2004年,美林证券根据1973年月至2004年7月美国完整的超过30年的资产和行业回报率数据提出了投资时钟概念,将经济周期分成衰退、复苏、过热、滞涨四个周期。但很少看到美林时钟可以用来操作的模型,对应于四个周期我选择指数如下:
1、衰退期,最佳品种是债券,我用了企债全价指数000013,
2、复苏期,最佳品种是股票,我用了最普通的上证指数000001,这是一个偏保守的选择,比上证指数好的品种多的是,只是最常见的一个指数。
3、过热期,最佳品种是商品,我用了波罗的海散货指数BDI、
4、滞涨期,最佳品种是现金,我用了国债逆回购204001,只是逆回购的价格是年化收益率,我做了变换。
从09年开始到今年2月22日的数据如下:
1、衰退期,最佳品种是债券,我用了企债全价指数000013,
2、复苏期,最佳品种是股票,我用了最普通的上证指数000001,这是一个偏保守的选择,比上证指数好的品种多的是,只是最常见的一个指数。
3、过热期,最佳品种是商品,我用了波罗的海散货指数BDI、
4、滞涨期,最佳品种是现金,我用了国债逆回购204001,只是逆回购的价格是年化收益率,我做了变换。
从09年开始到今年2月22日的数据如下: