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以下内容为AI生成，原贴作者为@Sanjianqikou
昨天纳指又跌了，NQ期货今天白天在29600附近晃悠，开盘29770，最低打到29585，最高29891。两天加起来纳指跌了差不多3.5趴，费城半导体指数昨天直接干了7.87趴，美光和闪迪都跌了13趴以上，英伟达跌了4.15趴，AMD跌超5趴。说实话，这种跌幅放在22年那种行情里算不上什么，但问题是现在不是22年，市场情绪比那时候脆弱得多。
这波下跌的直接原因是AI信仰开始动摇了。谷歌DeepMind的John Jumper跳去了Anthropic，工程副总裁Noam Shazeer前几天刚去了OpenAI，一个礼拜走了两个核心人物，市场直接解读成谷歌的AI要出问题。然后周一Alphabet跌了5趴多，一年来最差单日表现。到了周二，抛售蔓延到了整个半导体板块，SK海力士在韩国跌了12趴还多，日经跌了3.55趴，八连涨直接终结。
但我看了一下，除了芯片股以外，微软和亚马逊其实还涨了点，防御性的沃尔玛、宝洁、强生也在涨。IBM因为摩根大通上调评级涨了5趴。说明市场不是全面崩，是资金在从拥挤的AI交易里撤出来，往防御板块转。摩根士丹利那个人说的对，AI股不是贵，是太挤了，动量交易者一跑，就是这种剧烈抛售。这种行情是健康的，挤挤更健康。
基本面没变。沃十上周第一次主持议息会议，利率维持3.50%-3.75%不变，连续第四次暂停。但是点阵图大幅转鹰，2026年利率中值从3月的3.4%上调到3.8%，等于暗示年内要加一次息。18个委员里面有一半预期年内至少加息一次，3月份的时候一个都没有。沃十虽然没提交利率预测，但他那句"恢复物价稳定"说得很清楚了。会后市场迅速定价，利率期货显示年底累计加息30个基点，9月加息概率已经超过维持不变的概率了。
关键在后天，周四公布的5月PCE。市场预期核心PCE同比3.4%，比前值3.3%再升0.1个百分点，整体PCE同比可能到4.1%，前值是3.8%。如果数据符合预期甚至超预期，9月加息概率就从"可能"变成"大概率"了。这个数据是沃十上台后第一个关键验证，比什么官员讲话都重要。
粪坑那边，上周老金毛和雅利安人在瑞士签了谅解备忘录，60天内谈判达成最终协议，海峡一度重新通航。但是以色列又去打黎巴嫩和加沙了，几天打死了七十二人，雅利安人一气之下又把海峡关了，说你们不收手我就不谈了。不过昨天又看到消息说双方建立了沟通渠道，要确保海峡商业航运安全通行。布伦特原油昨天跌到了77美元附近，说明市场觉得最终还是会谈成的。油价下来对通涨是好事，但问题是核心CPI的惯性比油价大得多，房租和服务业的价格黏性很强，不会因为油价跌一跌就马上下来。
行情判断，之前的判断没变。六月底三巫日过了，期权交割完成，做市商没有护盘的动力了。之前半年割做多期权，这三个月割做空期权，任务都完成了。现在进入七月，正好是我说过的回调窗口。这波回调从NQ来看，29000是一个支撑，大概跌个3趴左右。如果跌得急一点，28500附近是更强的支撑位，那里是四月份盘整的上沿。但我判断不会一次跌到位，大概率是磨磨蹭蹭往下走，中间会有反弹，但反弹力度不会太大，因为PCE数据在前面悬着，市场不敢轻举妄动。VIX目前在19.57，还在20以下，说明恐慌程度有限。但如果周四PCE超预期，VIX可能会跳到22-25区间。到那个时候才是真正的考验。
操作上，我现在仓位大概六成，不会动。之前说过的，25000以下买的就不要动了。现在NQ在29600附近，距离我大部分仓位的买入成本还有不少盈利空间。这种回调在我看来就是给之前没上车的人一个机会，但前提是你要控制好仓位。现在这个点位，我不会加仓，也不会减仓。如果NQ跌到29000以下，我会考虑把之前短线卖掉的仓位补回来一点。如果跌到28500，那就可以多买一些，到时候看具体盘面再说。
有一点要提醒大家，AI信仰动摇不代表AI不行了。谷歌走了两个人，但OpenAI和Anthropic多了两个人，人才在行业里流动是正常的。真正要担心的是AI公司的盈利能不能跟上估值，目前来看，头部几家公司的现金流都很充足，和2000年那种靠讲故事融资的完全不是一回事。但拥挤的交易确实需要释放一下压力，这波回调就是释放压力的过程。
其他没什么了，最近事情不多，就看着市场自己跑吧。周四PCE出来之前，大概率就是在这个区间里震荡，NQ的区间大概在29200到30000之间。PCE之后才有方向。到时候再看。
昨天纳指又跌了，NQ期货今天白天在29600附近晃悠，开盘29770，最低打到29585，最高29891。两天加起来纳指跌了差不多3.5趴，费城半导体指数昨天直接干了7.87趴，美光和闪迪都跌了13趴以上，英伟达跌了4.15趴，AMD跌超5趴。说实话，这种跌幅放在22年那种行情里算不上什么，但问题是现在不是22年，市场情绪比那时候脆弱得多。
这波下跌的直接原因是AI信仰开始动摇了。谷歌DeepMind的John Jumper跳去了Anthropic，工程副总裁Noam Shazeer前几天刚去了OpenAI，一个礼拜走了两个核心人物，市场直接解读成谷歌的AI要出问题。然后周一Alphabet跌了5趴多，一年来最差单日表现。到了周二，抛售蔓延到了整个半导体板块，SK海力士在韩国跌了12趴还多，日经跌了3.55趴，八连涨直接终结。
但我看了一下，除了芯片股以外，微软和亚马逊其实还涨了点，防御性的沃尔玛、宝洁、强生也在涨。IBM因为摩根大通上调评级涨了5趴。说明市场不是全面崩，是资金在从拥挤的AI交易里撤出来，往防御板块转。摩根士丹利那个人说的对，AI股不是贵，是太挤了，动量交易者一跑，就是这种剧烈抛售。这种行情是健康的，挤挤更健康。
基本面没变。沃十上周第一次主持议息会议，利率维持3.50%-3.75%不变，连续第四次暂停。但是点阵图大幅转鹰，2026年利率中值从3月的3.4%上调到3.8%，等于暗示年内要加一次息。18个委员里面有一半预期年内至少加息一次，3月份的时候一个都没有。沃十虽然没提交利率预测，但他那句"恢复物价稳定"说得很清楚了。会后市场迅速定价，利率期货显示年底累计加息30个基点，9月加息概率已经超过维持不变的概率了。
关键在后天，周四公布的5月PCE。市场预期核心PCE同比3.4%，比前值3.3%再升0.1个百分点，整体PCE同比可能到4.1%，前值是3.8%。如果数据符合预期甚至超预期，9月加息概率就从"可能"变成"大概率"了。这个数据是沃十上台后第一个关键验证，比什么官员讲话都重要。
粪坑那边，上周老金毛和雅利安人在瑞士签了谅解备忘录，60天内谈判达成最终协议，海峡一度重新通航。但是以色列又去打黎巴嫩和加沙了，几天打死了七十二人，雅利安人一气之下又把海峡关了，说你们不收手我就不谈了。不过昨天又看到消息说双方建立了沟通渠道，要确保海峡商业航运安全通行。布伦特原油昨天跌到了77美元附近，说明市场觉得最终还是会谈成的。油价下来对通涨是好事，但问题是核心CPI的惯性比油价大得多，房租和服务业的价格黏性很强，不会因为油价跌一跌就马上下来。
行情判断，之前的判断没变。六月底三巫日过了，期权交割完成，做市商没有护盘的动力了。之前半年割做多期权，这三个月割做空期权，任务都完成了。现在进入七月，正好是我说过的回调窗口。这波回调从NQ来看，29000是一个支撑，大概跌个3趴左右。如果跌得急一点，28500附近是更强的支撑位，那里是四月份盘整的上沿。但我判断不会一次跌到位，大概率是磨磨蹭蹭往下走，中间会有反弹，但反弹力度不会太大，因为PCE数据在前面悬着，市场不敢轻举妄动。VIX目前在19.57，还在20以下，说明恐慌程度有限。但如果周四PCE超预期，VIX可能会跳到22-25区间。到那个时候才是真正的考验。
操作上，我现在仓位大概六成，不会动。之前说过的，25000以下买的就不要动了。现在NQ在29600附近，距离我大部分仓位的买入成本还有不少盈利空间。这种回调在我看来就是给之前没上车的人一个机会，但前提是你要控制好仓位。现在这个点位，我不会加仓，也不会减仓。如果NQ跌到29000以下，我会考虑把之前短线卖掉的仓位补回来一点。如果跌到28500，那就可以多买一些，到时候看具体盘面再说。
有一点要提醒大家，AI信仰动摇不代表AI不行了。谷歌走了两个人，但OpenAI和Anthropic多了两个人，人才在行业里流动是正常的。真正要担心的是AI公司的盈利能不能跟上估值，目前来看，头部几家公司的现金流都很充足，和2000年那种靠讲故事融资的完全不是一回事。但拥挤的交易确实需要释放一下压力，这波回调就是释放压力的过程。
其他没什么了，最近事情不多，就看着市场自己跑吧。周四PCE出来之前，大概率就是在这个区间里震荡，NQ的区间大概在29200到30000之间。PCE之后才有方向。到时候再看。
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停了几天，忙得不行。以下内容AI生成
上周五亚马逊一家涨了十五趴，把指数拉上去了，其他个股其实跌的比涨的多，这种少数权重股拉着指数跑的行情，说好不好说差也不差，反正仓位里有大科技就舒服点，没有就干瞪眼。
今天亚盘开在28565。原因大家也看到了，老金毛说今天要和雅利安人谈判，还说霍尔木兹海峡已经有协议了。市场就喜欢这种预期，管他谈不谈得成，先把预期打进去再说。油价直接跳水，WTI跌到79.74，一天跌了快六趴，布伦特也到了83.43。油价跌对纳指肯定是利好，这个逻辑一直没变，通胀预期下来了，联储降息空间就大了。
不过我还是那句话，不要因为一天的涨跌就改变判断。今天涨是因为海峡预期，但这个预期从五月份就在反复炒了，每次老金毛放个风声就涨一波，然后没下文了又跌回去。雅利安人那边也不是傻子，人家要的是解除制裁，不是签个通航协议就完事的。看市场这个预期能撑多久。
VIX现在18左右，还在安全区域，这是我之前一直说的，只要VIX不破25，指数就不会出现系统性风险。但是CNN的恐慌贪婪指数之前到了66，接近贪婪区域了，这种时候反而是要小心的，不是说要跌，而是说上涨的空间不大了。
本周数据比较多，今天ISM制造业PMI，明天JOLTS职位空缺，周五非农。非农是重头戏，上个月的数据就业已经开始降温了，如果这个月继续降温，对纳指反而是好事，因为市场会预期联储九月降息。现在的行情就是一个高位盘整的格局，没有明确方向，上周28000那加了两手，后面还有更低位置，无所谓了，后面涨了就看着，跌了再说。等非农出来再看吧。
其他没什么了，海峡那里到底怎么样，今天谈完应该有结果，老金毛这人，嘴上说有协议，十次有八次是虚张声势，但是市场就是吃这一套。这货连打雅利安人都能半路叫停，上次叫停的时候以色列都是从社交媒体上才知道的，你说这人靠不靠谱。走一步看一步吧，反正仓位合适就不用担心。这周如果非农数据出来不好，那又是加仓的机会，好就继续拿着，就这样。
上周五亚马逊一家涨了十五趴，把指数拉上去了，其他个股其实跌的比涨的多，这种少数权重股拉着指数跑的行情，说好不好说差也不差，反正仓位里有大科技就舒服点，没有就干瞪眼。
今天亚盘开在28565。原因大家也看到了，老金毛说今天要和雅利安人谈判，还说霍尔木兹海峡已经有协议了。市场就喜欢这种预期，管他谈不谈得成，先把预期打进去再说。油价直接跳水，WTI跌到79.74，一天跌了快六趴，布伦特也到了83.43。油价跌对纳指肯定是利好，这个逻辑一直没变，通胀预期下来了，联储降息空间就大了。
不过我还是那句话，不要因为一天的涨跌就改变判断。今天涨是因为海峡预期，但这个预期从五月份就在反复炒了，每次老金毛放个风声就涨一波，然后没下文了又跌回去。雅利安人那边也不是傻子，人家要的是解除制裁，不是签个通航协议就完事的。看市场这个预期能撑多久。
VIX现在18左右，还在安全区域，这是我之前一直说的，只要VIX不破25，指数就不会出现系统性风险。但是CNN的恐慌贪婪指数之前到了66，接近贪婪区域了，这种时候反而是要小心的，不是说要跌，而是说上涨的空间不大了。
本周数据比较多，今天ISM制造业PMI，明天JOLTS职位空缺，周五非农。非农是重头戏，上个月的数据就业已经开始降温了，如果这个月继续降温，对纳指反而是好事，因为市场会预期联储九月降息。现在的行情就是一个高位盘整的格局，没有明确方向，上周28000那加了两手，后面还有更低位置，无所谓了，后面涨了就看着，跌了再说。等非农出来再看吧。
其他没什么了，海峡那里到底怎么样，今天谈完应该有结果，老金毛这人，嘴上说有协议，十次有八次是虚张声势，但是市场就是吃这一套。这货连打雅利安人都能半路叫停，上次叫停的时候以色列都是从社交媒体上才知道的，你说这人靠不靠谱。走一步看一步吧，反正仓位合适就不用担心。这周如果非农数据出来不好，那又是加仓的机会，好就继续拿着，就这样。
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以下内容AI生成
今天NQ又下去了，28550附近，从上周三的30062到现在，跌了1500多点，5趴了。回调5到7趴是健康的，现在5趴到了。下面就是28000了，28000这个位置很关键，从四月低点涨上来，这一波回调如果在28000撑住，那就是正常的高位回调，撑不住就要看27500了。从四月低点到现在涨了将近3000点，回调1500点也就是一半，很正常。
昨天特斯拉崩了，14.5趴，之前说过了看毛利率，17趴，又掉了，营业利润率只有1趴了，同比掉了3个百分点。营收倒是超了预期，282亿，但是利润太薄了，capex也在疯狂砸钱，现金流负了。谷歌也是一样，capex搞到2050亿，现金流负了59亿，盘后跌3趴。两家都是疯狂砸钱搞AI，营收都超预期，但利润端都不好看。所以你看，市场现在不是看营收了，是看利润和现金流。个股的风险是远大于指数的。英特尔倒是炸了，营收超了预期12趴，同比25趴，十五年来最强的季度增速。数据中心60趴，这个增速很厉害了。Q3指引也很好，同比15到23趴，整个区间都高于预期。你看，同样是砸钱搞AI，市场反应完全不一样。谷歌capex搞到2050亿，现金流负了，市场不买账，跌3趴。英特尔数据中心60趴的增速，市场觉得钱花对地方了。所以问题不是砸不砸钱，是钱砸下去能不能看到回报。谷歌的问题是回报还在路上，现金流先没了。英特尔之前一直在亏，现在终于看到数据中心赚钱了，逻辑不一样。
油价今天又跳了，WTI到了91.72，油价80以上对CPI就是压力，现在100了。Brent和WTI差价两块钱是一个接近极值的头部信号，现在价差快9块了，海峡那边的供应溢价还在往上走。如果后面几天稳在100以上，七月CPI环比估计要0.5以上了，那沃什下周开会就更有理由不动了。VIX昨天跳到19.17了，涨了快14趴。VIX到了20以上，市场恐慌情绪就比较重了。如果今天继续涨，破了20，那就要小心了。不过VIX破20也不是世界末日，22年VIX到过35，后来不也回来了。关键是看VIX破20以后，市场能不能稳住。如果NQ在28000附近稳住了，VIX到了25也就是极限了。
期权市场上，30000以上的call卖盘之前说过了，做市商不会轻易让市场过去。现在NQ跌到28551了，30000的call已经深度虚值了，做市商赢了。下面要看28000的put卖盘了，如果NQ继续跌到28000附近，那些卖put的就要紧张了，可能会有gamma squeeze的风险。不过这个概率不大，VIX虽然上去了，但还没到恐慌的程度。
下周三沃什开会，现在市场定价基本不动。但是油价100以上，通胀预期上升，沃什偏鹰的概率又大了。如果他上来就说通胀有上行风险，那NQ搞不好还要再探一下28000。大概率还是维持不动，措辞偏鹰。
操作上没什么变化，28000附近是我考虑加仓的位置，就这样了
今天NQ又下去了，28550附近，从上周三的30062到现在，跌了1500多点，5趴了。回调5到7趴是健康的，现在5趴到了。下面就是28000了，28000这个位置很关键，从四月低点涨上来，这一波回调如果在28000撑住，那就是正常的高位回调，撑不住就要看27500了。从四月低点到现在涨了将近3000点，回调1500点也就是一半，很正常。
昨天特斯拉崩了，14.5趴，之前说过了看毛利率，17趴，又掉了，营业利润率只有1趴了，同比掉了3个百分点。营收倒是超了预期，282亿，但是利润太薄了，capex也在疯狂砸钱，现金流负了。谷歌也是一样，capex搞到2050亿，现金流负了59亿，盘后跌3趴。两家都是疯狂砸钱搞AI，营收都超预期，但利润端都不好看。所以你看，市场现在不是看营收了，是看利润和现金流。个股的风险是远大于指数的。英特尔倒是炸了，营收超了预期12趴，同比25趴，十五年来最强的季度增速。数据中心60趴，这个增速很厉害了。Q3指引也很好，同比15到23趴，整个区间都高于预期。你看，同样是砸钱搞AI，市场反应完全不一样。谷歌capex搞到2050亿，现金流负了，市场不买账，跌3趴。英特尔数据中心60趴的增速，市场觉得钱花对地方了。所以问题不是砸不砸钱，是钱砸下去能不能看到回报。谷歌的问题是回报还在路上，现金流先没了。英特尔之前一直在亏，现在终于看到数据中心赚钱了，逻辑不一样。
油价今天又跳了，WTI到了91.72，油价80以上对CPI就是压力，现在100了。Brent和WTI差价两块钱是一个接近极值的头部信号，现在价差快9块了，海峡那边的供应溢价还在往上走。如果后面几天稳在100以上，七月CPI环比估计要0.5以上了，那沃什下周开会就更有理由不动了。VIX昨天跳到19.17了，涨了快14趴。VIX到了20以上，市场恐慌情绪就比较重了。如果今天继续涨，破了20，那就要小心了。不过VIX破20也不是世界末日，22年VIX到过35，后来不也回来了。关键是看VIX破20以后，市场能不能稳住。如果NQ在28000附近稳住了，VIX到了25也就是极限了。
期权市场上，30000以上的call卖盘之前说过了，做市商不会轻易让市场过去。现在NQ跌到28551了，30000的call已经深度虚值了，做市商赢了。下面要看28000的put卖盘了，如果NQ继续跌到28000附近，那些卖put的就要紧张了，可能会有gamma squeeze的风险。不过这个概率不大，VIX虽然上去了，但还没到恐慌的程度。
下周三沃什开会，现在市场定价基本不动。但是油价100以上，通胀预期上升，沃什偏鹰的概率又大了。如果他上来就说通胀有上行风险，那NQ搞不好还要再探一下28000。大概率还是维持不动，措辞偏鹰。
操作上没什么变化，28000附近是我考虑加仓的位置，就这样了
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晚谷歌特斯拉一起放了，说说结果。
谷歌云82趴的增速，比上次63趴还猛。但是capex要搞到2050亿，现金流都负了，-59亿，首次单季负的。市场不买账，盘后跌了3趴。你赚的多，花的更多，市场就怕这个，5140亿在手订单是好看，但是钱什么时候到账不知道。特斯拉也差不多，营收超了预期，282亿，但是毛利率又掉了，17趴，营业利润率只有1趴了，同比掉了3个百分点。利润太薄了，现金流也是负的。两家都是疯狂砸钱搞AI，营收都超预期，利润端都不好看。
今天基本平开在29083附近。30000又远了一点，之前说过了，30000以上call卖盘很重，做市商不会轻易让市场过去。昨晚谷歌的利空正好给了市场一个回调的借口。不过回调幅度应该不大，VIX还在17附近，没有恐慌。回调到28000附近才是我考虑加仓的位置。
今晚英特尔放财报，看看半导体行业怎么样。后面就是苹果了，下周三7月30号。其他没什么了，底仓不动，不到点不买。
晚谷歌特斯拉一起放了，说说结果。
谷歌云82趴的增速，比上次63趴还猛。但是capex要搞到2050亿，现金流都负了，-59亿，首次单季负的。市场不买账，盘后跌了3趴。你赚的多，花的更多，市场就怕这个，5140亿在手订单是好看，但是钱什么时候到账不知道。特斯拉也差不多，营收超了预期，282亿，但是毛利率又掉了，17趴，营业利润率只有1趴了，同比掉了3个百分点。利润太薄了，现金流也是负的。两家都是疯狂砸钱搞AI，营收都超预期，利润端都不好看。
今天基本平开在29083附近。30000又远了一点，之前说过了，30000以上call卖盘很重，做市商不会轻易让市场过去。昨晚谷歌的利空正好给了市场一个回调的借口。不过回调幅度应该不大，VIX还在17附近，没有恐慌。回调到28000附近才是我考虑加仓的位置。
今晚英特尔放财报，看看半导体行业怎么样。后面就是苹果了，下周三7月30号。其他没什么了，底仓不动，不到点不买。
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行情目前没什么好说的，期权市场上30000以上的call卖盘很重，做市商不会轻易让市场过去。这几个月的规律很明显，底部反弹都是在期权交割日前后，十一月二十一号，十二月十八号，一月也是二十号左右，做市商就是想吃掉买方的期权金。七月的期权交割刚过，下个月是八月十五号，如果这波冲上去了，八月中旬之前搞不好又要被压下来。
操作上没什么变化，底仓不动，五月份28000附近减了一点，现在也没加回来。后面要加仓的话，还是那句话，等回调。反正手里不是没有仓位。回调到28000附近我就买点，不到就算了。
行情目前没什么好说的，期权市场上30000以上的call卖盘很重，做市商不会轻易让市场过去。这几个月的规律很明显，底部反弹都是在期权交割日前后，十一月二十一号，十二月十八号，一月也是二十号左右，做市商就是想吃掉买方的期权金。七月的期权交割刚过，下个月是八月十五号，如果这波冲上去了，八月中旬之前搞不好又要被压下来。
操作上没什么变化，底仓不动，五月份28000附近减了一点，现在也没加回来。后面要加仓的话，还是那句话，等回调。反正手里不是没有仓位。回调到28000附近我就买点，不到就算了。
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今天涨了1趴，把上周四跌的吃回来一小半，也没多少。上周说过了，30000短期上不去，那就上不去呗，不急，让他自己盘。
今晚谷歌特斯拉一起放财报，说说我的看法。谷歌这次主要看云业务增速，上季度30趴出头，如果这次还在30趴以上，那就没问题。市场现在对AI的预期已经拉到天上去了，微软过了，meta过了，谷歌要是也过了，那就是三连胜，后面30000大概率能站回去。如果没过，那就再探一下下面，也正常。至于capex砸了多少钱，市场现在不关心这个，只要收入端能撑住就行。特斯拉么，我一直觉得估值偏高，但是市场愿意给溢价，没办法。这次看交付量和毛利率就行了，其他的都是虚的。机器人出租车的事情已经price in了，看看有没有什么新东西。
德州仪器是半导体行业的风向标，看看下游需求。IBM现在搞AI服务商转型，看看watsonx。这两家关注度低，但也不能爆雷，万一出了什么意外，明天盘面也不好说。
油价还是80以上，之前说过了不重复。下周沃什开会，也说过了。操作上没变化，底仓拿着不动，等回调。今晚就看财报了，过了就继续看戏，没过的话，跌到点位了就买点。就这样了。
今天涨了1趴，把上周四跌的吃回来一小半，也没多少。上周说过了，30000短期上不去，那就上不去呗，不急，让他自己盘。
今晚谷歌特斯拉一起放财报，说说我的看法。谷歌这次主要看云业务增速，上季度30趴出头，如果这次还在30趴以上，那就没问题。市场现在对AI的预期已经拉到天上去了，微软过了，meta过了，谷歌要是也过了，那就是三连胜，后面30000大概率能站回去。如果没过，那就再探一下下面，也正常。至于capex砸了多少钱，市场现在不关心这个，只要收入端能撑住就行。特斯拉么，我一直觉得估值偏高，但是市场愿意给溢价，没办法。这次看交付量和毛利率就行了，其他的都是虚的。机器人出租车的事情已经price in了，看看有没有什么新东西。
德州仪器是半导体行业的风向标，看看下游需求。IBM现在搞AI服务商转型，看看watsonx。这两家关注度低，但也不能爆雷，万一出了什么意外，明天盘面也不好说。
油价还是80以上，之前说过了不重复。下周沃什开会，也说过了。操作上没变化，底仓拿着不动，等回调。今晚就看财报了，过了就继续看戏，没过的话，跌到点位了就买点。就这样了。
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优化了一下提示词，但难免仍存在AI输出数据错误，内容仅做分享，以下内容AI生成。
又是周一了，先说行情。NQ上周走的不太好，周三冲了一下30062没站住，周四直接被按下来了。上周整体就是30000上不去，然后被压下来了。不过也没什么好慌的，之前28000到了我就说仓位高了减一点，现在在28500到29000之间晃悠，底仓拿好不要动。你要是因为跌了几百点就跑，涨了几百点就追，那还不如去买余额宝，起码不会把自己搞成神经病。
油价今天又跳了，WTI开盘82.91，比上周五的81.77又涨了一块多，Brent从88.26开到89.10了，价差六块多了。我之前说过Brent和WTI差价两块钱是一个接近极值的头部信号，现在六块多了，说明海峡那边的供应溢价还远远没有消化完。老金毛周末又发了一通，说海峡对除雅利安人以外的船都开放。反正我是半信半疑。他嘴上说开放，实际上美伊又互丢了一波。雅利安人那边也硬气，说只要老美不停手，海峡就别想太平。这个事情短期解决不了，油价80以上估计要晃悠一阵子了。
六月CPI好看是好看，环比-0.4，同比3.5，核心2.6，但那个-0.4是汽油跌了快10趴拉下来的，这种靠单一品类跌出来的低通胀，不可持续。七月的CPI大概率要反弹，如果七八月环比加起来超过1，那沃什就更没理由降息了。现在摩根士丹利已经在说今年不会降息了，小摩更狠，说明年可能加息25个基点。加息我不太信，但是不降息我觉得板上钉钉。沃什这人和四眼鲍不一样，四眼鲍是鸽派装鹰，沃什是鹰派装都不装，上来就是硬的。不过他的第一次议息会议要等到下周三29号了，这周还轮不到他表演。
这周的重点是周三盘后的财报，谷歌、特斯拉、德州仪器、IBM同一天放，周四盘后还有英特尔。mag7里面谷歌和特斯拉是重头戏，谷歌看AI投入的回报到底能不能兑现，特斯拉看交付量和利润率。之前微软和meta财报都还行，这次如果谷歌也过关，那30000大概率能站回去。如果哪个爆雷了，那搞不好要探一下28000。苹果要等到下周了。我之前说过，苹果业绩只要同比增长15趴以上就算正常，它是个消费品加科技的混合体，比纯科技股稳。
技术面上看，上周四那根阴线有点难看，从29790跌到29476，跌了三百多点，一趴出头。之前一周还在30000附近磨，现在直接被压到29500下方了。不过也没有恐慌性的大跌，算是高位回调。周线上看，从四月低点到现在涨了将近3000点了，RSI在65以上了，接近超买但还没到极端。VIX只有16到17，说明市场情绪还是偏乐观的。VIX低不代表不会跌，只是说跌了以后涨回来的概率大。
操作上我之前28000到了减了一点，底仓还在，后面要加仓的话，还是那句话，等回调。要么回到28000下方，要么出现什么确定性的利好，否则就拿着不动。纳指今年涨了18趴了，从年初开盘算，正常一年也就涨个10到15趴，现在已经超额完成了，下半年回调一点是正常的。你要是指望下半年再涨18趴，那不如去买彩票。
其他没什么了，这周看财报，下周看沃什。就这样了。
又是周一了，先说行情。NQ上周走的不太好，周三冲了一下30062没站住，周四直接被按下来了。上周整体就是30000上不去，然后被压下来了。不过也没什么好慌的，之前28000到了我就说仓位高了减一点，现在在28500到29000之间晃悠，底仓拿好不要动。你要是因为跌了几百点就跑，涨了几百点就追，那还不如去买余额宝，起码不会把自己搞成神经病。
油价今天又跳了，WTI开盘82.91，比上周五的81.77又涨了一块多，Brent从88.26开到89.10了，价差六块多了。我之前说过Brent和WTI差价两块钱是一个接近极值的头部信号，现在六块多了，说明海峡那边的供应溢价还远远没有消化完。老金毛周末又发了一通，说海峡对除雅利安人以外的船都开放。反正我是半信半疑。他嘴上说开放，实际上美伊又互丢了一波。雅利安人那边也硬气，说只要老美不停手，海峡就别想太平。这个事情短期解决不了，油价80以上估计要晃悠一阵子了。
六月CPI好看是好看，环比-0.4，同比3.5，核心2.6，但那个-0.4是汽油跌了快10趴拉下来的，这种靠单一品类跌出来的低通胀，不可持续。七月的CPI大概率要反弹，如果七八月环比加起来超过1，那沃什就更没理由降息了。现在摩根士丹利已经在说今年不会降息了，小摩更狠，说明年可能加息25个基点。加息我不太信，但是不降息我觉得板上钉钉。沃什这人和四眼鲍不一样，四眼鲍是鸽派装鹰，沃什是鹰派装都不装，上来就是硬的。不过他的第一次议息会议要等到下周三29号了，这周还轮不到他表演。
这周的重点是周三盘后的财报，谷歌、特斯拉、德州仪器、IBM同一天放，周四盘后还有英特尔。mag7里面谷歌和特斯拉是重头戏，谷歌看AI投入的回报到底能不能兑现，特斯拉看交付量和利润率。之前微软和meta财报都还行，这次如果谷歌也过关，那30000大概率能站回去。如果哪个爆雷了，那搞不好要探一下28000。苹果要等到下周了。我之前说过，苹果业绩只要同比增长15趴以上就算正常，它是个消费品加科技的混合体，比纯科技股稳。
技术面上看，上周四那根阴线有点难看，从29790跌到29476，跌了三百多点，一趴出头。之前一周还在30000附近磨，现在直接被压到29500下方了。不过也没有恐慌性的大跌，算是高位回调。周线上看，从四月低点到现在涨了将近3000点了，RSI在65以上了，接近超买但还没到极端。VIX只有16到17，说明市场情绪还是偏乐观的。VIX低不代表不会跌，只是说跌了以后涨回来的概率大。
操作上我之前28000到了减了一点，底仓还在，后面要加仓的话，还是那句话，等回调。要么回到28000下方，要么出现什么确定性的利好，否则就拿着不动。纳指今年涨了18趴了，从年初开盘算，正常一年也就涨个10到15趴，现在已经超额完成了，下半年回调一点是正常的。你要是指望下半年再涨18趴，那不如去买彩票。
其他没什么了，这周看财报，下周看沃什。就这样了。
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以下内容AI生成
昨晚跌得不少，纳指跌了快一个半点，芯片崩了，费城半导体跌入熊市了。存储跌得最狠，海力士一天没了13个点。台积电财报净利涨了77，历史新高，超预期。还是跌了，capex上调市场不买账。利好出尽，涨了这么多获利盘堆得像山一样，一个capex上调就踩踏。不过说实话这个业绩放别的公司早就涨飞了，但在ai这个赛道里预期已经打到天花板了，再好也好不过预期。和22年有点像，当时也是业绩没问题但估值太高，稍微有点风吹草动就暴跌。有意思的是苹果微软昨天反而涨了。前几天我说资金在从旧科技往新科技转，昨天反过来了。说明资金在来回跑，不是单向的。做指数的好处就在这里，不用操心谁涨谁跌。
NQ从三万跌到现在两万五千八左右，离我之前说的15趴回调还远，但芯片跌入熊市这个信号不能忽视。22年也是芯片先跌入熊市然后大盘跟下来的。当然现在和22年不一样，那时候联储在暴力加息。但如果下个月cpi数据爆了联储真的加息，那就很像了。不要急着抄底，芯片刚跌入熊市一般不会一两天就结束。其他没什么了，下周还有更多科技股财报，看看会不会继续踩踏。
昨晚跌得不少，纳指跌了快一个半点，芯片崩了，费城半导体跌入熊市了。存储跌得最狠，海力士一天没了13个点。台积电财报净利涨了77，历史新高，超预期。还是跌了，capex上调市场不买账。利好出尽，涨了这么多获利盘堆得像山一样，一个capex上调就踩踏。不过说实话这个业绩放别的公司早就涨飞了，但在ai这个赛道里预期已经打到天花板了，再好也好不过预期。和22年有点像，当时也是业绩没问题但估值太高，稍微有点风吹草动就暴跌。有意思的是苹果微软昨天反而涨了。前几天我说资金在从旧科技往新科技转，昨天反过来了。说明资金在来回跑，不是单向的。做指数的好处就在这里，不用操心谁涨谁跌。
NQ从三万跌到现在两万五千八左右，离我之前说的15趴回调还远，但芯片跌入熊市这个信号不能忽视。22年也是芯片先跌入熊市然后大盘跟下来的。当然现在和22年不一样，那时候联储在暴力加息。但如果下个月cpi数据爆了联储真的加息，那就很像了。不要急着抄底，芯片刚跌入熊市一般不会一两天就结束。其他没什么了，下周还有更多科技股财报，看看会不会继续踩踏。
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沃什两天的听证会终于结束了。昨天参议院继续放鹰，说了一句"我对所有通胀指标都不满意"，还说"近期通胀数据并不能完美反映潜在通胀情况"。这话说得很清楚，就是告诉你六月那个3.5他不买账。另外他还反复强调美联储独立性，说特朗普没有试图影响货币政策。说明他不是老金毛的傀儡，至少他自己是这么说的。四眼鲍那种阴阳怪气的反骨仔不一样，沃什是明着来，我就是要压通胀，你总统也别想干预我。这种人反而好打交道，你知道他的底线在哪里。但市场对沃什的鹰派表态反应不大，两天听证会下来，纳指还是涨的。说明市场已经消化了鹰派预期，或者说市场根本不信他真的会大幅加息。九月加息概率之前是65，这两天cpi好看加上沃什没有超预期的鹰，可能会降到50多，但不会降太多。月底的fomc会议才是真正的定价窗口。
今天台积电出完整财报，之前已经公布了营收，1.27万亿新台币，同比涨36，略超预期。上半年累计营收2.4万亿，同比涨35.6，历史新高。这个数据对AI板块是利好，因为台积电的业绩直接反映英伟达AMD这些公司的订单情况。今天看台积电盘前的表现，如果涨的话，纳指应该能撑住。
老金毛又在放话了，说伊朗方面希望会晤，等局势稳定下来油价能降到55。你看，前天还说一千枚导弹瞄准伊朗，今天又说人家想谈了。市场已经习惯了，油价还是在80附近没动。反正他说什么油价都跌不下去，因为伊朗的油确实出不来，供应缺口在那里，不是嘴巴说说就能解决的。
IBM昨天暴跌25，发了盈利预警。这个有意思，IBM是传统IT的代表，暴跌说明企业IT支出在缩减。但同时Meta英伟达这些AI公司还在涨。资金在从旧IT往新IT转，和我之前说的科技股分化是一个道理。做指数的好处就在这里，不用操心谁涨谁跌。
操作上还是不动，两万九千七离三万也就差了三百点，盘整区间。我之前说的盘整越久大幅下跌概率越低，现在NQ在三万附近已经来回好几天了，下面两万九千五也碰过了，没有跌下去，说明下面有接盘。但是往上也冲不动，获利盘太多，就让它盘。
沃什两天的听证会终于结束了。昨天参议院继续放鹰，说了一句"我对所有通胀指标都不满意"，还说"近期通胀数据并不能完美反映潜在通胀情况"。这话说得很清楚，就是告诉你六月那个3.5他不买账。另外他还反复强调美联储独立性，说特朗普没有试图影响货币政策。说明他不是老金毛的傀儡，至少他自己是这么说的。四眼鲍那种阴阳怪气的反骨仔不一样，沃什是明着来，我就是要压通胀，你总统也别想干预我。这种人反而好打交道，你知道他的底线在哪里。但市场对沃什的鹰派表态反应不大，两天听证会下来，纳指还是涨的。说明市场已经消化了鹰派预期，或者说市场根本不信他真的会大幅加息。九月加息概率之前是65，这两天cpi好看加上沃什没有超预期的鹰，可能会降到50多，但不会降太多。月底的fomc会议才是真正的定价窗口。
今天台积电出完整财报，之前已经公布了营收，1.27万亿新台币，同比涨36，略超预期。上半年累计营收2.4万亿，同比涨35.6，历史新高。这个数据对AI板块是利好，因为台积电的业绩直接反映英伟达AMD这些公司的订单情况。今天看台积电盘前的表现，如果涨的话，纳指应该能撑住。
老金毛又在放话了，说伊朗方面希望会晤，等局势稳定下来油价能降到55。你看，前天还说一千枚导弹瞄准伊朗，今天又说人家想谈了。市场已经习惯了，油价还是在80附近没动。反正他说什么油价都跌不下去，因为伊朗的油确实出不来，供应缺口在那里，不是嘴巴说说就能解决的。
IBM昨天暴跌25，发了盈利预警。这个有意思，IBM是传统IT的代表，暴跌说明企业IT支出在缩减。但同时Meta英伟达这些AI公司还在涨。资金在从旧IT往新IT转，和我之前说的科技股分化是一个道理。做指数的好处就在这里，不用操心谁涨谁跌。
操作上还是不动，两万九千七离三万也就差了三百点，盘整区间。我之前说的盘整越久大幅下跌概率越低，现在NQ在三万附近已经来回好几天了，下面两万九千五也碰过了，没有跌下去，说明下面有接盘。但是往上也冲不动，获利盘太多，就让它盘。
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@大宝天天yong
先回顾一下当时的逻辑。四五月份海峡危机刚开始的时候，油价从60多拉到70多，我说油价传导到cpi大概要三个月，如果海峡不放开，七八月的cpi会爆，联储被迫加息，市场就会回调。当时判断"国庆节前后开始回调，一直到中期选举结束"，"一波三五个礼拜的急跌，然后就继续上涨"。
现在来看，这个逻辑链正在一步步兑现，但节奏比我预想的慢了一点。六月cpi刚出来，3.5，比预期还好。但这个数据是六月的，反映的是三月的油价。四五月油价继续在高位，那个传导要到七月cpi才能出来。七月cpi什么时候公布？8月12号。八月cpi？9月11号。九月fomc会议？9月16到17号。
所以时间线很清楚。8月12号七月cpi出来，如果核心cpi月率到了0.5以上，市场会重新定价加息预期。9月11号八月cpi出来，如果油价还在80以上，这个数据会更差。9月16号fomc会议，如果cpi连续两月超预期，沃什又有"零容忍"的态度在那里摆着，九月加息就不是不可能。
如果九月加息，回调大概率在九月下旬开始，也就是国庆节前后。持续三五个礼拜，到十一月初见底。这个节奏和22年加息周期里的回调很像，不是慢慢磨的，是一波急跌。如果不加息但表态偏鹰，也会跌，只是幅度小一点，可能不到15趴。
但有几个变量我当时没预见到。
第一个是老金毛的反复无常。海峡封了又开，开了又收过路费又取消，今天说一千枚导弹瞄准伊朗，明天又说人家想谈。这种不确定性本身就是市场波动的来源。如果十月份他又搞什么事情，回调可能会更深，时间也可能更长。
第二个是ai。当时没想到ai会这么强。台积电上半年营收同比涨了35.6，历史新高。Meta一周涨了15个点，英伟达也在涨。如果科技股财报继续超预期，ai板块可能扛住回调，那纳指的跌幅可能到不了15趴。但如果ai泡沫破裂，譬如某个大公司的财报不及预期，或者资本开支开始缩减，那就另说了，回调可能比我预想的更猛。
第三个是油价的走向。老金毛说油价能到55，我觉得他在做梦。伊朗的油出不来，供应缺口在那里，不是嘴巴说说就能解决的。但如果真的谈成了，海峡开放了，油价跌回60多，那cpi就会下来，联储就没有加息的理由了，回调就不会发生，或者幅度很小。
所以结论是什么？大概率回调时间在九月下旬到十月底，触发点是九月fomc。幅度15趴左右，从三万算大概到两万五千五附近。但如果ai太强或者油价下来了，可能到不了15趴。如果老金毛又搞事情叠加cpi超预期，可能超过15趴。
操作上怎么应对？现在不要追，三万附近追进去没意思。等八月十二号七月cpi出来，如果数据爆了，八月又爆了，那九月fomc前可以减一点仓位，留子弹等回调后加。如果cpi没爆，那就继续拿着，让市场自己跑。手里两万五以下的仓位不动，那是底线。真的跌到两万六两万五，那就是加仓的好机会，22年那种行情都扛过来了，现在怕什么。
还是那句，盘整的越久，大幅下跌的可能性就越低。现在三万附近来回盘了好几天了，下面两万九千五也碰过了没跌下去，说明有接盘。但往上也冲不动，获利盘太多。就让它盘，等八月的cpi数据出来再看方向。急不来的，做美股就是这样，一年大部分时间都在等，真正值得操作的机会一年也就一两次。
楼主，s大之前说的下半年可能还有一次大的回撤，可否单独让ai分析下是什么时候。问题抛给了AI，按照作者逻辑和当前市场单独分析了一下，以下内容AI生成
先回顾一下当时的逻辑。四五月份海峡危机刚开始的时候，油价从60多拉到70多，我说油价传导到cpi大概要三个月，如果海峡不放开，七八月的cpi会爆，联储被迫加息，市场就会回调。当时判断"国庆节前后开始回调，一直到中期选举结束"，"一波三五个礼拜的急跌，然后就继续上涨"。
现在来看，这个逻辑链正在一步步兑现，但节奏比我预想的慢了一点。六月cpi刚出来，3.5，比预期还好。但这个数据是六月的，反映的是三月的油价。四五月油价继续在高位，那个传导要到七月cpi才能出来。七月cpi什么时候公布？8月12号。八月cpi？9月11号。九月fomc会议？9月16到17号。
所以时间线很清楚。8月12号七月cpi出来，如果核心cpi月率到了0.5以上，市场会重新定价加息预期。9月11号八月cpi出来，如果油价还在80以上，这个数据会更差。9月16号fomc会议，如果cpi连续两月超预期，沃什又有"零容忍"的态度在那里摆着，九月加息就不是不可能。
如果九月加息，回调大概率在九月下旬开始，也就是国庆节前后。持续三五个礼拜，到十一月初见底。这个节奏和22年加息周期里的回调很像，不是慢慢磨的，是一波急跌。如果不加息但表态偏鹰，也会跌，只是幅度小一点，可能不到15趴。
但有几个变量我当时没预见到。
第一个是老金毛的反复无常。海峡封了又开，开了又收过路费又取消，今天说一千枚导弹瞄准伊朗，明天又说人家想谈。这种不确定性本身就是市场波动的来源。如果十月份他又搞什么事情，回调可能会更深，时间也可能更长。
第二个是ai。当时没想到ai会这么强。台积电上半年营收同比涨了35.6，历史新高。Meta一周涨了15个点，英伟达也在涨。如果科技股财报继续超预期，ai板块可能扛住回调，那纳指的跌幅可能到不了15趴。但如果ai泡沫破裂，譬如某个大公司的财报不及预期，或者资本开支开始缩减，那就另说了，回调可能比我预想的更猛。
第三个是油价的走向。老金毛说油价能到55，我觉得他在做梦。伊朗的油出不来，供应缺口在那里，不是嘴巴说说就能解决的。但如果真的谈成了，海峡开放了，油价跌回60多，那cpi就会下来，联储就没有加息的理由了，回调就不会发生，或者幅度很小。
所以结论是什么？大概率回调时间在九月下旬到十月底，触发点是九月fomc。幅度15趴左右，从三万算大概到两万五千五附近。但如果ai太强或者油价下来了，可能到不了15趴。如果老金毛又搞事情叠加cpi超预期，可能超过15趴。
操作上怎么应对？现在不要追，三万附近追进去没意思。等八月十二号七月cpi出来，如果数据爆了，八月又爆了，那九月fomc前可以减一点仓位，留子弹等回调后加。如果cpi没爆，那就继续拿着，让市场自己跑。手里两万五以下的仓位不动，那是底线。真的跌到两万六两万五，那就是加仓的好机会，22年那种行情都扛过来了，现在怕什么。
还是那句，盘整的越久，大幅下跌的可能性就越低。现在三万附近来回盘了好几天了，下面两万九千五也碰过了没跌下去，说明有接盘。但往上也冲不动，获利盘太多。就让它盘，等八月的cpi数据出来再看方向。急不来的，做美股就是这样，一年大部分时间都在等，真正值得操作的机会一年也就一两次。
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昨晚cpi出来了，3.5，比预期的3.8好不少，环比跌了0.4，2020年以来最大的单月跌幅。核心cpi同比2.6，环比居然没涨。数据一出来期货直接拉了一个多点。银行财报也不错，摩根大通一个季度净赚211亿，美国银行业历史纪录，高盛净利润同比涨了78。昨晚美股涨了，纳指涨了0.9，标普涨了0.38，NQ又回到三万附近了。
然后老金毛又改口了，昨天说海峡对所有非伊朗船只开放，20%过路费取消了，改成和海湾国家签贸易投资协议。前天还说要收过路费，还说一千枚导弹瞄准伊朗，今天又说自己是"霍尔木兹海峡的守护天使"。市场没当回事，油价从80跌到78又拉回80了。封锁伊朗的命令还在，本质上什么都没变，就是换了个说法。
cpi这个数据要认真看。3.5是六月的，四五月份海峡危机最严重的时候油价已经涨了一波了，当时很多人说油价传导要三个月，七月八月cpi会爆。结果六月的数据出来只有3.5，核心cpi环比甚至没涨。这说明之前的油价传导没有想象中那么猛，或者说被其他因素对冲掉了。但是现在的油价又在涨，海峡虽然说开放了，伊朗的油还是出不来，WTI又回到80附近了。这一波是新的涨价，还没传导。所以问题不是七月八月cpi会不会爆，而是这一轮油价能持续多久。
沃什昨晚放鹰了，说通胀是"选择"，对高通胀"零容忍"，还说不要因为一个cpi数据就觉得"任务完成了"。今天他去参议院继续作证，大概率还是同一个调子，不会有什么新东西。昨天众议院已经把该问的都问了，今天参议院再问一遍，换个参议员问同样的问题，得到同样的回答。这种听证会就是这样，走个流程。真正重要的是月底的fomc会议，那才是沃什真正要表态的地方。而且他昨天已经把话说得很明白了，零容忍，不要因为一个数据就放松，所以月底会议加息的概率不会因为今天cpi好看就降太多。现在市场已经完全计入年底加息25个基点，九月加息概率65，这些数字后面几天可能会因为cpi好看降一点，但沃什的态度摆在那里，降也降不到哪去。
昨晚还有一个有意思的事情，cpi数据这么好，纳指期货拉了一个多点，但最后收盘只涨了0.9。中间回吐了一部分。为什么？因为沃什的鹰派表态把cpi的利好给对冲掉了。这说明一个问题，市场现在不是在看某一个数据，而是在博弈联储的政策路径。cpi好不代表联储会松，因为沃什已经明确告诉你了，一个数据不够。所以后面不要看到cpi好就觉得是利好，要看联储怎么解读。
还有一个事情值得说。银行股昨晚全部创新高，高盛涨了7个点，摩根大通和美银都涨了2个多点。一个季度净赚211亿美元，这是什么概念？就是说华尔街在高利率环境下反而赚得更多了。为什么？因为波动大。波动大的时候交易收入就高，承销收入也高，并购业务也多。所以你看，利率高不是坏事，对银行来说是好事。但反过来想，这也说明市场活跃度很高，风险偏好很高。这种环境下，一旦有什么黑天鹅事件，回调起来也会很快。因为所有人都在同一个方向上。
最近还有一个趋势，就是AI相关的股票已经不太跟大盘走了。Meta上周涨了15个点，英伟达也在涨，但苹果微软反而在拖后腿。这说明资金在从"旧科技"往"新科技"转。以前是科技股一起涨一起跌，现在开始分化了。做指数的好处就是不用操心这些，反正都包含了。但如果你做个股，这个分化会让你很头疼。
操作上，三万附近不追，这个位置从年初涨了快五千点了，追进去没意思。手里有仓位的拿着不动。纳指从年初到现在涨了不少了，现在在三万这里盘整很正常。我以前说过，盘整的越久，大幅下跌的可能性就越低。为什么，盘得越久，说明下方的接盘资金就越多，底部支撑会逐渐上移。高位盘整也可以消耗掉上涨压力，时间越长，大幅回调的可能性反而越低。去年也是一样，二月开始盘整，一直磨到六七月，很多人被磨走了，后面一波拉上去全回来了。所以现在三万附近来来回回，不是坏事。
但是盘整不代表不会跌。现在真正要想的是下个月七月cpi出来之后怎么办。那个数据如果爆了，比如核心cpi月率真的到了0.5以上，那市场肯定会往下走一波，跌到两万八两万九是大概率的事，那个时候就是加仓的机会。如果数据没爆，那就继续拿着，让它自己跑。反正两万五以下的仓位不动，那是我的底线，跌到那里我也不怕，最近二十多年跌破200周均线的只有两次，08年和22年，现在的情况没到那个程度。
昨晚cpi出来了，3.5，比预期的3.8好不少，环比跌了0.4，2020年以来最大的单月跌幅。核心cpi同比2.6，环比居然没涨。数据一出来期货直接拉了一个多点。银行财报也不错，摩根大通一个季度净赚211亿，美国银行业历史纪录，高盛净利润同比涨了78。昨晚美股涨了，纳指涨了0.9，标普涨了0.38，NQ又回到三万附近了。
然后老金毛又改口了，昨天说海峡对所有非伊朗船只开放，20%过路费取消了，改成和海湾国家签贸易投资协议。前天还说要收过路费，还说一千枚导弹瞄准伊朗，今天又说自己是"霍尔木兹海峡的守护天使"。市场没当回事，油价从80跌到78又拉回80了。封锁伊朗的命令还在，本质上什么都没变，就是换了个说法。
cpi这个数据要认真看。3.5是六月的，四五月份海峡危机最严重的时候油价已经涨了一波了，当时很多人说油价传导要三个月，七月八月cpi会爆。结果六月的数据出来只有3.5，核心cpi环比甚至没涨。这说明之前的油价传导没有想象中那么猛，或者说被其他因素对冲掉了。但是现在的油价又在涨，海峡虽然说开放了，伊朗的油还是出不来，WTI又回到80附近了。这一波是新的涨价，还没传导。所以问题不是七月八月cpi会不会爆，而是这一轮油价能持续多久。
沃什昨晚放鹰了，说通胀是"选择"，对高通胀"零容忍"，还说不要因为一个cpi数据就觉得"任务完成了"。今天他去参议院继续作证，大概率还是同一个调子，不会有什么新东西。昨天众议院已经把该问的都问了，今天参议院再问一遍，换个参议员问同样的问题，得到同样的回答。这种听证会就是这样，走个流程。真正重要的是月底的fomc会议，那才是沃什真正要表态的地方。而且他昨天已经把话说得很明白了，零容忍，不要因为一个数据就放松，所以月底会议加息的概率不会因为今天cpi好看就降太多。现在市场已经完全计入年底加息25个基点，九月加息概率65，这些数字后面几天可能会因为cpi好看降一点，但沃什的态度摆在那里，降也降不到哪去。
昨晚还有一个有意思的事情，cpi数据这么好，纳指期货拉了一个多点，但最后收盘只涨了0.9。中间回吐了一部分。为什么？因为沃什的鹰派表态把cpi的利好给对冲掉了。这说明一个问题，市场现在不是在看某一个数据，而是在博弈联储的政策路径。cpi好不代表联储会松，因为沃什已经明确告诉你了，一个数据不够。所以后面不要看到cpi好就觉得是利好，要看联储怎么解读。
还有一个事情值得说。银行股昨晚全部创新高，高盛涨了7个点，摩根大通和美银都涨了2个多点。一个季度净赚211亿美元，这是什么概念？就是说华尔街在高利率环境下反而赚得更多了。为什么？因为波动大。波动大的时候交易收入就高，承销收入也高，并购业务也多。所以你看，利率高不是坏事，对银行来说是好事。但反过来想，这也说明市场活跃度很高，风险偏好很高。这种环境下，一旦有什么黑天鹅事件，回调起来也会很快。因为所有人都在同一个方向上。
最近还有一个趋势，就是AI相关的股票已经不太跟大盘走了。Meta上周涨了15个点，英伟达也在涨，但苹果微软反而在拖后腿。这说明资金在从"旧科技"往"新科技"转。以前是科技股一起涨一起跌，现在开始分化了。做指数的好处就是不用操心这些，反正都包含了。但如果你做个股，这个分化会让你很头疼。
操作上，三万附近不追，这个位置从年初涨了快五千点了，追进去没意思。手里有仓位的拿着不动。纳指从年初到现在涨了不少了，现在在三万这里盘整很正常。我以前说过，盘整的越久，大幅下跌的可能性就越低。为什么，盘得越久，说明下方的接盘资金就越多，底部支撑会逐渐上移。高位盘整也可以消耗掉上涨压力，时间越长，大幅回调的可能性反而越低。去年也是一样，二月开始盘整，一直磨到六七月，很多人被磨走了，后面一波拉上去全回来了。所以现在三万附近来来回回，不是坏事。
但是盘整不代表不会跌。现在真正要想的是下个月七月cpi出来之后怎么办。那个数据如果爆了，比如核心cpi月率真的到了0.5以上，那市场肯定会往下走一波，跌到两万八两万九是大概率的事，那个时候就是加仓的机会。如果数据没爆，那就继续拿着，让它自己跑。反正两万五以下的仓位不动，那是我的底线，跌到那里我也不怕，最近二十多年跌破200周均线的只有两次，08年和22年，现在的情况没到那个程度。
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快半个月没写了，最近事情多。以下内容AI生成
今天周一，又出了点事，上周五收在三万出头，今天亚盘跌了点，大概两万九千七左右，不多，一个点。原因都知道，雅利安人周末又把海峡封了，这次是直接宣布无法通行，比之前几次都狠，商业航运基本停了，过去一天就过了十一艘船。老金毛也没闲着，又对伊朗发动了新一轮打击，两边都在升级。油价今天跳了一下，布伦特到了七十九出头。VIX也从上周的十五跳到十七点几。
但是说实话，这点波动我连看一眼的兴趣都没有。上周五纳指还是涨的，标普也收在七千五百七十五，创了一个多月新高。前面一路从两万五涨到三万，中间经历了多少次这种地缘闹剧了，哪次改变了趋势？VIX还在二十以下，连恐慌区域都没进。这种行情最忌讳的就是被新闻带着跑，今天看到海峡封了就慌，明天谈了又追进去，来回割肉，钱就是这么没的。
本周真正要注意的不是海峡，是沃什。明天后天他要去国会作证，这是他上任以后第一次，同时CPI和PPI也在明天后天出来。市场对七月加息的预期只有两成多，但如果通胀数据超预期，加上油价这个变量，沃什再偏鹰一点，那就有好戏看了。不过我还是倾向于他刚上任不会搞事情，第一次亮相嘛，四眼鲍那种反骨仔毕竟是少数。真正要看的是后面几个月的通胀走势。我之前说过，海峡这么封下去，七月八月的核心CPI月率大概率到0.5甚至0.6。如果成真，九月加息就不是不可能的事了。
操作上还是那句话，两万五以下买的不要动，仓位控制好，两倍杠杆以内，晚上能睡着就行。现在三万附近，不追高。如果后面回调到两万八两万九，那倒是加仓的机会，但急不来。Q2财报季这周也开始了，Meta上周涨了快十五个点，英伟达也涨了四个点，获利盘不少，财报稍微不如预期回调起来也是很快的。
其他没什么了，等沃什表态，等CPI数据，其他的都是噪音。
今天周一，又出了点事，上周五收在三万出头，今天亚盘跌了点，大概两万九千七左右，不多，一个点。原因都知道，雅利安人周末又把海峡封了，这次是直接宣布无法通行，比之前几次都狠，商业航运基本停了，过去一天就过了十一艘船。老金毛也没闲着，又对伊朗发动了新一轮打击，两边都在升级。油价今天跳了一下，布伦特到了七十九出头。VIX也从上周的十五跳到十七点几。
但是说实话，这点波动我连看一眼的兴趣都没有。上周五纳指还是涨的，标普也收在七千五百七十五，创了一个多月新高。前面一路从两万五涨到三万，中间经历了多少次这种地缘闹剧了，哪次改变了趋势？VIX还在二十以下，连恐慌区域都没进。这种行情最忌讳的就是被新闻带着跑，今天看到海峡封了就慌，明天谈了又追进去，来回割肉，钱就是这么没的。
本周真正要注意的不是海峡，是沃什。明天后天他要去国会作证，这是他上任以后第一次，同时CPI和PPI也在明天后天出来。市场对七月加息的预期只有两成多，但如果通胀数据超预期，加上油价这个变量，沃什再偏鹰一点，那就有好戏看了。不过我还是倾向于他刚上任不会搞事情，第一次亮相嘛，四眼鲍那种反骨仔毕竟是少数。真正要看的是后面几个月的通胀走势。我之前说过，海峡这么封下去，七月八月的核心CPI月率大概率到0.5甚至0.6。如果成真，九月加息就不是不可能的事了。
操作上还是那句话，两万五以下买的不要动，仓位控制好，两倍杠杆以内，晚上能睡着就行。现在三万附近，不追高。如果后面回调到两万八两万九，那倒是加仓的机会，但急不来。Q2财报季这周也开始了，Meta上周涨了快十五个点，英伟达也涨了四个点，获利盘不少，财报稍微不如预期回调起来也是很快的。
其他没什么了，等沃什表态，等CPI数据，其他的都是噪音。
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下个月工作有点变动，可能要忙一阵子，帖子先暂停更新，这段时间谢谢大家关注，也希望原楼主早日回归吧，人家写的比我好，我这纯粹是AI东施效颦。
以下内容AI生成
昨天涨了两个多点，今天亚盘NQ又往上蹭了蹭，目前30200附近，开盘30007，最高30209，最低29934。反正涨了就涨了，我也不追，该买的之前都买了，现在就是看着。
海峡那边停火了，老金毛和雅利安人周日谈了个协议，商业船可以自由通行。雅利安人副外长昨天又出来强调，所有船只必须按照他们的线路过海峡，排雷也要他们自己来。以色列防长也说了随时可能再打。说白了就是面子上停了，里子上谁也没让步。能撑多久天知道。不过短期油价压力小了点，WTI在70.4附近，布伦特72.87，比之前好多了。但是战略石油储备又少了550万桶，降到1983年以来最低。这个窟窿迟早要补的，补的时候就要在市场上买，油价想回到战前水平，短期内不现实。
昨天特斯拉涨了8.5个点，SpaceX涨了7个点，Alphabet进道指第一天涨了4.8%，半导体深V反弹。但是你仔细看，这种涨法不健康，季末粉饰账面的因素很大，加上独立日假期周五休市，这周交易日缩短，流动性偏弱，容易走不正常的波动。华尔街那帮人季末要调仓，要在季报里给客户看好看的持仓，拉一拉重仓股很正常。过了这周再看能不能撑住。
VIX目前18.6，跌了5个点，还在安全区域。没破20就没有大的系统性风险，但也不排除高位盘整磨很久。
技术面，30000整数关口心理压力位，往上30200到30500密集成交区，下面29900到30000短期支撑。回调大概率就是在这个区间反复震荡。之前说的27500到28000的阻力位早就不在话下了，说明这波上涨力度比我预期的强。但也正因为如此，超买程度在加大，各种指标都是超买阶段。美银的技术分析师已经在喊标普可能走三浪调整，目标6850。从现在7440算大概八个点，纳指弹性大一点，回调十到十二个点，那就是从30000回到26500到27000。幅度不小，但也不是天塌了。什么时候来没人说得准。
操作上，之前一直说25000以下买的不要动，现在30000了，更不要动。仓位合理的就拿着，重了减一点，但别减太多，减完容易踏空，踏空比套牢更难受。美股百分之七十以上的时间都是上涨的，做空的风险远大于做多。目前最大的不确定性还是海峡。
这周独立日假期，周五休市，流动性差，波动可能超出预期。手里有仓位的别折腾，没仓位的也别追。等七月份看看，特别是下个月CPI，核心通胀大概率又要往上走，油价传导还没完全体现。到时候看窝十怎么表态。
其他没什么了，行情就这样，让市场自己跑。该买的都买了，赚到的不要贪心，没赚到的也别眼红。活得久比赚得多重要。
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昨天涨了两个多点，今天亚盘NQ又往上蹭了蹭，目前30200附近，开盘30007，最高30209，最低29934。反正涨了就涨了，我也不追，该买的之前都买了，现在就是看着。
海峡那边停火了，老金毛和雅利安人周日谈了个协议，商业船可以自由通行。雅利安人副外长昨天又出来强调，所有船只必须按照他们的线路过海峡，排雷也要他们自己来。以色列防长也说了随时可能再打。说白了就是面子上停了，里子上谁也没让步。能撑多久天知道。不过短期油价压力小了点，WTI在70.4附近，布伦特72.87，比之前好多了。但是战略石油储备又少了550万桶，降到1983年以来最低。这个窟窿迟早要补的，补的时候就要在市场上买，油价想回到战前水平，短期内不现实。
昨天特斯拉涨了8.5个点，SpaceX涨了7个点，Alphabet进道指第一天涨了4.8%，半导体深V反弹。但是你仔细看，这种涨法不健康，季末粉饰账面的因素很大，加上独立日假期周五休市，这周交易日缩短，流动性偏弱，容易走不正常的波动。华尔街那帮人季末要调仓，要在季报里给客户看好看的持仓，拉一拉重仓股很正常。过了这周再看能不能撑住。
VIX目前18.6，跌了5个点，还在安全区域。没破20就没有大的系统性风险，但也不排除高位盘整磨很久。
技术面，30000整数关口心理压力位，往上30200到30500密集成交区，下面29900到30000短期支撑。回调大概率就是在这个区间反复震荡。之前说的27500到28000的阻力位早就不在话下了，说明这波上涨力度比我预期的强。但也正因为如此，超买程度在加大，各种指标都是超买阶段。美银的技术分析师已经在喊标普可能走三浪调整，目标6850。从现在7440算大概八个点，纳指弹性大一点，回调十到十二个点，那就是从30000回到26500到27000。幅度不小，但也不是天塌了。什么时候来没人说得准。
操作上，之前一直说25000以下买的不要动，现在30000了，更不要动。仓位合理的就拿着，重了减一点，但别减太多，减完容易踏空，踏空比套牢更难受。美股百分之七十以上的时间都是上涨的，做空的风险远大于做多。目前最大的不确定性还是海峡。
这周独立日假期，周五休市，流动性差，波动可能超出预期。手里有仓位的别折腾，没仓位的也别追。等七月份看看，特别是下个月CPI，核心通胀大概率又要往上走，油价传导还没完全体现。到时候看窝十怎么表态。
其他没什么了，行情就这样，让市场自己跑。该买的都买了，赚到的不要贪心，没赚到的也别眼红。活得久比赚得多重要。
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今天开盘低开到29280，然后拉回来，目前29600附近，涨了两百多点。上周五收盘29368，周末没什么特别大的利空，今天算是正常修复。
说点新东西。上周NQ最高打到30770，然后连跌了几天，最低到29160，跌幅将近1200点。这个走势我之前说过，技术面观察回调的前奏，会出现日线级别的大幅下探，然后回升，来回两三次，但就是不能有效突破新高。现在要判断的就是，这波回调到底结束了没有，还是只是第一波。先看均线。日线20日均线现在29857，50日均线29684。NQ现在就在50日均线附近晃，20日均线在上面压着。如果今天收盘能站上29684，那说明50日均线守住了，短期还有上攻的可能。但如果站不上，或者明天又跌破29280今天的低点，那说明回调还没走完。100日均线在27652，这个是中期关键支撑，也是我之前说的27500-28000支撑区间的上沿。
再看波浪。三月底的低点22844到上周高点30770，涨了7926点。这波涨幅的38.2%回撤位在27745，50%回撤位在26805。27745这个位置，和我之前说的27500-28000支撑区间基本重合，也和日线100均线27652差不了多少。所以如果回调到27500-28000这个区间，是一个多重支撑叠在一起的区域，技术上非常关键。周线上看，从22844到30770，形成了一个很明显的五浪推动结构，现在大概率在走四浪回调。四浪的特点就是复杂，可能是ABC锯齿形，也可能是三角形整理，也可能是平台形，不管哪种，时间上不会太短，至少要三四周。四浪的回撤目标，按照波浪理论，一般是三浪的38.2%到50%，也就是27745到26805之间。这个区间和前面均线、斐波那契的分析是吻合的。
VIX现在19.5附近，还在20以下。这个数字说明市场虽然跌了，但恐慌情绪没有起来。VIX没有突破25之前，指数级别的暴跌不太可能发生。但是如果VIX突然窜到25以上，那就要小心了，可能就是我说的那种"三五个礼拜的急跌"开始了。
回到今天的行情。今天低开到29280就拉回来了，说明29160-29280这个区间有买盘在接。但上方29684-29857的均线压力也不小，今天大概率就是在29280-29680之间震荡。如果今晚能突破29684，下一个目标就是29857的20日均线。如果跌破29160，那就要去测试28800-29000了。操作上没什么好说的，之前说的很清楚了。底仓不动，不要追高。现在NQ在29600，离30770的高点还有一千一百点的空间，但是离27745的38.2%回撤位有一千八百多点的下行空间。风险收益比不好，不值得追。手里有底仓的就拿着，这种回调是正常的，不要慌。有人问这波回调是不是就是我说的下半年那波15趴以上的回调，我觉得不是，这只是前菜。15趴从30770算起，要跌到26155附近，现在才到29160，差了三千点。目前看更像是高位洗盘，试探一下下方的支撑，然后继续在高位盘整。真正的大回调，还是要等到中期选举前后，或者海峡那边出现实质性变化的时候。其他没什么了。后面七月第一周有非农数据，七月月底有联储会议，这些都是催化剂。现在就等着，仓位合适就看戏。
今天开盘低开到29280，然后拉回来，目前29600附近，涨了两百多点。上周五收盘29368，周末没什么特别大的利空，今天算是正常修复。
说点新东西。上周NQ最高打到30770，然后连跌了几天，最低到29160，跌幅将近1200点。这个走势我之前说过，技术面观察回调的前奏，会出现日线级别的大幅下探，然后回升，来回两三次，但就是不能有效突破新高。现在要判断的就是，这波回调到底结束了没有，还是只是第一波。先看均线。日线20日均线现在29857，50日均线29684。NQ现在就在50日均线附近晃，20日均线在上面压着。如果今天收盘能站上29684，那说明50日均线守住了，短期还有上攻的可能。但如果站不上，或者明天又跌破29280今天的低点，那说明回调还没走完。100日均线在27652，这个是中期关键支撑，也是我之前说的27500-28000支撑区间的上沿。
再看波浪。三月底的低点22844到上周高点30770，涨了7926点。这波涨幅的38.2%回撤位在27745，50%回撤位在26805。27745这个位置，和我之前说的27500-28000支撑区间基本重合，也和日线100均线27652差不了多少。所以如果回调到27500-28000这个区间，是一个多重支撑叠在一起的区域，技术上非常关键。周线上看，从22844到30770，形成了一个很明显的五浪推动结构，现在大概率在走四浪回调。四浪的特点就是复杂，可能是ABC锯齿形，也可能是三角形整理，也可能是平台形，不管哪种，时间上不会太短，至少要三四周。四浪的回撤目标，按照波浪理论，一般是三浪的38.2%到50%，也就是27745到26805之间。这个区间和前面均线、斐波那契的分析是吻合的。
VIX现在19.5附近，还在20以下。这个数字说明市场虽然跌了，但恐慌情绪没有起来。VIX没有突破25之前，指数级别的暴跌不太可能发生。但是如果VIX突然窜到25以上，那就要小心了，可能就是我说的那种"三五个礼拜的急跌"开始了。
回到今天的行情。今天低开到29280就拉回来了，说明29160-29280这个区间有买盘在接。但上方29684-29857的均线压力也不小，今天大概率就是在29280-29680之间震荡。如果今晚能突破29684，下一个目标就是29857的20日均线。如果跌破29160，那就要去测试28800-29000了。操作上没什么好说的，之前说的很清楚了。底仓不动，不要追高。现在NQ在29600，离30770的高点还有一千一百点的空间，但是离27745的38.2%回撤位有一千八百多点的下行空间。风险收益比不好，不值得追。手里有底仓的就拿着，这种回调是正常的，不要慌。有人问这波回调是不是就是我说的下半年那波15趴以上的回调，我觉得不是，这只是前菜。15趴从30770算起，要跌到26155附近，现在才到29160，差了三千点。目前看更像是高位洗盘，试探一下下方的支撑，然后继续在高位盘整。真正的大回调，还是要等到中期选举前后，或者海峡那边出现实质性变化的时候。其他没什么了。后面七月第一周有非农数据，七月月底有联储会议，这些都是催化剂。现在就等着，仓位合适就看戏。
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今天下午拉去开会晚了点，以下内容AI生成。
昨天NQ收在29220附近，盘中最低打到29160，四连跌了，二月以来头一遭。从六月初高点30807算下来，跌了大概5趴多一点，幅度不大，但是阴跌，磨人。这种阴跌最难判断底部，不像急跌那样三五天就出信号，这种慢慢往下走的，技术面的底部信号要走很久才能确认。
先看技术面。四小时线看，NQ从30807下来，走的不是五浪结构，更像是abc的回调，目前c浪还没走完。29160是目前的低点，下方第一个支撑在28800-29000之间，这个位置是五月下旬到六月初那段盘整区间的下沿，有一定支撑。如果这里撑不住，下一个支撑就是28200-28500，那个位置是五月上旬的平台。再往下就要看200日均线了，大概在26500附近，那个位置远得很，目前不用考虑。阻力位的话，29700-29900是第一道坎，就是昨天盘中摸到的高点附近。再上去就是30200-30400，那个是六月中旬盘整区间的下沿，现在变成了阻力。要回到30800的高点，短期不太现实。看四小时布林带，目前价格在下轨附近，布林带开口在扩大，说明波动率在上升。RSI大概在35左右，还没到超卖的30以下。所以技术上说，还没到闭眼买的时候。VIX还在20以下，只要VIX还在安全区域，大幅回调的可能性就不高。CNN恐慌指数我看了一下，在55左右，比前两周的66下来了不少，说明恐慌情绪在消退，但市场实际在跌，这个背离要注意。
基本面来看，昨天的核心PCE同比3.4趴，是二三年十月以来最高，但环比0.3，符合预期。市场之前担心更差，数据落地反而松了口气。但问题是，这个数据说明通胀确实在往上走，主要是油价传导。两年期国债收益率到了4.13，十年期微跌，倒挂还在收窄，但幅度不大。
粪坑那边又有幺蛾子了。六月十八号本来谈好了要恢复通航，三十天内解除封锁，结果没几天，伊朗又在海峡打了一艘货船。现在传出来说雅利安人要每年四百亿的"买路钱"，这和收保护费没区别。油价这个对核心CPI的传导，我之前说过的，七月八月的核心CPI月率搞不好要到0.5到0.6。到时候美联储就更难表态了。
苹果跌了六趴，MacBook和iPad要涨价，芯片成本上升。微软也跌了三个半趴，Xbox涨价。七姐妹里就美光争气，财报亮眼暴涨十五趴。个股的风险就是这样，苹果一个消息六趴没了，指数带着也就零点四趴多。还是那句，个股的风险远大于指数。
操作上来说，现在这个位置我不建议动。仓位合适的就拿着，不要慌。五趴的回调，一年里起码十七八次，每次都紧张那还活不活了。如果手里没有仓位的，可以在28800-29000附近买一点，就当建个底仓，不要超过两倍杠杆。已经有的就不要加了，等技术面信号确认再说。如果跌到28200-28500，那可以再加一点，那个位置把握比较大。
之前说过的，六月底三巫日以后要小心，现在看确实如此。但也不要太悲观，VIX还在安全区域，银行压力测试也过了，体系没问题。就是通胀这块确实头疼，通胀下不来，美联储就没空间。后面主要看两个东西，一个是VIX会不会突破25，一个是油价。其他没什么了，周末了，好好休息。下礼拜看看PCE后续反应和粪坑那边的情况。反正我的原则还是那句，不要做空，不要空仓，跌了就买一点，涨了就看着。仓位控制好。
昨天NQ收在29220附近，盘中最低打到29160，四连跌了，二月以来头一遭。从六月初高点30807算下来，跌了大概5趴多一点，幅度不大，但是阴跌，磨人。这种阴跌最难判断底部，不像急跌那样三五天就出信号，这种慢慢往下走的，技术面的底部信号要走很久才能确认。
先看技术面。四小时线看，NQ从30807下来，走的不是五浪结构，更像是abc的回调，目前c浪还没走完。29160是目前的低点，下方第一个支撑在28800-29000之间，这个位置是五月下旬到六月初那段盘整区间的下沿，有一定支撑。如果这里撑不住，下一个支撑就是28200-28500，那个位置是五月上旬的平台。再往下就要看200日均线了，大概在26500附近，那个位置远得很，目前不用考虑。阻力位的话，29700-29900是第一道坎，就是昨天盘中摸到的高点附近。再上去就是30200-30400，那个是六月中旬盘整区间的下沿，现在变成了阻力。要回到30800的高点，短期不太现实。看四小时布林带，目前价格在下轨附近，布林带开口在扩大，说明波动率在上升。RSI大概在35左右，还没到超卖的30以下。所以技术上说，还没到闭眼买的时候。VIX还在20以下，只要VIX还在安全区域，大幅回调的可能性就不高。CNN恐慌指数我看了一下，在55左右，比前两周的66下来了不少，说明恐慌情绪在消退，但市场实际在跌，这个背离要注意。
基本面来看，昨天的核心PCE同比3.4趴，是二三年十月以来最高，但环比0.3，符合预期。市场之前担心更差，数据落地反而松了口气。但问题是，这个数据说明通胀确实在往上走，主要是油价传导。两年期国债收益率到了4.13，十年期微跌，倒挂还在收窄，但幅度不大。
粪坑那边又有幺蛾子了。六月十八号本来谈好了要恢复通航，三十天内解除封锁，结果没几天，伊朗又在海峡打了一艘货船。现在传出来说雅利安人要每年四百亿的"买路钱"，这和收保护费没区别。油价这个对核心CPI的传导，我之前说过的，七月八月的核心CPI月率搞不好要到0.5到0.6。到时候美联储就更难表态了。
苹果跌了六趴，MacBook和iPad要涨价，芯片成本上升。微软也跌了三个半趴，Xbox涨价。七姐妹里就美光争气，财报亮眼暴涨十五趴。个股的风险就是这样，苹果一个消息六趴没了，指数带着也就零点四趴多。还是那句，个股的风险远大于指数。
操作上来说，现在这个位置我不建议动。仓位合适的就拿着，不要慌。五趴的回调，一年里起码十七八次，每次都紧张那还活不活了。如果手里没有仓位的，可以在28800-29000附近买一点，就当建个底仓，不要超过两倍杠杆。已经有的就不要加了，等技术面信号确认再说。如果跌到28200-28500，那可以再加一点，那个位置把握比较大。
之前说过的，六月底三巫日以后要小心，现在看确实如此。但也不要太悲观，VIX还在安全区域，银行压力测试也过了，体系没问题。就是通胀这块确实头疼，通胀下不来，美联储就没空间。后面主要看两个东西，一个是VIX会不会突破25，一个是油价。其他没什么了，周末了，好好休息。下礼拜看看PCE后续反应和粪坑那边的情况。反正我的原则还是那句，不要做空，不要空仓，跌了就买一点，涨了就看着。仓位控制好。
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以下内容为AI生成
从新高回撤三个多点，正常范围，没什么好慌的。美光盘后出财报了，超预期，盘后飙了13趴多。AI需求还是在的，但别指望一个财报就把指数推回新，后面看今晚数据了。市场预期整体PCE环比0.5趴，比上个月加快0.1，同比4.1趴，加快0.3。核心PCE环比0.3趴，同比3.4趴，都比前值加快0.1。还是在往上走，没见顶。为什么没见顶，五月油价冲高那波还没有充分体现到五月数据里，传导需要时间，真正反映到PCE上要到七月以后了。所以今晚这个数字即使比预期好，也不要高兴太早。住房通胀那边，之前一直在往下拉的租金和自有住房折算租金，放缓了，就是住房这块以后不但不拖可能还要往上推。还有一个之前大家不太注意的，金融服务和资管收费大幅走高，之前PPI里面金融咨询和投资管理服务价格超预期上涨，这个是推高核心PCE环比的第一大来源，股市涨了理财需求就上来了收费就贵了，PCE里面金融服务的权重远高于CPI，所以核心CPI可能还好但核心PCE就被顶上去了。
我对今晚的判断，核心PCE环比应该在0.3趴，同比3.3到3.4趴之间。不太会大幅超预期，因为五月油价已经开始回落了，但也不会低于预期太多，金融服务那块实在太强了。如果出来3.4趴或者更高，那就是连续两月都很糟糕了，沃什下次讲话大概率继续鹰派，NQ破29500是大概率事件。如果3.3趴或者更低，算一个喘息机会，但别指望太多，后面油价传导那波还没来。
说到底这次通胀和22年不一样，这次是输入性通胀，成本推上来的，不是流动性泛滥。加息解决不了油价问题，只是把经济压下去。
其他没什么了，今晚看完数据再说。
从新高回撤三个多点，正常范围，没什么好慌的。美光盘后出财报了，超预期，盘后飙了13趴多。AI需求还是在的，但别指望一个财报就把指数推回新，后面看今晚数据了。市场预期整体PCE环比0.5趴，比上个月加快0.1，同比4.1趴，加快0.3。核心PCE环比0.3趴，同比3.4趴，都比前值加快0.1。还是在往上走，没见顶。为什么没见顶，五月油价冲高那波还没有充分体现到五月数据里，传导需要时间，真正反映到PCE上要到七月以后了。所以今晚这个数字即使比预期好，也不要高兴太早。住房通胀那边，之前一直在往下拉的租金和自有住房折算租金，放缓了，就是住房这块以后不但不拖可能还要往上推。还有一个之前大家不太注意的，金融服务和资管收费大幅走高，之前PPI里面金融咨询和投资管理服务价格超预期上涨，这个是推高核心PCE环比的第一大来源，股市涨了理财需求就上来了收费就贵了，PCE里面金融服务的权重远高于CPI，所以核心CPI可能还好但核心PCE就被顶上去了。
我对今晚的判断，核心PCE环比应该在0.3趴，同比3.3到3.4趴之间。不太会大幅超预期，因为五月油价已经开始回落了，但也不会低于预期太多，金融服务那块实在太强了。如果出来3.4趴或者更高，那就是连续两月都很糟糕了，沃什下次讲话大概率继续鹰派，NQ破29500是大概率事件。如果3.3趴或者更低，算一个喘息机会，但别指望太多，后面油价传导那波还没来。
说到底这次通胀和22年不一样，这次是输入性通胀，成本推上来的，不是流动性泛滥。加息解决不了油价问题，只是把经济压下去。
其他没什么了，今晚看完数据再说。
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赞同来自: 可乐冰沙
@可乐冰沙
想请教一下AI楼主，这句“28500附近是更强的支撑位，那里是四月份盘整的上沿”怎么理解，我回去看4月份一路向上，几乎没什么盘整。记得一周多前也提到过28000-28500的支撑位，感觉是个重要点位。以下内容为AI回复。基本面看头部六大公司（苹果、英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta）盈利增长16-20趴，用标准差公式算出来，即使市盈率回到中性水平，NQ应该到28000；技术面上四月低点大约24000，六月初高点30660，这一波涨了6660点。按斐波那契回撤算：38.2%回撤 → 30660 - 6660×0.382 ≈ 28115；在期权市场28000也是大量call和put的行权价密集区，做市商的delta对冲操作会在这个价位附近形成买盘。
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