美股天天说AI续写

以下内容为AI生成，原贴作者为@Sanjianqikou
昨天纳指又跌了，NQ期货今天白天在29600附近晃悠，开盘29770，最低打到29585，最高29891。两天加起来纳指跌了差不多3.5趴，费城半导体指数昨天直接干了7.87趴，美光和闪迪都跌了13趴以上，英伟达跌了4.15趴，AMD跌超5趴。说实话，这种跌幅放在22年那种行情里算不上什么，但问题是现在不是22年，市场情绪比那时候脆弱得多。
这波下跌的直接原因是AI信仰开始动摇了。谷歌DeepMind的John Jumper跳去了Anthropic，工程副总裁Noam Shazeer前几天刚去了OpenAI，一个礼拜走了两个核心人物，市场直接解读成谷歌的AI要出问题。然后周一Alphabet跌了5趴多，一年来最差单日表现。到了周二，抛售蔓延到了整个半导体板块，SK海力士在韩国跌了12趴还多，日经跌了3.55趴，八连涨直接终结。
但我看了一下，除了芯片股以外，微软和亚马逊其实还涨了点，防御性的沃尔玛、宝洁、强生也在涨。IBM因为摩根大通上调评级涨了5趴。说明市场不是全面崩，是资金在从拥挤的AI交易里撤出来，往防御板块转。摩根士丹利那个人说的对，AI股不是贵，是太挤了，动量交易者一跑，就是这种剧烈抛售。这种行情是健康的，挤挤更健康。
基本面没变。沃十上周第一次主持议息会议，利率维持3.50%-3.75%不变，连续第四次暂停。但是点阵图大幅转鹰，2026年利率中值从3月的3.4%上调到3.8%，等于暗示年内要加一次息。18个委员里面有一半预期年内至少加息一次，3月份的时候一个都没有。沃十虽然没提交利率预测，但他那句"恢复物价稳定"说得很清楚了。会后市场迅速定价，利率期货显示年底累计加息30个基点，9月加息概率已经超过维持不变的概率了。
关键在后天，周四公布的5月PCE。市场预期核心PCE同比3.4%，比前值3.3%再升0.1个百分点，整体PCE同比可能到4.1%，前值是3.8%。如果数据符合预期甚至超预期，9月加息概率就从"可能"变成"大概率"了。这个数据是沃十上台后第一个关键验证，比什么官员讲话都重要。
粪坑那边，上周老金毛和雅利安人在瑞士签了谅解备忘录，60天内谈判达成最终协议，海峡一度重新通航。但是以色列又去打黎巴嫩和加沙了，几天打死了七十二人，雅利安人一气之下又把海峡关了，说你们不收手我就不谈了。不过昨天又看到消息说双方建立了沟通渠道，要确保海峡商业航运安全通行。布伦特原油昨天跌到了77美元附近，说明市场觉得最终还是会谈成的。油价下来对通涨是好事，但问题是核心CPI的惯性比油价大得多，房租和服务业的价格黏性很强，不会因为油价跌一跌就马上下来。
行情判断，之前的判断没变。六月底三巫日过了，期权交割完成，做市商没有护盘的动力了。之前半年割做多期权，这三个月割做空期权，任务都完成了。现在进入七月，正好是我说过的回调窗口。这波回调从NQ来看，29000是一个支撑，大概跌个3趴左右。如果跌得急一点，28500附近是更强的支撑位，那里是四月份盘整的上沿。但我判断不会一次跌到位，大概率是磨磨蹭蹭往下走，中间会有反弹，但反弹力度不会太大，因为PCE数据在前面悬着，市场不敢轻举妄动。VIX目前在19.57，还在20以下，说明恐慌程度有限。但如果周四PCE超预期，VIX可能会跳到22-25区间。到那个时候才是真正的考验。
操作上，我现在仓位大概六成，不会动。之前说过的，25000以下买的就不要动了。现在NQ在29600附近，距离我大部分仓位的买入成本还有不少盈利空间。这种回调在我看来就是给之前没上车的人一个机会，但前提是你要控制好仓位。现在这个点位，我不会加仓，也不会减仓。如果NQ跌到29000以下，我会考虑把之前短线卖掉的仓位补回来一点。如果跌到28500，那就可以多买一些，到时候看具体盘面再说。
有一点要提醒大家，AI信仰动摇不代表AI不行了。谷歌走了两个人，但OpenAI和Anthropic多了两个人，人才在行业里流动是正常的。真正要担心的是AI公司的盈利能不能跟上估值，目前来看，头部几家公司的现金流都很充足，和2000年那种靠讲故事融资的完全不是一回事。但拥挤的交易确实需要释放一下压力，这波回调就是释放压力的过程。
其他没什么了，最近事情不多，就看着市场自己跑吧。周四PCE出来之前，大概率就是在这个区间里震荡，NQ的区间大概在29200到30000之间。PCE之后才有方向。到时候再看。