为什么可转债尾盘转股套利赚不到钱了？

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可转债

2020年做可转债尾盘转股套利，那时候盈利颇丰（从收益率来说）。后面几年，行情好的时候做一段时间，亏损的话，歇两三个月重新回来试盘。但能很明显的感受到，越往后，这个策略的适用性越差。到最后甚至变成了亏钱手艺（跟正股配债一样），有没有人来交流下原因？

个人的猜测：有私募或者机构，注意到了这个市场。通过正股/转债之间的价格操控，利用散户可转债尾盘转股套利的思想，故意收割。

发表时间 2026-08-11 16:32 最后修改时间 2026-08-11 20:54 来自马来西亚

12 个回复

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回测显示除了ST股，大于3%的折价还是可以做做。。

2026-08-12 20:12 来自浙江引用

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与时间为友 - 安静，平和

这个都不能算套利范畴，正股要有接盘侠才行，套利机制本身就不是闭环的

2026-08-11 19:47 来自福建引用

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zoetina52 - 以前什么都不懂，日子过得好好的。后来我学习了些理财知识，家里的钱越理越少。

赞同来自: 风雨平、雷雷达达、zhougy 、忆落、lgs11 、muddle2000 更多 »

人少了人人有肉吃人多了都得死
这就是不限量搬砖的特点

之前还能靠熬做周期

少数人挣钱了--一堆人来了--大家一起亏--一堆人跑了--剩下的赚钱
现在全变了
少数人挣钱了--一堆人来了--大家一起亏--一堆人投诉--关门取消

2026-08-11 19:01 来自江苏引用

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赞同来自: 塔塔桔

如何收割，关键还是可转债太贵了，没有空间

2026-08-11 19:00 来自江苏引用

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前两天，正帆科技不错

2026-08-11 18:58 来自四川引用

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钝刀出鞘 - 钝刀出鞘十年不晚

是不是过度的路径依赖了

2026-08-11 18:49 来自陕西引用

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异常波动太少了，越来越少

2026-08-11 18:38 来自重庆引用

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赞同来自: 掌牛郎

都是小赚大贵，反正我亏损最大一次是吉视传媒，第二天直接低开低走跌停了，亏了十几万。

2026-08-11 18:32 来自浙江引用

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赞同来自: 暗香、文撕墨客

很少有折价的，套什么利。强赎的都是溢价，拿头转股套利

2026-08-11 17:56 来自山西引用

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赞同来自: h837031633 、梦影江河、文撕墨客

我今年因为操作这个一次，就被割了30万人民币，惨痛的教训。目前再也不敢玩了。

2026-08-11 17:28 来自上海引用

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赞同来自: newbison 、忆落、文撕墨客

量化所到之处寸草不生

2026-08-11 17:19 来自四川引用

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赞同来自: newbison 、忆落

量化回测到这个数据，然后来抹平了

2026-08-11 17:07 来自北京引用

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