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帖子的标题是以退休为目标的投资之路，是因为希望通过投资+打工的方式，攒到足够多的钱（也许400w吧），形成稳定的投资体系，达到退休的状态。
个人感觉投资这事，悟性天赋和实操经验缺一不可。天赋因人而异强求不来，但经验可以靠看书、复盘、跟各路大佬交流慢慢积累；平时多看前辈实盘帖、多交流思路，也是少踩坑、提升认知的好路子。
受打新老师那篇《出谋划策》帖子启发，决定开个长期实盘记录帖，同步记下自己的交易操作、盘面思考、心态波动与盈亏复盘，也希望与论坛各位大佬多多交流。
先记录下当前的投资思路，计划将自己的资金分为三部分：
资金A：采取基金配置的方式投资，类似于全天候策略、永久投资组合策略。
资金B：探索自己的投资体系，目前的计划是买入具有不错股东回报的个股。
资金C：预留2-3年生活费。
写几句话自己喜欢的话提醒自己：
踏空不会亏钱，不要做时间的狱友。
投资的第一条准则就是保证本金安全，永远不要亏损。
低估逆向平均赢，排雷排千平常心。
熊市攒股，牛市攒钱。
个人感觉投资这事，悟性天赋和实操经验缺一不可。天赋因人而异强求不来，但经验可以靠看书、复盘、跟各路大佬交流慢慢积累；平时多看前辈实盘帖、多交流思路，也是少踩坑、提升认知的好路子。
受打新老师那篇《出谋划策》帖子启发，决定开个长期实盘记录帖，同步记下自己的交易操作、盘面思考、心态波动与盈亏复盘，也希望与论坛各位大佬多多交流。
先记录下当前的投资思路，计划将自己的资金分为三部分：
资金A：采取基金配置的方式投资，类似于全天候策略、永久投资组合策略。
资金B：探索自己的投资体系，目前的计划是买入具有不错股东回报的个股。
资金C：预留2-3年生活费。
写几句话自己喜欢的话提醒自己：
踏空不会亏钱，不要做时间的狱友。
投资的第一条准则就是保证本金安全，永远不要亏损。
低估逆向平均赢，排雷排千平常心。
熊市攒股，牛市攒钱。
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最近看了几本讲技术面的书，都花了不少篇幅描述止损。
目前持仓中套牢的票，被套原因主要是牛市思维下追高了，当时又没有止损的概念，左侧从高位一路买，到现在仓位重，亏的多，舍不得割。
除了套牢的，最近花小仓位尝试着从技术面找买点，跌破均线或回撤到x%就撤，有亏本出也有卖飞。
总结经验就是，如果在高位买（这是前提），发现趋势破了一定要按纪律割，不要让亏损变大（这是底线），虽然有可能卖飞，但核心是保住底线。
对于现在的我，高位➕小亏*起来比较好接受，低位套牢的话*肉太痛。
如果看好对应票，至少等下跌趋势走平，再叠加估值等各类因素综合考虑，逐步加仓。
截图一个高位买，左侧一直补仓的例子：
目前持仓中套牢的票，被套原因主要是牛市思维下追高了，当时又没有止损的概念，左侧从高位一路买，到现在仓位重，亏的多，舍不得割。
除了套牢的，最近花小仓位尝试着从技术面找买点，跌破均线或回撤到x%就撤，有亏本出也有卖飞。
总结经验就是，如果在高位买（这是前提），发现趋势破了一定要按纪律割，不要让亏损变大（这是底线），虽然有可能卖飞，但核心是保住底线。
对于现在的我，高位➕小亏*起来比较好接受，低位套牢的话*肉太痛。
如果看好对应票，至少等下跌趋势走平，再叠加估值等各类因素综合考虑，逐步加仓。
截图一个高位买，左侧一直补仓的例子：
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总资产：从136.x降低至113.x，净投入忽略不计，累计收益-22.9w
收益率：年初至今，加权收益率-16.8%。资金占比最大的账户B在1月创出13%的今年最高收益，之后一路向下直到6月底此账号收益跌至-20%，回撤高达30%。
资产配置现状：
账户A（场外基金）：约10w元，占比8.4%。账户内主要持仓：全球医疗保健指数基金55%，中短期美元债20%
账户B（股票账户）：约97w元，占比85.3%。账户内主要持仓：腾讯34%，心动33%，美团5%；仓位87.6%
账户C（备用现金）：约7w元
其中，账户C（备用现金）是从5月份新设立，之前没记录过这部分。
1月份，持仓中有色股和心动、国电走强，推动账户B上涨13% ，账户B资金量达到130w
2-6月份，账户开始一路下跌：2月-7%，3月-7%，4月约0%，5月-9.8%，6月-6%
1-4月份时仓位一直在90% 的高水位；
5月时，工作很忙，不好做；而且还预约在5月提前还房贷，一下将最近积攒的40w 都还银行了，银行卡几乎清零；叠加大A极致分化的行情，一边小登股不讲理的上涨，一边持仓连续的下跌，心态有点崩，道心破碎；因为后面继续跌没钱加成，卖出了大约20%的持仓，将仓位减到约70%；卖出的品种选择了用来收息的红利股和红利低波etf，红利股在我的持仓中的主要作用是降低波动，当时担心小登股跌了把红利股带下来，所以这部分仓位选择了极致防守的方式，换成现金。回头看这次建仓操作猜中了结果但没猜中结局，减仓后红利股开始新一轮的下跌，但下跌原因不是我预期的被小登带下去，而是被主力赎回沪深300带下去了。
6月份持仓继续跌，好在月底有些企稳走平，加仓了互联网、有色、出海制造业，仓位从70%加回了85%。备用金从清空到6月底通过工资补充了一些。
一些不错的操作：
1、有色板块的果断止盈： 有色个股在1月狂飙及后续刚开始回调时，我进行较大的减仓，直至6月份才开始小幅左侧买入。这部分操作成功保住了利润。
2、红利板块的避险： 5月份时由于担心小盘股下跌拖累红利，我选择卖出20%持仓（主要是用来收息的红利股和红利低波ETF）换取现金防御。回过头看，减仓后红利股确实迎来了新一轮暴跌（虽然由于主力赎回沪深300导致，非我预期的原因）。
3、持仓臃肿的“断舍离”： 年初盲目抄大V作业，导致个股数量一度超过15只，心烦意乱。后续及时清理，重新将仓位精简集中到了核心个股上。
一些教训：
1、盲目左侧建仓且缺乏止损（以腾讯为例）： 2025年11月在腾讯股价 636 元时盲目建仓，当时其技术趋势已经完全走坏。当时心中毫无止损概念，后续一路下跌一路补仓，硬生生将其补成了第一重仓股，吃满了完整跌幅。大涨（无论从时间还是空间看）后回撤破位的股票，绝不能盲目建仓；若建仓，必须设立刚性止损线。
2、单一行业集中度过高，缺乏行业对冲： 账户B的核心持仓高度集中在腾讯、心动、美团等港股互联网公司。虽然是三个标的，但本质上属于同一行业，估值逻辑互相压制。在上半年港股失血的环境下，腾讯和心动两家公司几乎贡献了账户全部的亏损额。
3、加仓机制缺乏右侧确认： 虽然后续为腾讯制定了每跌25元加一手的左侧网格计划（505-480-455-430-405），并引入了“等待季报”和“MA5均线走平”等维度，但本质上仍是左侧硬抗。左侧计划天然无法避免回撤痛苦，后续亟需引入右侧趋势。
- 美股： 极度成熟，流动性充沛，投资指数时无需频繁择时，适合长期持有。
- A股： 散户结构导致情绪极易走极端（过度高估或过度低估），但底部往往有“神秘力量”托底。
- 港股： 典型的离岸市场，对全球流动性极度敏感。既无神秘力量托底，又面临行情好时IPO疯狂抽水的窘境。在港股市场，情况不对时必须快跑，绝不能死扛。
2、严控三大防御机制：股债平衡、行业分散、刚性止损
- 股债动态平衡： 目前个人主动收入尚可，后续资产配置将围绕 “股8债2” 的比例动态调整，不盲目满仓权益。
- 行业集中度设限： 必须吸取今年港股互联网“一损俱损”的教训，后续对持仓中的单一行业或单一风格必须设定刚性的配置上限，严禁过度集中。
- 将止损提上最高日程： 止损是我过去做得最差的一环。未来将结合基本面与技术面，在买入前必须算清“毁灭点”并严格执行止损。
3、提升持仓丰富度，引入“场外基金长线动态平衡”
上半年由于认知局限，我完全错过了AI硬件行情。个人精力与认知有限，靠单打独斗很难抓住每一次产业周期。
- 策略： 未来将拿出一部分资金配置场外基金来丰富持仓。
- 选基标准： 摒弃抱团基金，挑选持仓分散、不抱团、投资理念认可的基金经理，同时均衡配置“价值风格”与“成长风格”。采取长线动态平衡策略，不占用过多日常精力。
4、学习技术面策略，告别“低估陷阱”
价值投资的“低估”不代表马上会上涨，很多标的会在低估区间躺输几年。后续的重点是学习右侧技术手段。
一、 个人资产与收益盘点
整体表现（统计周期20260101-20260630）：总资产：从136.x降低至113.x，净投入忽略不计，累计收益-22.9w
收益率：年初至今，加权收益率-16.8%。资金占比最大的账户B在1月创出13%的今年最高收益，之后一路向下直到6月底此账号收益跌至-20%，回撤高达30%。
资产配置现状：
账户A（场外基金）：约10w元，占比8.4%。账户内主要持仓：全球医疗保健指数基金55%，中短期美元债20%
账户B（股票账户）：约97w元，占比85.3%。账户内主要持仓：腾讯34%，心动33%，美团5%；仓位87.6%
账户C（备用现金）：约7w元
其中，账户C（备用现金）是从5月份新设立，之前没记录过这部分。
二、 交易复盘
上半年账户“高开低走”，主要由于资金占比超85%的账户B遭遇了重仓股的剧烈调整。1月份，持仓中有色股和心动、国电走强，推动账户B上涨13% ，账户B资金量达到130w
2-6月份，账户开始一路下跌：2月-7%，3月-7%，4月约0%，5月-9.8%，6月-6%
1-4月份时仓位一直在90% 的高水位；
5月时，工作很忙，不好做；而且还预约在5月提前还房贷，一下将最近积攒的40w 都还银行了，银行卡几乎清零；叠加大A极致分化的行情，一边小登股不讲理的上涨，一边持仓连续的下跌，心态有点崩，道心破碎；因为后面继续跌没钱加成，卖出了大约20%的持仓，将仓位减到约70%；卖出的品种选择了用来收息的红利股和红利低波etf，红利股在我的持仓中的主要作用是降低波动，当时担心小登股跌了把红利股带下来，所以这部分仓位选择了极致防守的方式，换成现金。回头看这次建仓操作猜中了结果但没猜中结局，减仓后红利股开始新一轮的下跌，但下跌原因不是我预期的被小登带下去，而是被主力赎回沪深300带下去了。
6月份持仓继续跌，好在月底有些企稳走平，加仓了互联网、有色、出海制造业，仓位从70%加回了85%。备用金从清空到6月底通过工资补充了一些。
一些不错的操作：
1、有色板块的果断止盈： 有色个股在1月狂飙及后续刚开始回调时，我进行较大的减仓，直至6月份才开始小幅左侧买入。这部分操作成功保住了利润。
2、红利板块的避险： 5月份时由于担心小盘股下跌拖累红利，我选择卖出20%持仓（主要是用来收息的红利股和红利低波ETF）换取现金防御。回过头看，减仓后红利股确实迎来了新一轮暴跌（虽然由于主力赎回沪深300导致，非我预期的原因）。
3、持仓臃肿的“断舍离”： 年初盲目抄大V作业，导致个股数量一度超过15只，心烦意乱。后续及时清理，重新将仓位精简集中到了核心个股上。
一些教训：
1、盲目左侧建仓且缺乏止损（以腾讯为例）： 2025年11月在腾讯股价 636 元时盲目建仓，当时其技术趋势已经完全走坏。当时心中毫无止损概念，后续一路下跌一路补仓，硬生生将其补成了第一重仓股，吃满了完整跌幅。大涨（无论从时间还是空间看）后回撤破位的股票，绝不能盲目建仓；若建仓，必须设立刚性止损线。
2、单一行业集中度过高，缺乏行业对冲： 账户B的核心持仓高度集中在腾讯、心动、美团等港股互联网公司。虽然是三个标的，但本质上属于同一行业，估值逻辑互相压制。在上半年港股失血的环境下，腾讯和心动两家公司几乎贡献了账户全部的亏损额。
3、加仓机制缺乏右侧确认： 虽然后续为腾讯制定了每跌25元加一手的左侧网格计划（505-480-455-430-405），并引入了“等待季报”和“MA5均线走平”等维度，但本质上仍是左侧硬抗。左侧计划天然无法避免回撤痛苦，后续亟需引入右侧趋势。
三、思考（AI润色）
1、认知三大市场的“性格”，因地制宜。听了小宇宙面基栏目的「E159.港股的特殊之处与生存之道」- 美股： 极度成熟，流动性充沛，投资指数时无需频繁择时，适合长期持有。
- A股： 散户结构导致情绪极易走极端（过度高估或过度低估），但底部往往有“神秘力量”托底。
- 港股： 典型的离岸市场，对全球流动性极度敏感。既无神秘力量托底，又面临行情好时IPO疯狂抽水的窘境。在港股市场，情况不对时必须快跑，绝不能死扛。
2、严控三大防御机制：股债平衡、行业分散、刚性止损
- 股债动态平衡： 目前个人主动收入尚可，后续资产配置将围绕 “股8债2” 的比例动态调整，不盲目满仓权益。
- 行业集中度设限： 必须吸取今年港股互联网“一损俱损”的教训，后续对持仓中的单一行业或单一风格必须设定刚性的配置上限，严禁过度集中。
- 将止损提上最高日程： 止损是我过去做得最差的一环。未来将结合基本面与技术面，在买入前必须算清“毁灭点”并严格执行止损。
3、提升持仓丰富度，引入“场外基金长线动态平衡”
上半年由于认知局限，我完全错过了AI硬件行情。个人精力与认知有限，靠单打独斗很难抓住每一次产业周期。
- 策略： 未来将拿出一部分资金配置场外基金来丰富持仓。
- 选基标准： 摒弃抱团基金，挑选持仓分散、不抱团、投资理念认可的基金经理，同时均衡配置“价值风格”与“成长风格”。采取长线动态平衡策略，不占用过多日常精力。
4、学习技术面策略，告别“低估陷阱”
价值投资的“低估”不代表马上会上涨，很多标的会在低估区间躺输几年。后续的重点是学习右侧技术手段。
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