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@草草说说
在人类漫长的历史上，一直都是靠不可再生能源生存。到了现在的人口数量和能源需求，化石能源将很快面临枯竭。少量可再生能源如水力、风力，可利用的资源都是有限的。核能不会枯竭，但投资巨大，不易推广。只有光伏，用之不竭而且成本低廉。我对于层主的观点大部分认同，这个月不太可能跌到最低，光伏ETF向下估计还有30%的下跌空间，目前还没几家头部企业st或者破产，这几家企业都在耗着，业绩都不太好看，能拿的出手的财报估计是阳光电源了，隆基盘子大长期战略确实比较稳，最后看看哪家先离场。我已经有2成仓位了
光伏发电是人类第一次获得无限的的能源，打开了整个人类文明延续的上限。但这个宏大的意义很少被人提及，更多的是注意力都在光伏电无法被电网消纳，西欧国家出现0电价，中国电网被迫弃电。...
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赞同来自: happysam2018 、搭积木的影子 、不知丶 、梦想永驻我心 、sunmy084 、 、更多 »
在人类漫长的历史上，一直都是靠不可再生能源生存。到了现在的人口数量和能源需求，化石能源将很快面临枯竭。少量可再生能源如水力、风力，可利用的资源都是有限的。核能不会枯竭，但投资巨大，不易推广。只有光伏，用之不竭而且成本低廉。
光伏发电是人类第一次获得无限的的能源，打开了整个人类文明延续的上限。但这个宏大的意义很少被人提及，更多的是注意力都在光伏电无法被电网消纳，西欧国家出现0电价，中国电网被迫弃电。
无论是技术还是产能，中国的光伏产业绝对领先全球。但这样一个前景无限的优势行业已经连续几年全行业亏损，到了行业龙头毛利率为负的程度。也就是卖一件货连料工费的成本都收不回来，更不要说财务费用、行政费用之类了。大家流血生产的理由有两个：1、可以收回部分设备折旧成本。2、希望撑到别人先死。
电网系统的不适应和中国的产能过剩，是光伏行业陷入困境的两大原因。
现在光伏电力成本已经低于煤电，未来成本还要下降。而煤、油越用越少，电网一定是以光伏为主要来源。电网如何消纳、调节光伏电力根本上是个工程问题，是一定能够解决的，只是时间和方法问题。以往是电力给工厂做配套，未来也许会出现给电力做配套的工厂，日出而作，日落而息。
比较麻烦的是产能过剩。从宏观上看，光伏技术壁垒不高，一旦行业进入景气，产能很快就爆发。光伏产业将是一个成长空间巨大的周期性行业。经过了五年前的一波景气，当前又是一轮行业的产能出清的过程。我看了营收前6名的行业龙头的财报。共同特点是1、深度亏损。2、现金充足。3、都有正现金流。这两年普遍都做了储能业务获得一些利润。在行业低谷有相当高的韧性，这波低谷一年半载还走不出来。
相对而言，天合光能、晶科能源、晶澳科技、通威股份因为本身负债率高，又有巨额可转债，会比较困难。他们没有能力还可转债，很容易形成转股价下修和正股下跌的死亡螺旋。这2-3年内转债将陆续到期，将会是这些企业的一个坎。特别危险的是通威，除了债务压力，还有两个巨额的员工持股计划，合计金额 80亿元，是2021-2022股价高点买的，因为带了杠杆，现在本金都亏完了，不知道如何收场。但是周期性行业反转的时候，涨得最多的往往都是比较差的那个——前提是没死。
好消息是现在这些企业的股价都相当低，我愿意放弃涨得最多的，买活下来可能性最大的那个。我认为最好的是隆基，财务和业务都有优势。买入的时间，可能要等到六家中死掉一家的时候。
光伏发电是人类第一次获得无限的的能源，打开了整个人类文明延续的上限。但这个宏大的意义很少被人提及，更多的是注意力都在光伏电无法被电网消纳，西欧国家出现0电价，中国电网被迫弃电。
无论是技术还是产能，中国的光伏产业绝对领先全球。但这样一个前景无限的优势行业已经连续几年全行业亏损，到了行业龙头毛利率为负的程度。也就是卖一件货连料工费的成本都收不回来，更不要说财务费用、行政费用之类了。大家流血生产的理由有两个：1、可以收回部分设备折旧成本。2、希望撑到别人先死。
电网系统的不适应和中国的产能过剩，是光伏行业陷入困境的两大原因。
现在光伏电力成本已经低于煤电，未来成本还要下降。而煤、油越用越少，电网一定是以光伏为主要来源。电网如何消纳、调节光伏电力根本上是个工程问题，是一定能够解决的，只是时间和方法问题。以往是电力给工厂做配套，未来也许会出现给电力做配套的工厂，日出而作，日落而息。
比较麻烦的是产能过剩。从宏观上看，光伏技术壁垒不高，一旦行业进入景气，产能很快就爆发。光伏产业将是一个成长空间巨大的周期性行业。经过了五年前的一波景气，当前又是一轮行业的产能出清的过程。我看了营收前6名的行业龙头的财报。共同特点是1、深度亏损。2、现金充足。3、都有正现金流。这两年普遍都做了储能业务获得一些利润。在行业低谷有相当高的韧性，这波低谷一年半载还走不出来。
相对而言，天合光能、晶科能源、晶澳科技、通威股份因为本身负债率高，又有巨额可转债，会比较困难。他们没有能力还可转债，很容易形成转股价下修和正股下跌的死亡螺旋。这2-3年内转债将陆续到期，将会是这些企业的一个坎。特别危险的是通威，除了债务压力，还有两个巨额的员工持股计划，合计金额 80亿元，是2021-2022股价高点买的，因为带了杠杆，现在本金都亏完了，不知道如何收场。但是周期性行业反转的时候，涨得最多的往往都是比较差的那个——前提是没死。
好消息是现在这些企业的股价都相当低，我愿意放弃涨得最多的，买活下来可能性最大的那个。我认为最好的是隆基，财务和业务都有优势。买入的时间，可能要等到六家中死掉一家的时候。
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