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很多人都说套利，其实套利概念都没搞清楚。
套利的定义，最严格的讲，就是空手套白狼。自己卖空资产获得资金，然后用资金买入另外的资产，锁定要获得的收益。这部分收益是无风险的。
实际市场中通过卖空获得资金是不大现实的，但至少要保证套利的另一个特性，那就是产生的收益是确定性的。这样才称为套利。
套利产生的机理是一价定量和同一标的资产到期价格绝对收敛的性质，比如通过期现对冲，或者可转债转股并当日融券锁定收益，这些是无风险的。
论坛上大家讨论的这些，其实只能称为是广义的套利吧，或者是我们自己理解的套利。因为大部分这些操作并没有完全消除掉风险，只是觉得风险比较小，而选择了接受风险。
实际上，我倒觉得称为凯利公式的应用或者叫做效用最大化理论更合适一些。因为首先，是有一个预期的正的收益，然后再评估波动（风险），再根据这两个因素上仓位，这明明就是凯利公式运用或者效用理论计算公式嘛。
套利的定义，最严格的讲，就是空手套白狼。自己卖空资产获得资金，然后用资金买入另外的资产，锁定要获得的收益。这部分收益是无风险的。
实际市场中通过卖空获得资金是不大现实的，但至少要保证套利的另一个特性，那就是产生的收益是确定性的。这样才称为套利。
套利产生的机理是一价定量和同一标的资产到期价格绝对收敛的性质，比如通过期现对冲，或者可转债转股并当日融券锁定收益，这些是无风险的。
论坛上大家讨论的这些，其实只能称为是广义的套利吧，或者是我们自己理解的套利。因为大部分这些操作并没有完全消除掉风险，只是觉得风险比较小，而选择了接受风险。
实际上，我倒觉得称为凯利公式的应用或者叫做效用最大化理论更合适一些。因为首先，是有一个预期的正的收益，然后再评估波动（风险），再根据这两个因素上仓位，这明明就是凯利公式运用或者效用理论计算公式嘛。
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