2026-9-3 可转债 调仓

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现...

风险只存在于未来，而未来会怎样是不可能确定的...而当我们回顾过去时，是不存在不确定性的，但是这种确定性并不表示产生结果的过程是确定而可靠的。在过去的每种情况下，都存在发生许多事件的概率，最终只有一个事件发生的事实，低估了实际存在变化的可能性...

目前个人现阶段转债仓位占比合适（整体仓位55%左右），为了应对可能还有的新高，先不主动减仓，预计在创新高后再减仓；今年前8个月，已经历2次大回撤，每次回撤幅度有8.3+%，都比去年全年回撤幅度要大，今年是投资不太容易的一年...

最近全球市场震荡加剧，中东冲突变幻，美联储加息预期增，AI科技类品种从高位腰斩，A股风格切换，对应的全年的中位数在-10%左右，今年对于我们一般人比较难做，牢记要有过苦日子的准备，目前转债处于震荡，慢慢做做小波，不积硅步无以至千里，一定要控制好仓位，指数大跌，你小亏，指数小涨，你多赚点，这样一点点的跑赢，慢慢来...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债跌 A股跌 美股跌 富时A50涨，美股昨晚涨，已开盘的日韩股市涨跌互现，预计今日A股及转债均小幅上涨，外部影响因素仍较大，转债已重回小区间的调整趋势中，近期策略，慢慢调仓，选择更有攻击性的品种，如果前期仓位很低，可少量逐步参与...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2682， 现中位数134.5，市场温度66.2度，又来到正常温区，130元以上转债181个，比前日少4个，占比58.3%；；低于110的7个，比前日持平个，价格创最低1/高5；9月转债2绿0红。可转债成交504亿，比前交易日多10亿，换手率10.7%，上至500亿第1天。转债指数跌24点，至2682点 ，平均价159.3，比前日低2.2，中位数溢价53.3%，比前日高0.1，A股成交18206，比前日少2300亿。昨日低开低走，一路震荡下行；最终中幅下跌，转债情绪温度正常；有T做T，保持最高5成左右的合适仓位；

昨日 金帝 涨幅12.1%居首，涨幅10%以上的1个，较前日多1个；昨日** 天准 胜蓝2 微导 3只品种跌停，历史罕见**，跌幅5%以上的9个，和昨日多3个；转债交易集中度上升，成交量前5品种，占转债整体成交从23.7%至27.8%，最高单只交易量为33亿；大多数品种活跃度下降，成交量低于1000万的品种数量，从前日的13个，至17个；占比市场品种的5.6%，最低金额377万元...

今日转债及市场相关信息：

昨日转债低开低走，中幅下跌，转债成交量增，溢价率保持高位增，预示着后期反弹价格恢复慢，今日预计，小幅上涨；中位数134.5，溢价率53.3%，均很高，若无仓位，可慢慢买入至3成以下；如无必要，不下跌不加仓，题材炒作有机会；转债整体价格和溢价率均较高，对于震荡行情，2-3元的小网格单较为适用；有T做T，舍得卖出...

恒逸2 最后交易日，宝莱 最后转股日；晶能 下修开会；宏图转债：提议下修；希望转2：不下修；信诺维：沪深新股【申购】；四方转债：【申购】；强达转债：【上市】；金钛股份：北交所新股【上市】；创金合信北京国资公司REIT：【上市】...

能化 拟发行股份购买金昌化工100%股权...

今日 优彩 最快差一天满足可能强赎；今日 晶澳 芳源 最快差一天满足可能触发下修...

今日 1 新债上市，1 新股申购，1 转债申购。 今日关注：转债连续恢复后，较低价类品种 等。高价高溢价品种昨日大幅调整，继续观察...

近期连续调整后，价格较低的品种，注重安全性，如 双良 申昊 这类，绝对价格不太高；贵燃 力合 等趋势良好，持续关注；关注 煜邦 翔丰 永贵 等相对较低活跃品种做调仓备选观察...

信息汇总：
1：美伊互袭升级，欧佩克维持石油产量..
2：预计热点：医药（皓元 共同 九典 山河 微芯 花园）；大科技类：算力（奥飞，中贝 亿田 京源 欧通）；物理AI(声迅 茂莱 天准 富瀚 韦尔 丝路 万讯 立讯）电网设备（晶科 节能 金05 精达 华辰 嘉泽 长高 煜邦）AI应用（风语 鼎捷 声迅 集智 冠中 姚记 科蓝 普联）；芯片（华峰 南芯 圣泉 阳谷 斯达 珂玛 鼎龙 精装 甬矽 精测）；另外人形机器人 等概念保持关注...

以下是上周末个人选债笔记，每周更新，非每日更新：（个人选债记录，仅用作个人留存笔记，不做为投资建议）均适当考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：（精简了一下：纯债性和进攻性品种不列出了）

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少：
丝路 章鼓 易瑞 宇邦 九典2 丽岛 艾录 恒锋 …

2：相对低价低溢价品种，价格140之内，溢价40左右，存续1-5.5年间，10亿以内，波段好手：

帝欧 蓝天 贵燃 苏利 共同 佩蒂 漱玉 丰山 龙星 ...

3：偏重防守类，价格130以内，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，近期提议下修的，各类概念尽量丰富：

申昊 章鼓 清源 明新 垒知 裕兴 ...

4：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常140左右的...

姚记 广泰 华辰 泰瑞 佳禾 永贵 国检 中贝 力合 凯众 统联 浩瀚 花园 闻泰 中陆 回天 耐普2 卓镁 赛特 杭氧 聚合 翔丰 科蓝 风语 ...

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择价格太高的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结笔记，不做为操作推荐，投资有风险，入场需谨慎，每个人情况均不同，绝不能照搬套用。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...