探讨大卫史文森 的《机构创新之路》和《非凡的成功》中关于资产配置的精髓

一本读完,另一本在读,基本阐述的是同一个意思
作者认为普通债券不如国债,虽然收益少点,但无需承担信用风险。我目前大量持有债券基金,确实会担心踩雷,应换成国债?
另外,作者倡导以权益为主导的资产组合,可一直没有看到耶鲁大学基金具体的仓位i是如何配置的?
作者认为,多元化的分散投资是难得的免费午餐,深表认同。但国内大类资产不如美国那么丰富
在另一个帖子里,提到中产阶级如何避免投资失误一贫如洗,我想多元化的分散投资也许是解决之道
发表时间 2021-09-16 10:17     最后修改时间 2021-09-16 10:19

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陪伴成长

赞同来自: 风的孩子

市场环境不一样,投资目标不一样,直接借鉴别人的策略,几乎就是 刻舟求剑 。。。
2021-09-16 16:35 引用
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晴天1950

赞同来自: 绫小路清隆 阿萧

在《非凡的成功》中,作者虽然说国债好于公司债,但也提到了国债收益率低,不适合大比例配置。我在想,如果分散投资不同公司的纯债基金,同时配上一定的国债,似乎好过于单纯持有国债吧?固收品种是很多投资者组合中的基石,这块如果不稳定,那么无从谈起负责进攻的股票基金了。前面还在打仗,后方先自乱了阵脚,那么这仗能赢吗?
所以,在资产配置中,需求稳定的固收品种是很重要的一件事
2021-09-16 16:32 引用
1

风长宜

赞同来自: 陪伴成长

书我读过
感觉作者留了一手,说一半留了一半
书中强调要资产组合和资产再平衡
这观点提出者马科维茨因此获诺贝尔经济学奖,是现代投资学的精髓
但是最为关键的如何配置资产,如何决策的实操阶段是人家的秘籍,看家手艺,不可能公布的。
所以我还是觉得彼得林奇最牛了,把实操与结果都写入书中,毫无保留的阐发自己的思考与心路历程,真正的大师。
这本书我看完实际收获不大,但是引发了一个题外思考:马云当年获得软银的二千万美金成就阿里,张磊也是获得耶鲁基金的二千万美金起家,二千万美金在2005年可不是一个小数目,张磊真是不简单,一直在想他当时作为一个无名小卒也无历史参考业绩是怎么说服人家注资的!
2021-09-16 10:50 引用
0

晴天1950

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通过恒大事件,更可以让我么们清晰的看到,风险无处不在,如果拿很多的资金去买了恒大的理财,那么痛苦可知。国债确实是不破金身
2021-09-16 10:34 引用
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ficus

赞同来自: 何必当初 晴天1950

前面读书的一点记录:
投资的目标决定投资的策略,大学基金长期的资产保值及日常的经费支出,使得基金投资难度更大,择时对于这种基金来说失败不可接受,偶尔成功无助于长期的保值增值,不同种类的资产配置才能给基金提供合理的增值,从超长的时间来看比如30年,对于个人投资基本就是一生了,对于大学基金可能才是中期,获取不同种类资产的长期平均回报,通过再平衡来获取短期的超额脉冲回报。对于不同的投资者来说,投资目标才是资产配置的基本出发点,不同的需求,不同的配置,对于个人来说,一定的择时也是有价值的,毕竟面对的时间长度不同。几种债券的特点很值得学习,国债才是危机中的不破金身,可以在危机中提供流动性及支撑,而且可以获得公平的回报,公司债在危机中形势不妙,且利益与持有人冲突,是个负期望的资产,最多只能得到这么多,所谓收益有限,下跌无限。最好的是风险有限,上涨无限的资产。
2021-09-16 10:24 引用

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