做空比做多更容易——我的做空哲学观

很多朋友对做空经常嗤之以鼻,我常常微笑待之。或许是这个时代长久的稳定与发展为他们带来了太多错觉。今天有空,特意聊一聊做空这件充满哲学思辨的事。
为什么我认为做空比做多更容易,更具操作性?
第一,从哲学认识上来看,生是偶然的,死是必然的。任何事物发展到最后,都必然走向衰败,直至灭亡,它唯一可以选择的是,要么经过发展,达到繁荣,然后走向灭亡,所谓盛极而衰,亢龙有悔,要么根本就没有繁荣的过程,直接走向衰亡,即是夭折。不管怎样,死亡是必然,而一个新事物的产生却需要很多偶然因素叠加在一起才有可能发生,这是我尝试做空的最基本的理论基础。
第二,从执行层面上来看,做空的阻力会越来越小,而做多的压力会越来越大,什么意思呢?举个例子,一种证券10元钱,这个时候做多,可能只需要1个亿的资金就够了,涨到20元呢?可能需要2个亿甚至更多资金,才有足够的动力让它继续上涨,涨到100元呢?很明显可以看出做多压力是递增甚至倍增的,而做空则刚好相反。因此,从这个维度上讲,做空具有天然的优势,这里的讨论可能过于简单,没有考虑诸如市场情绪之类的因素,而是仅就做多与做空的资金需求进行初步分析,也许无法给出最准确的模型,但我认为这已经足够直观的描述这个问题了,毕竟资本市场什么是基础?当然是钱,我们考虑最重要的因素就够了。
既然定性了做空的意义和可行性,那么具体应该怎样去执行呢?
选择做空的标的物。我的答案是选择那些繁荣到完全鼎盛、不能再持续繁荣的(可以是短期的完全鼎盛,也可以是长期的完全鼎盛,这并不重要,而且也很难区分和判断,只要它正在经历狂热)。前面说过了事物由生到死,要么繁荣而后死,要么没有繁荣直接夭折,直接夭折的事物很难把握(我通常很少有做空的渠道),没有人能够准确判断它到底会不会有繁荣的过程,因为繁荣和出生同样具有偶然性,是很多偶然因素的叠加,如果因为不看好,就盲目做空,万一它繁荣了呢?相比而言,做空正在经历繁荣甚至狂热的事物,更具有可操作性,一方面我们可以根据过往历史对其狂热的状态有一个预判,另一方面,既然它已经经历过繁荣(或正在经历),那么能留给它的选择,将只能是衰退,甚至消亡。
做空是件充满哲学思辨和艺术感的事,我在这里也只是做了最基础的阐述,如果有兴趣,仔细想来会更有趣。
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Aspirin

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回复都看不到了
2023-01-06 20:57 来自河南 引用
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kankongba

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非常赞同
2022-06-16 09:11 引用
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z7c9

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做空
2021-02-23 18:18 引用
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投资161812

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在全球大放水的背景下,多数品种做空难度极大,收益风险完全不匹配。
2021-02-23 17:37 引用
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求知者3313

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从 2016到现在,你能靠做KONG赚钱,绝对是天才中的天才
2021-02-23 17:20 引用
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收拾收拾

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如果是指数类产品的话,最好不要做空,宁可空仓,注册制下,指数肯定是一直呈现上涨趋势的,只不过是快慢的问题,资金只会选择流动性好的股票,小票出货不方便,美股港股都是那几只股票在涨,一般不会超过十只。
2021-01-28 20:51 引用
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不太懂套利

赞同来自: k8255800 aiplus CCIC 虎符 心外无言 我想吃饭更多 »

这是JSL 不是知乎 楼主清醒点吧~
2021-01-28 18:08 引用
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cquhrb

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做空时若上涨仓位则无限上升,请问兄弟如何应对?
2021-01-28 16:53 引用
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maoxiong

赞同来自: elodia

游戏驿站真的是史诗级的做空教材,当然是反面的。。。

现在还有好多人冲进去做空,投入了特别小的仓位,预留了特别大的空间以防止爆仓。

我感觉痛彻心扉,这么傻这么大的韭菜怎么都被别人割去了。。。
2021-01-28 16:24 引用
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网吧哥

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楼主有标题党嫌疑
不过这个标题我打算等牛市结束后借用一下。
一发这个标题又炸出来不少做空大佬 O(∩_∩)O
2021-01-28 16:12 引用
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lafshi

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裸空的话要求很高,套保的话会好很多
2021-01-28 13:53 引用
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waterloo

赞同来自: Jonathanqi

没有时间限制的理论没有任何意义!
一个人一辈子最长也就一百年,一百年内,持续繁荣的事情多到数不胜数,你都能等到繁荣结束的那一天?
2021-01-28 13:49 引用
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johnhsu

赞同来自: xineric

上实盘,希望不要碰到游戏驿站
2021-01-28 13:30 引用
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哈利BABY

赞同来自: k8255800 frank5401

罗马帝国过了1000时间才灭亡,兄弟你能活几年?以有涯随无涯,殆亦!
2021-01-28 13:29 引用
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hnwt

赞同来自: 风呼呼吹

做死更容易
2021-01-28 13:28 引用
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valueseeker

赞同来自: vizla laplace ninja8863 madfishy 山者更多 »

同样的话,不同的人说出来,说服力都是不一样的,更不用说截然相反的观点了。巴菲特、段永平建议投资者不做空,楼主说做空比做多更容易。建议楼主找块镜子照照,看看自己算老几。
2021-01-28 13:26 引用
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罔两 - 力求集思录最稳第一。

赞同来自: 南栀倾寒 xm0409

一切高明的投资理论难以超越“低买高卖”四个字。做空也是如此!所以真正的道,就是低买高卖。
2021-01-28 13:20 引用
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智孤

赞同来自: 大y阿飞 milknet

看了一下朋友们的评论,质疑的声音很多,朋友们提的问题,很多我思考过,也有很多需要我去重新思考,我觉得这是很有趣的事情,做空与做多本身都是很微妙的东西,就像前文说的,充满了哲学思辨。
说不清从什么时候开始,我的很多思考都是围绕着“道”和“术”进行的,道是玄妙,术是微妙,道是本,术是用,因此我对一件事情的思考多从“道”开始,如果我认为一件事情的“道”不存在,这件事也就作罢了。
在这里,我从另一个维度阐释一下做空理论的“道”。事物有一“生”,就会有一“死”,而不是像前面有位朋友说的“生有很多次,死只有一次,”,永恒的“生”目前来看是不存在的,而我们看到的事物都是已经“生”了的,那么它面临的只有“死”,因此从投资角度看,押注事物的“死”是必赢的决策。即便考虑事物会有繁荣甚至狂热的过程,如果用JSLer惯用的摊大饼的方式,短期的风险也完全可以覆盖掉。这就是我为什么说做空比做多更容易的“道”。
不可否认,这种近乎纯“道”的思考与现实是存在很大差异的,两者甚至可能会背道而驰。它面临的诸多现实问题(诸如人类寿命的限制、做空手段的高成本、做空渠道的缺失等等)也是需要去思考的,这时,就需要用“术”来弥补了。前面说过,“术”很微妙,涉及很多微观的讨论,我也有很多思考,后续有时间再和朋友们讨论。
“道”和“术”的结合是充满艺术感的事情,我希望通过我的思考能让两者的结合达到美的状态。
2021-01-28 13:08 引用
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神勇威武小郎君

赞同来自: xineric

做多最多亏完,做空可不一定。
2021-01-28 12:36 引用
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早上好

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听起来很NB的样子
2021-01-28 12:27 引用
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陆神

赞同来自: xineric

呵呵,楼主太逗了。
搜索一下游戏驿站吧。正在发生的事情
2021-01-28 08:59 引用
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shape

赞同来自: 大y阿飞

生有很多次,死只有一次
2021-01-28 08:46 引用
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z7c9

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mark
2021-01-28 08:41 引用
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Frostyleaf

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文笔可以,但是股票活得肯定比你久
2021-01-28 08:38 引用
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网吧哥

赞同来自: milknet

做空国内 指数和大宗期货比较安全。

如果这次牛市结束 上证冲到6500 7000点 则做空if 可图之
2021-01-28 08:35 引用
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网吧哥

赞同来自: J915772474 你猜再猜 williamaa911 小小夏 abaidai更多 »

做空非常难 熊市做空也只能分段做空。超级熊市一般做空一段30%就得收手一次 纳斯达克2000年泡沫熊市暴跌80%,中间有五次反弹 做空的位置不对在反弹里就可以吃一壶。全周期内大概只有5%的时间是相对安全的做空机会。比做多难多了。
2021-01-28 08:33 引用
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zd29944

赞同来自: xineric 有尾巴兔子 zer000 keaven

乐了,一看就没做空过的,和没t0过的天天吹不赚钱是因为规则不开t0,要能t0我天天能赚多少
2021-01-28 08:16 引用
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ail

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嘴炮谁都会,对不?键盘侠
2021-01-28 07:46 引用
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flyzizai - 金钱来之不易,花之多功,投之慎重,多买人力。

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本末倒置了
2021-01-28 07:29 引用
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骑着单车看风景 - 鲜嫩小韭菜

赞同来自: 柚子有点甜 巴陵道

不要轻易卖出不属于你的东西,否则不是归还,就是进班房
2021-01-28 07:25 引用
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guest2

赞同来自: skyblue777 月之牙

做空的竞争对手少一些。

以个股为例,出现明显做多机会时,这个机会所有场外资金都可以来抢,稍慢一点就被别人抢了。而出现明显做空机会时,只有持有或借到股票的人才有资格去做空,其他人只能旁观。

A股还有个T 1,到下午时又锁定了很多活跃筹码的做空资格。
2021-01-28 00:11 引用
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涅槃Nirvana - 慢慢变富

赞同来自: zer000 renzeqi 秋韵

我认为赌硬币反面比硬币正面更容易
因为开了九次都是正面了,该开反面了
2021-01-27 22:48 引用
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qtc26

赞同来自: zer000 Syphurith 张三千

像农行这样的高股息,要是能把票借出去再收个3%的利息。该多好啊。
2021-01-27 22:23 引用
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夏天的夏天

赞同来自: 丶Kkzz2Z netxianren

哲学这玩意太高深了,咋说都行,不如亮出实盘来的实际
2021-01-27 22:08 引用
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嘉瀚

赞同来自: vizla skyblue777 Salvador Syphurith

国内券源提供做空的时间只有一个月,比如东财有券源,一般提供的券源都是好票为主,给你的时间不超过一个月,所以即使它高估有泡沫都难。做过几次,因为借给你券源时间不允许你浮亏长持,所以它本质上是让你赌短期情绪而不是让你赌中长期基本面的回归,太难了。期货只有以本金轻仓(不带杠杠做远期合约)克服人性才可行
2021-01-27 21:55 引用
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buptgq

赞同来自: wayxq

有种东西叫时间,有一种局限叫寿命,你的死也是必然,而你终究没有熬过它
2021-01-27 21:52 引用
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huxj2015

赞同来自: wjl127411 heaven32006

做空做多都不难,难的是做对。
2021-01-27 21:49 引用
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一小平民

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商品是有非常强的周期回归效应,极限的高点可以适当空
2021-01-27 21:45 引用
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taitman8

赞同来自: 御女雪千寻 netxianren Salvador yijiangqiu 人肉复读机更多 »

生是偶然的,但是你能做空的标的,必然是已经生了的。
死是必然的,但什么时候死,却不是必然的,茅台几百年了,还没有死。
2021-01-27 21:45 引用
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一小平民

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赞同
2021-01-27 21:44 引用
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骆驼1978

赞同来自: williamaa911 xm0409 fdj95380 ninja8863 ken666 wxc5269 Penny xineric 御女雪千寻 孙泽 举杯邀月 正牛 Syphurith long641209 青蛙1999 w55s更多 »

有个东西不会死,数量一直增加,就是法定货币。
2021-01-27 21:34 引用
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胆子真不大 - 股债平衡

赞同来自: 飞奔牛 御女雪千寻 鱼的世界 coolchan Syphurith 流云涛声 鸭蛋更多 »

做空撑死赚1倍,做多N倍。终点是归零,你能保证撑到标的归零的那一刻?
2021-01-27 21:33 引用
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错过怀念

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说了等于没说。。。虽然我也经常做空,现在手里还挂着铁矿石和 ic的空单呢。
2021-01-27 21:30 引用
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潘阳阳

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第二点不完全赞同这个观点。有很多股票,越上涨压力越小-特斯拉,茅台
2021-01-27 21:28 引用
3

liu11liu11

赞同来自: 休伊特 明眸如炬 sirouni

Gme
2021-01-27 21:26 引用
28

罔两 - 力求集思录最稳第一。

赞同来自: 新湖路 fuyda munanxue xineric fh33255 patrickfch 御女雪千寻 zddd10 tianhao leo53 勒布朗 休伊特 frizll tiandbc neverfailor 梦游坤哥 魏员外 coolchan Syphurith wxc5269 ll883108 账户已注销 arking83 鸭蛋 shaokn sirouni nkfish更多 »

帖主题目少了两个字啊。做空比做多更容易亏钱!!
2021-01-27 21:25 引用
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吾知讲乜

赞同来自: vizla 小楼一叶2000 御女雪千寻 网吧哥 ptly skyblue777 Salvador Syphurith 做人要厚道 南云山 阳光下的生活 Alpha伊卡洛斯 Huai情深缘浅 coolchan 茁壮成长 孔老大 Restone 散户也有明天 leader weiweiwei777 闲菜 一生水 liu123789 zenglm更多 »

我也喜欢做空,期货帐户常是空单为主。日内先空后多的t,或者是现多期空的套保。目前还持有点ic空,焦炭空。但期货帐户收益比较稳定。
并且我觉得新能源汽车行业高估了,正找券商联系券源,从2015年退出融资融券后首次重新开通准备做空点新能源汽车股持仓周期半年到一年。
2021-01-27 21:21 引用
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白菜兄弟 - 白菜兄弟的故事

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我也是这么想的,但是就是没法这么做
2021-01-27 21:14 引用
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KKKKKKK

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有券再说吧!
2021-01-27 21:12 引用
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砂上

赞同来自: 慢骑牛 草草说说 fuyda coolchan 苍穹之舞 御女雪千寻 fengcc tianhao 湖塘 老鸟菜菜 lianyx2000 mbjt 秋夏的阳光 chenuny seancai110更多 »

嘴炮王,建议实盘哦,
2021-01-27 21:12 引用
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趋势交易者

赞同来自: 御女雪千寻 Syphurith wafei seancai110 胆子真不大更多 »

同样是做空,咋理论差距这么大
2021-01-27 21:05 引用

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