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0813，腾讯之前我也有点疑问，谁会大笔真金白银买算力呢？
感觉字节腾讯最可能，阿里自己有不少，但是没有实际数据。2季度腾讯数据白纸黑字出来后疑惑没有了，真金白银1个季度几百亿，彻底解惑了，AI是有应用方大笔真金白银投入的，算力不是空中楼阁。
感觉字节腾讯最可能，阿里自己有不少，但是没有实际数据。2季度腾讯数据白纸黑字出来后疑惑没有了，真金白银1个季度几百亿，彻底解惑了，AI是有应用方大笔真金白银投入的，算力不是空中楼阁。
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0812，投资的前提是在充分搜集信息后，经过分析选择相信某事必将发生。
AI革命终将成功。
转：2026年Q2（4–6月，核心算力预付款集中周期）
财报披露（2026.08.12盘后公告）：二季度资本开支付款593亿元，账面资本开支527.8亿元，大幅高于市场预期321.4亿元；
自由现金流表象-138亿元，剔除算力采购预付款后自由现金流为376亿元。
资金用途：大额AI算力预付款，用于支撑Hy混元模型升级、WorkBuddy、CodeBuddy推理、微信AI生态、腾讯云对外算力服务扩容。
解读：2026年二季度是腾讯集中支付算力设备预付款的关键窗口，订单签署、定金支付集中发生在Q2，设备将在后续季度陆续交付。
一句话：二季度数据，喜欢后发的腾讯，在AIagent方向彻底压上去了，名牌，不装了。
那么，字节，阿里，美团，京东。。。怎么应对？大概率资本支出翻倍。
转：大厂新动向——整合AI办公，从程序员专用延伸到所有打工人
随着技术的进步，AI正从对话与信息交互，迈向深度嵌入工作流、直接执行具体任务的实用化阶段。当下，Agent被视作打开高价值场景的钥匙，能与企业数据、工作流深度结合的企业级Agent，或是大厂下一阶段竞争的核心。
新一代AI办公Agent是其中的标杆产品，可打通企业内部全域数据壁垒，依托大模型能力自主理解复杂办公需求、多层级拆解工作任务、独立执行全流程操作，最终直接交付完整工作成果。
7月20日至8月3日的两周内，腾讯、字节、阿里先后完成AI办公的产品与组织整合。腾讯将QClaw并入WorkBuddy体系；字节跳动CEO梁汝波发布内部邮件，宣布拆分飞书，产品团队并入豆包，销售体系划归火山引擎；阿里则由QoderWork、MuleRun、悟空三款产品整合而成的“千问办公”开启公测。
在国外，OpenAI进一步打通ChatGPT与Codex入口，xAI则通过Cursor强化模型与开发工作流的结合，英伟达整合提供5000亿刀算力资金池。
AI革命终将成功。
转：2026年Q2（4–6月，核心算力预付款集中周期）
财报披露（2026.08.12盘后公告）：二季度资本开支付款593亿元，账面资本开支527.8亿元，大幅高于市场预期321.4亿元；
自由现金流表象-138亿元，剔除算力采购预付款后自由现金流为376亿元。
资金用途：大额AI算力预付款，用于支撑Hy混元模型升级、WorkBuddy、CodeBuddy推理、微信AI生态、腾讯云对外算力服务扩容。
解读：2026年二季度是腾讯集中支付算力设备预付款的关键窗口，订单签署、定金支付集中发生在Q2，设备将在后续季度陆续交付。
一句话：二季度数据，喜欢后发的腾讯，在AIagent方向彻底压上去了，名牌，不装了。
那么，字节，阿里，美团，京东。。。怎么应对？大概率资本支出翻倍。
转：大厂新动向——整合AI办公，从程序员专用延伸到所有打工人
随着技术的进步，AI正从对话与信息交互，迈向深度嵌入工作流、直接执行具体任务的实用化阶段。当下，Agent被视作打开高价值场景的钥匙，能与企业数据、工作流深度结合的企业级Agent，或是大厂下一阶段竞争的核心。
新一代AI办公Agent是其中的标杆产品，可打通企业内部全域数据壁垒，依托大模型能力自主理解复杂办公需求、多层级拆解工作任务、独立执行全流程操作，最终直接交付完整工作成果。
7月20日至8月3日的两周内，腾讯、字节、阿里先后完成AI办公的产品与组织整合。腾讯将QClaw并入WorkBuddy体系；字节跳动CEO梁汝波发布内部邮件，宣布拆分飞书，产品团队并入豆包，销售体系划归火山引擎；阿里则由QoderWork、MuleRun、悟空三款产品整合而成的“千问办公”开启公测。
在国外，OpenAI进一步打通ChatGPT与Codex入口，xAI则通过Cursor强化模型与开发工作流的结合，英伟达整合提供5000亿刀算力资金池。
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0811，要玩就玩最大的
转：英伟达组局，自己出资25%，跟华尔街一起凑了5000亿美金，给AI公司发贷买GPU。
翻译一下就是：要完蛋一起完蛋。
之前我分享过的，英伟达在玩一种很新的金融工具，借钱给云厂商建数据中心，如果算力卖不完，它自己按市场价回购，帮云厂商的生意兜底。
虽然英伟达现金流确实丰厚，但把杠杆全加自己身上，投资者也不太高兴，于是新版本就变成了，把投行拉进来一起出钱，一荣俱荣，一损俱损。
现在美国的整个产业资本都被绑进来了，靠左脚蹬右脚的梯云纵一路上天，准次贷的玩法层出不穷，全指望着下游企业买单，就赌这波技术升级能够再现上一轮IT化带来的50年繁荣。
AI浪潮，几乎所有的大玩家都进场了，投资银行终于最后进场了。
如果真成功了，AI革命赋能了千行万业，效率提升百倍千倍。如果现金流还是不能跟上，那么就一个响指，一切崩掉重来
转：英伟达组局，自己出资25%，跟华尔街一起凑了5000亿美金，给AI公司发贷买GPU。
翻译一下就是：要完蛋一起完蛋。
之前我分享过的，英伟达在玩一种很新的金融工具，借钱给云厂商建数据中心，如果算力卖不完，它自己按市场价回购，帮云厂商的生意兜底。
虽然英伟达现金流确实丰厚，但把杠杆全加自己身上，投资者也不太高兴，于是新版本就变成了，把投行拉进来一起出钱，一荣俱荣，一损俱损。
现在美国的整个产业资本都被绑进来了，靠左脚蹬右脚的梯云纵一路上天，准次贷的玩法层出不穷，全指望着下游企业买单，就赌这波技术升级能够再现上一轮IT化带来的50年繁荣。
AI浪潮，几乎所有的大玩家都进场了，投资银行终于最后进场了。
如果真成功了，AI革命赋能了千行万业，效率提升百倍千倍。如果现金流还是不能跟上，那么就一个响指，一切崩掉重来
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0811，江波龙(301308.SZ)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入240.88亿元，同比增长136.26%；归属于上市公司股东的净利润105.77亿元，同比增长71528.66%。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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0811，英伟达宣布，将与六家公司合作，筹集超过5000亿美元用于人工智能计算。
包括布鲁克菲尔德、高盛、KKR、阿波罗、黑石和贝莱德在内的多家机构组成的财团，据悉正与英伟达合作，拟筹集一笔规模达5000亿美元的融资方案，用于AI基础设施开发。该交易最早可能于周一宣布。
包括OpenAI，META，Tesla…这些公司都有超巨投入计划，但市场已经开始谨慎，更注重现金流情况
转：英伟达最大的客户正在成为它的敌人。这是近日《金融时报》中文网一篇文章的标题。
在其分析中，谷歌、亚马逊等云服务厂商一边持续采购大量英伟达芯片，一边也开始通过自研芯片、建设算力基础设施等，降低对英伟达的依赖。
换句话说，过去依靠英伟达提供核心硬件的最大买家，开始尝试自己掌握更多主动权。
这无疑改变了市场的旧故事。过去两年，英伟达成为全球最受关注的科技公司之一，很大程度源于一个简单的逻辑：只要谷歌、微软、亚马逊、Meta这些企业不断采购芯片、服务器和相关设备，站在上游的公司，就会持续受益。
因此，过去市场关注的是这些企业愿意投入多少钱，因为投入越大，意味着订单越多，产业链增长预期也越明确。但如今，市场开始追问另一个问题：这些投入最终能不能带来回报？
7月30日微软财报超预期跳空大涨
这种区别反应似乎传递了一个清晰的信号：资本开支的规模，已经不再是科技行情的正向催化剂。曾经屡试不爽的“资本开支=产业链上涨”逻辑，开始失灵。
过去市场关心的是买单人愿意为AI投入多少，赌的是行业增量空间；如今市场关心的是他们能否持续稳定投入，赌的是产业经营的确定性。
于是，大家已经把目光，从资本开支转移到了另一个财务指标上——自由现金流。
实际上，理性的分析并不难，难的是明知道所有事实，却依然难下判断。
市场往往如此：上涨的时候，人们容易相信各种乐观叙事，认为AI会改变一切，资本投入永远正确；而下跌的时候，又容易陷入另一种极端，认为泡沫即将破裂，整个行业都会失败。
包括布鲁克菲尔德、高盛、KKR、阿波罗、黑石和贝莱德在内的多家机构组成的财团，据悉正与英伟达合作，拟筹集一笔规模达5000亿美元的融资方案，用于AI基础设施开发。该交易最早可能于周一宣布。
包括OpenAI，META，Tesla…这些公司都有超巨投入计划，但市场已经开始谨慎，更注重现金流情况
转：英伟达最大的客户正在成为它的敌人。这是近日《金融时报》中文网一篇文章的标题。
在其分析中，谷歌、亚马逊等云服务厂商一边持续采购大量英伟达芯片，一边也开始通过自研芯片、建设算力基础设施等，降低对英伟达的依赖。
换句话说，过去依靠英伟达提供核心硬件的最大买家，开始尝试自己掌握更多主动权。
这无疑改变了市场的旧故事。过去两年，英伟达成为全球最受关注的科技公司之一，很大程度源于一个简单的逻辑：只要谷歌、微软、亚马逊、Meta这些企业不断采购芯片、服务器和相关设备，站在上游的公司，就会持续受益。
因此，过去市场关注的是这些企业愿意投入多少钱，因为投入越大，意味着订单越多，产业链增长预期也越明确。但如今，市场开始追问另一个问题：这些投入最终能不能带来回报？
7月30日微软财报超预期跳空大涨
这种区别反应似乎传递了一个清晰的信号：资本开支的规模，已经不再是科技行情的正向催化剂。曾经屡试不爽的“资本开支=产业链上涨”逻辑，开始失灵。
过去市场关心的是买单人愿意为AI投入多少，赌的是行业增量空间；如今市场关心的是他们能否持续稳定投入，赌的是产业经营的确定性。
于是，大家已经把目光，从资本开支转移到了另一个财务指标上——自由现金流。
实际上，理性的分析并不难，难的是明知道所有事实，却依然难下判断。
市场往往如此：上涨的时候，人们容易相信各种乐观叙事，认为AI会改变一切，资本投入永远正确；而下跌的时候，又容易陷入另一种极端，认为泡沫即将破裂，整个行业都会失败。
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0809，有意思的两段话，放在一起
转：
1@李天飞大话西游 ：
人生的理想状态，是有足够的能力自保，但不要有太多可利用的价值。
就像庄子说的大树。首先这树必须足够大，因为太小的经不起风雨。但这棵树又不能太过直溜，要疙疙瘩瘩，七歪八扭，一身毛病，不然一看就是能当房梁、打家具的料，很快就被砍了。
我们从小被教育要“成为栋梁”，但在复杂的世俗丛林里，过于完美的“有用”，往往意味着被过度消耗。
2，书店里教人炒股的书满柜台都是，怎么到了你这儿连说都不能说了，真有挣钱的秘笈人家能告诉你？要是那样能挣着钱那就不用写书了！
转：
1@李天飞大话西游 ：
人生的理想状态，是有足够的能力自保，但不要有太多可利用的价值。
就像庄子说的大树。首先这树必须足够大，因为太小的经不起风雨。但这棵树又不能太过直溜，要疙疙瘩瘩，七歪八扭，一身毛病，不然一看就是能当房梁、打家具的料，很快就被砍了。
我们从小被教育要“成为栋梁”，但在复杂的世俗丛林里，过于完美的“有用”，往往意味着被过度消耗。
2，书店里教人炒股的书满柜台都是，怎么到了你这儿连说都不能说了，真有挣钱的秘笈人家能告诉你？要是那样能挣着钱那就不用写书了！
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0808，关于命运，认可的定义，转：
命运最好的解释就是：
你面对一件事情时，
按照你过往的性格和逻辑，
会做出的行为，这个就是命。
如果事情发生的时候，
你做出的行为，
不符合自己过往的性格习惯，
有了很大的偏差，这个就叫运。
所以，运是改变，命是定数。
所谓的逆天改命：逆的不是天，
而是自己的本能。——荣格
命运最好的解释就是：
你面对一件事情时，
按照你过往的性格和逻辑，
会做出的行为，这个就是命。
如果事情发生的时候，
你做出的行为，
不符合自己过往的性格习惯，
有了很大的偏差，这个就叫运。
所以，运是改变，命是定数。
所谓的逆天改命：逆的不是天，
而是自己的本能。——荣格
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0807，大局观在哪里都适用。
张一鸣定调字节AI：宁落后，不"蒸馏"
字节跳动创始人张一鸣已在内部明确表态：公司 不会通过蒸馏其他前沿AI模型来快速提升自研 能力，即便这意味着现阶段可能落后于部分国内
同行。 值得注意的是，此前数月Anthropic曾先后指控 DeepSeek、Moonshot、MiniMax及阿里巴巴大 规模调用Claude模型进行蒸馏训练，但公开点
名名单中并未出现字节跳动。 这并非因为字节技术能力不足—其视频生成模 型Seedance已稳居全球第一梯队，AI聊天机 器人“豆包”月活超3亿，是国内用户规模最大 的AlChatbot。分析指出，鉴于TikTok在海外 面临的监管压力，字节深知技术捷径可能在全球 市场演变为长期的信任与合规负担。因此，公司 宁愿暂时放慢脚步，也要确保下一代全球AI产品具备独立训练、来源清晰的原创能力。
张一鸣定调字节AI：宁落后，不"蒸馏"
字节跳动创始人张一鸣已在内部明确表态：公司 不会通过蒸馏其他前沿AI模型来快速提升自研 能力，即便这意味着现阶段可能落后于部分国内
同行。 值得注意的是，此前数月Anthropic曾先后指控 DeepSeek、Moonshot、MiniMax及阿里巴巴大 规模调用Claude模型进行蒸馏训练，但公开点
名名单中并未出现字节跳动。 这并非因为字节技术能力不足—其视频生成模 型Seedance已稳居全球第一梯队，AI聊天机 器人“豆包”月活超3亿，是国内用户规模最大 的AlChatbot。分析指出，鉴于TikTok在海外 面临的监管压力，字节深知技术捷径可能在全球 市场演变为长期的信任与合规负担。因此，公司 宁愿暂时放慢脚步，也要确保下一代全球AI产品具备独立训练、来源清晰的原创能力。
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0806，Deepseek将大幅涨价
转：8 月6日，DeepSeek公告称：“计划近期整体上调 DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。”
全球5大主流模型价格：
排名 厂商 主力型号 输入/输出美元 人民币
1 OpenAI GPT-5.6 Luna 0.20 / 1.20 ¥1.44 / ¥8.64
2 Anthropic Claude Sonnet 5） 2.00 /10.00 ¥14.40 / ¥72.00
3 Google Gemini 3.5 Flash 1.50 /9.00 ¥10.80 / ¥64.80
4 DeepSeek V4 Flash 0.14 /0.28 ¥1.01 / ¥2.02
5 xAI Grok 4.1 Fast 2.00 /10.00 ¥14.40 / ¥72.00
Deepseek目前的价格最低了，这次大幅涨价后一个新趋势要开始了。
转：8 月6日，DeepSeek公告称：“计划近期整体上调 DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大，请合理安排您的使用。具体方案以正式通知为准。”
全球5大主流模型价格：
排名 厂商 主力型号 输入/输出美元 人民币
1 OpenAI GPT-5.6 Luna 0.20 / 1.20 ¥1.44 / ¥8.64
2 Anthropic Claude Sonnet 5） 2.00 /10.00 ¥14.40 / ¥72.00
3 Google Gemini 3.5 Flash 1.50 /9.00 ¥10.80 / ¥64.80
4 DeepSeek V4 Flash 0.14 /0.28 ¥1.01 / ¥2.02
5 xAI Grok 4.1 Fast 2.00 /10.00 ¥14.40 / ¥72.00
Deepseek目前的价格最低了，这次大幅涨价后一个新趋势要开始了。
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0805，转：英，法，德，意，澳，股市都创历史新高了。荷兰、匈牙利、西班牙、波兰，今天股市也创了历史新高。算上今年的，以色列，加拿大，韩国，日本，都创历史新高。世界上综合国力前十的国家，股市今年全部创历史新高。
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0805， 债务数据
转：
美：26Q2美债总额 32.9W亿美刀，美国内持有约71%，外国投资人持有29%。
中：26Q2105W亿（15.5W亿美刀），100%国内，外资忽略不计。
城投60万亿（8.9万亿美刀）
隐性债务估算30-40W亿（不计算央国企）
合计：200 万亿左右债务（30万亿美刀）
转：
美：26Q2美债总额 32.9W亿美刀，美国内持有约71%，外国投资人持有29%。
中：26Q2105W亿（15.5W亿美刀），100%国内，外资忽略不计。
城投60万亿（8.9万亿美刀）
隐性债务估算30-40W亿（不计算央国企）
合计：200 万亿左右债务（30万亿美刀）
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赞同来自: 理想已实现
0805，大局观定大方向，不论是中美，中日，还是中欧，核心技术脱钩是大方向，没有任何余地，移除通信设备麻烦花钱，欧美做起来都很快，脱钩事例。经济上拉扯停不下来，贸易差平衡是核心
转：据路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。
四名知情人士称，负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。
美国官员希望2026年内公布并实施禁令。
26Q2美债总额32.9W亿，美国内持有约71%，外国投资人持有29%。
美国内基金银行个人是美债主要持有人，外国私人投资是现在美债最大新增买家。
转：据路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。
四名知情人士称，负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。
美国官员希望2026年内公布并实施禁令。
26Q2美债总额32.9W亿，美国内持有约71%，外国投资人持有29%。
美国内基金银行个人是美债主要持有人，外国私人投资是现在美债最大新增买家。
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0804，投资作为一份正式工作，和其他的专业工作节奏是类似的。
一般专业工作每天都要上班，投资工作也是，即使短期仓位很低，很多基础工作也是每天都要做，不限于市场宏观数据解读（大摩为主，彭博信息），行业报告（主要看大摩Robin总手下），具体公司追踪，有时会做高铁去看看。
股票池维护，自建股票池一般每日监视及时更换，太弱留强，贴近市场大方向。
每天收盘后的一般性复盘，股票池监视，市场成交100过滤。券商组织的高客视频会议
每周末全面复盘，股票池全面监视与更换，周成交前200过滤，周涨幅前100监视
大致算下来工作日工作时间约8小时左右，周末两日各4-5小时，也不轻松
一般专业工作每天都要上班，投资工作也是，即使短期仓位很低，很多基础工作也是每天都要做，不限于市场宏观数据解读（大摩为主，彭博信息），行业报告（主要看大摩Robin总手下），具体公司追踪，有时会做高铁去看看。
股票池维护，自建股票池一般每日监视及时更换，太弱留强，贴近市场大方向。
每天收盘后的一般性复盘，股票池监视，市场成交100过滤。券商组织的高客视频会议
每周末全面复盘，股票池全面监视与更换，周成交前200过滤，周涨幅前100监视
大致算下来工作日工作时间约8小时左右，周末两日各4-5小时，也不轻松
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0802，重要会议的是有人总结了一下，还是之前6月大摩的那句话：投资优先，消费靠边。老登股还是靠边，消费只是嘴上说说而已，做投资大局观不能错。
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赞同来自: Mabaoxiang 、franckC 、Tom20221130 、davidsteve
0802，交易所周末把行情拉平了，还记得当年来人给营业部装锅盖调角度。说说量化，最早知道幻方是1415年的时候，成都一个营业部介绍的，因为梁最开始的实验就是在成都某部配合完成的，看了基本逻辑和实操后买了两个品种，半年后收益确认一般就退出来了，对私募是高收益，对客户一般收益。考虑到量化的绝对交易速度优势，18年之后就不再参与短线热门交易了，与量化比无任何优势，避开，彻底转为中线操作，3-12个月，效果良好，心态也稳定了。至于仍追求短线绝对收益的投资人，和量化竞争真的优势不大，堪忧。
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0731，投资里要放平心态，把一种打法练到极致即可，四处出击的全能选手更可能是到处挨刀。
空仓错过了怎么办？没关系，0收益率至少战胜90%的投资人。趋势的钱比较容易转，反转点最难，就不参与了。10元到20元，赚到12-18就很好了。
空仓错过了怎么办？没关系，0收益率至少战胜90%的投资人。趋势的钱比较容易转，反转点最难，就不参与了。10元到20元，赚到12-18就很好了。
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转：7月29日，《功夫女足》主创做客董宇辉直播间，董宇辉提到自己看了500遍《大话西游》，还因为这部电影自驾去甘肃，一路上都在听《一生所爱》，周星驰听到后都表示这个数字真的很夸张。
应该不算夸张，大话西游我看了20遍是有的，每一遍感触不同。侯孝贤导演的《恋恋风尘》和《悲情城市》主题音乐我听了3000遍以上了，每天工作时都听
应该不算夸张，大话西游我看了20遍是有的，每一遍感触不同。侯孝贤导演的《恋恋风尘》和《悲情城市》主题音乐我听了3000遍以上了，每天工作时都听
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转“6月份的时候，粉笔的张小龙还跑到跑到大学给准备考公的学生们，讲应该放弃考公，而是去炒科技股、美股，而且老哥还当着学生面吹嘘自己炒股赚了5300万。结果其公司最新披露，公司在七月份炒股亏损830万美元，约合5615 万人民币，等于把前面赚的钱又全赔回去了。”
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0730，转：科技股财报季焦点转移：在SK海力士的负面情绪影响下，美股盘前芯片板块普遍走弱，投资者担忧AI算力支出的可持续性；然而Bloom Energy等受益于数据中心强劲需求的个股逆势大涨，显示AI产业链内部出现分化，资金开始关注具象化的落地应用与盈利能力而非单纯的基建投入。
ChatGPT的周活跃用户终于达到10亿了，比预期计划要迟了半年。
不过这主要也是因为从去年年底开始，整个AI行业都被Anthropic带到B端市场去了，90%以上的C端用户分逼不掏，获客优先级被大大降低了。
（用梁圣的话来讲，是赶都赶不走⋯⋯[doge]）
目前，ChatGPT的订阅用户差不多在5000万的量级，也就是转化率只有5%，这些用户加上广告，贡献了250亿美金的收入，大约占到总帐的40%-50%，换算下来OpenAI的年化收入接近500亿美金。
同时Anthropic的年化收入好像已经700亿美金往上走了⋯⋯
AI到最后还是赢家通吃
ChatGPT的周活跃用户终于达到10亿了，比预期计划要迟了半年。
不过这主要也是因为从去年年底开始，整个AI行业都被Anthropic带到B端市场去了，90%以上的C端用户分逼不掏，获客优先级被大大降低了。
（用梁圣的话来讲，是赶都赶不走⋯⋯[doge]）
目前，ChatGPT的订阅用户差不多在5000万的量级，也就是转化率只有5%，这些用户加上广告，贡献了250亿美金的收入，大约占到总帐的40%-50%，换算下来OpenAI的年化收入接近500亿美金。
同时Anthropic的年化收入好像已经700亿美金往上走了⋯⋯
AI到最后还是赢家通吃
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0729，普通人又不是创始人大股东，用不着弄些条条框框约束自己，顺应趋势，赚钱即可，目标就一个让家人不断提高生活质量。看看人家量化，以毫秒为持股时间，从来不提什么价值投资，宏大愿景，赚的超多，榜样！
转：@理白君
这次还有一个教训就是，不要奢望让股市去做它做不到的事情，股市撑不起所谓的科技突破（如果科技真的突破会反向回馈股市，而不是倒过来）；股市也不可能完成所谓的国民资产收益增长（相反股市估值泡沫会恶化全社会的分配结构，让富人和精英们暴富而让其他普通参与者损失本身就不多的财富，极为严重的负均衡）。
一个估值合理，以利润为导向的市场才是长治久安之道，任何人为的拔苗助长都会收获更大的恶果。
转：@理白君
这次还有一个教训就是，不要奢望让股市去做它做不到的事情，股市撑不起所谓的科技突破（如果科技真的突破会反向回馈股市，而不是倒过来）；股市也不可能完成所谓的国民资产收益增长（相反股市估值泡沫会恶化全社会的分配结构，让富人和精英们暴富而让其他普通参与者损失本身就不多的财富，极为严重的负均衡）。
一个估值合理，以利润为导向的市场才是长治久安之道，任何人为的拔苗助长都会收获更大的恶果。
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0729,老登们需要讲一个动听的故事，把科技资金吸引过去。
逻辑是：近一年做科技的资金是最有大局观的，国际、国内。科技板块的上升吸引到了绝大部分基金资金，10几20倍的业绩股价同步上升，伴随天量减持和发行，为产业和房地产输送了大笔资金。
如果AI科技就此崩掉，后面的长江玉树越芯新凯莱。。。数万亿的地方产业基金都歇了么？科技崩掉逻辑上会进一步打击大消费一类的产业，及一般性房地产，高端物业只会越来越热
逻辑是：近一年做科技的资金是最有大局观的，国际、国内。科技板块的上升吸引到了绝大部分基金资金，10几20倍的业绩股价同步上升，伴随天量减持和发行，为产业和房地产输送了大笔资金。
如果AI科技就此崩掉，后面的长江玉树越芯新凯莱。。。数万亿的地方产业基金都歇了么？科技崩掉逻辑上会进一步打击大消费一类的产业，及一般性房地产，高端物业只会越来越热
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长鑫科技(688825.SH)公告称，公司发行的人民币普通股股票将于2026年7月27日在上海证券交易所科创板上市。本次发行价格为8.66元/股，发行后总股本为668.81亿股(超额配售选择权行使前)。
市值3-4万亿合理。首日3W亿内买进，5W亿内观望，大于7W亿卖出
市值3-4万亿合理。首日3W亿内买进，5W亿内观望，大于7W亿卖出
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赞同来自: franckC
0723，26年量化超额收益变“薄”的核心原因是：市场结构发生了变化。
过去量化比较擅长在 个股分散、风格轮动充分 的环境里获取定价偏差，但今年行情多次呈现极致分化，收益集中在少数科技主线和少数龙头公司，大量个股表现弱于指数。
分散持仓在这种环境下反而会拖累超额。
规模膨胀与策略趋同也是重要原因之一。“量化规模破3万亿，头部因子框架与算法高度相似，过多资金追逐有限定价偏差，‘Easy Alpha’迅速摊薄。
高度抱团和极端分化 是对抗量化的唯一良药，会是常态，需要顺应。
看了半年报基金的·59%抱团，也就不需要为半导体通讯崩掉担心了，加上2.8W亿的融资盘，组织上无论如何都会想办法防止单边，机遇不少。
过去量化比较擅长在 个股分散、风格轮动充分 的环境里获取定价偏差，但今年行情多次呈现极致分化，收益集中在少数科技主线和少数龙头公司，大量个股表现弱于指数。
分散持仓在这种环境下反而会拖累超额。
规模膨胀与策略趋同也是重要原因之一。“量化规模破3万亿，头部因子框架与算法高度相似，过多资金追逐有限定价偏差，‘Easy Alpha’迅速摊薄。
高度抱团和极端分化 是对抗量化的唯一良药，会是常态，需要顺应。
看了半年报基金的·59%抱团，也就不需要为半导体通讯崩掉担心了，加上2.8W亿的融资盘，组织上无论如何都会想办法防止单边，机遇不少。
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0722，15点后看到了各种中长期看好中长期韧性的弱智言论，令人恍惚精神错乱，26年是什么资金连续减持了14000亿以上的股票？不是我按错了键盘吧。
看好市场不用说出来，买买买就够了，这么多所谓的增持回购（39亿-77亿），扣掉美的顺丰部分都不够一家大科技股东减持的金额（宁德一家减持238亿）。
长鑫之后市场明显是偏空了，8月业绩拉的也是绝大多数。
2季度最新前十大重仓股：中际旭创、新易盛、东山精密、寒武纪、宁德时代、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团。
对比一季度末，寒武纪、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团这六只全是新面孔。
谁被踢出去了？腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业、阿里巴巴、药明康德、立讯精密，全部退出前十。茅台和腾讯都被减掉了。
中际旭创是二季度被增持最多的票，坐上头号重仓；腾讯控股则被减持最多的个股。
趋势很明显：机构在猛砍互联网和消费，集中火力干科技制造，光通信、半导体、AI算力。
看好市场不用说出来，买买买就够了，这么多所谓的增持回购（39亿-77亿），扣掉美的顺丰部分都不够一家大科技股东减持的金额（宁德一家减持238亿）。
长鑫之后市场明显是偏空了，8月业绩拉的也是绝大多数。
2季度最新前十大重仓股：中际旭创、新易盛、东山精密、寒武纪、宁德时代、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团。
对比一季度末，寒武纪、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团这六只全是新面孔。
谁被踢出去了？腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业、阿里巴巴、药明康德、立讯精密，全部退出前十。茅台和腾讯都被减掉了。
中际旭创是二季度被增持最多的票，坐上头号重仓；腾讯控股则被减持最多的个股。
趋势很明显：机构在猛砍互联网和消费，集中火力干科技制造，光通信、半导体、AI算力。
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赞同来自: Mabaoxiang
0720，救市都很多年了，还是这么不熟练？ 不打AI市场怎么能稳住呢，老登早就靠边了，300ETF没什么标志性，科创50ETF才是标志品种，几千亿目前位置拉起来回到高位即可稳住。另外一种也可能，崩了才能迅速达成共识
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0720，还是预判一下长鑫吧：
开盘价77.88——77.94元，吉利数字。
预计初期波动比较大，毕竟668亿总股本只有45亿流通。 几千亿的利益资金不会让别人决定命运。大资金会自己定开盘价，肯定是越高越好，相对于1元原始股价格，给2级45亿一个零头无所谓的。
后期市值区间3-4万亿比较合理，留点空间给未来解禁用
开盘价77.88——77.94元，吉利数字。
预计初期波动比较大，毕竟668亿总股本只有45亿流通。 几千亿的利益资金不会让别人决定命运。大资金会自己定开盘价，肯定是越高越好，相对于1元原始股价格，给2级45亿一个零头无所谓的。
后期市值区间3-4万亿比较合理，留点空间给未来解禁用
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赞同来自: fengxubryan 、文撕墨客 、luckzpz
0720,大摩的最新下半年经济研判具有不错的参考，锚定科技不放。
市场能快速巨量下沙最佳，目标还是长鑫产业链，拿到的295亿提高到了580亿，这条链上的设备耗材企业有泼天富贵。其他的行业看不到谁掏钱。
市场能快速巨量下沙最佳，目标还是长鑫产业链，拿到的295亿提高到了580亿，这条链上的设备耗材企业有泼天富贵。其他的行业看不到谁掏钱。
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