这个ETF的投机者收税，是他们承担了偏离IOPV的价差，买入多付的钱和卖出少拿的钱去哪了就不用多说了，原本可以给他们更好成交价的套利资金也因为某些基金的驱赶，不能进场。
要想堵住这个漏洞，得监管出政策，让补券交易和其他交易分离，实时留痕，带补券标志做进去的交易，不能因为头寸有浮盈就变成基金的交易了，让投资者在更差的价格上重新补券，打着符合合同的旗号侵害套利者利益。
声明一下，不是所有基金公司都如此下作，要利用一切可以利用的制度漏洞收割不义之财。我们普通投资者能做的就是选出有诚信的基金，远离道德败坏的垃圾公司。为了降低试错成本，愿意玩ETF套利的可以私信加群，共享ETF补券信息，排除垃圾公司。群里的伙伴们共同整理完善黑名单，避免反复为垃圾公司送人头，互惠互利。
京公网安备 11010802031449号