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还是单开一贴，计算一下现价买入蓝帆转债到期收益
最后一年利息2%，20%所得税，每张应缴所得税：0.4元/张，税后回款：107.6元。如果现价：107.50元买入，持有到期2025.5.27日，共13个自然日，兑付107.6元。年化收益大约2.6%。如果债券107.50元价格不变，临期每减少一天，税后年化收益率也相应提高。随着转债价格与日期二个变量变化，年化收益率也不同。个人计算，仅供参考。
最后一年利息2%，20%所得税，每张应缴所得税：0.4元/张，税后回款：107.6元。如果现价：107.50元买入，持有到期2025.5.27日，共13个自然日，兑付107.6元。年化收益大约2.6%。如果债券107.50元价格不变，临期每减少一天，税后年化收益率也相应提高。随着转债价格与日期二个变量变化，年化收益率也不同。个人计算，仅供参考。
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@leobain
问了一下豆包，说企业不光要缴纳增值税，赚的钱还要缴纳企业所得税，那算下来就没几个收益了。分开来算的，比如私募，缴纳增值税是按产品来算的，这部分税其实是投资者承担。等业绩提成到公司后那部分才是企业所得税，这部分缴纳也是合理的。
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@枫林随手记
深市转债应该只对最后一年利息扣税，补偿金不扣税。这个要看转债发行说明书里面有没有认定到期补偿价格的定义，如果确认不是利息，就不按利息税来处理。但有这个明确说明的比较少。这个不需要争论，各地税局的自由裁量权很大。
可以参考最近到期兑付的鲁泰转债到期兑付公告。
所以蓝帆到期兑付税后是 107.6 元。
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@文明守望
@hellophilip是有些地方的税局近期开始执行，不是所有地方税局都是这么认定的。本钢转盈利点算一下就知道了119-（19*6%+（19*6%）*12%）=118.36.
请问你说的是什么时候开始执行的？最近到期的键友转债最后收盘108.964，只差0.036.
即将到期的本钢转债到期为119元，平衡点是多少？
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枫林随手记
- 做高确定性的交易，一直做
赞同来自: 起个名
@hellophilip
可以参考最近到期兑付的鲁泰转债到期兑付公告。
所以蓝帆到期兑付税后是 107.6 元。
利息包含在8元的补偿价格里面，而且个人的利息税是按8元来计算的，也就是8*0.2=1.6深市转债应该只对最后一年利息扣税，补偿金不扣税。
可以参考最近到期兑付的鲁泰转债到期兑付公告。
所以蓝帆到期兑付税后是 107.6 元。
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@hellophilip
机构产品有增值税，以前增值税是按买入价格和卖出（兑付）价格的差额来增收增值税，所以很多机构喜欢买入临期转债吃点散户的价差做为短期现金管理，所以转债到期价格会比较接近到期价格。但是现在有地方开始将补偿价格算作利息所得，作为增值税基础来收。即按到期价格和面值的差额来增收增值税。按大部分私募产品增值税3%来计算，蓝帆转债，机构不管什么价格买入，到期所需要缴纳的增值税及附加是8*3%+(8*3%)*12...问了一下豆包，说企业不光要缴纳增值税，赚的钱还要缴纳企业所得税，那算下来就没几个收益了。
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@文明守望
但是现在有地方开始将补偿价格算作利息所得，作为增值税基础来收。即按到期价格和面值的差额来增收增值税。按大部分私募产品增值税3%来计算，蓝帆转债，机构不管什么价格买入，到期所需要缴纳的增值税及附加是8*3%+(8*3%)*12%=0.2688,所以机构盈利平衡点是108-0.2688=107.73，考虑到蓝帆转资质问题，现在这个价格就是合理价格。
马上到期了为何没有机构收呢？机构没利息税。机构产品有增值税，以前增值税是按买入价格和卖出（兑付）价格的差额来增收增值税，所以很多机构喜欢买入临期转债吃点散户的价差做为短期现金管理，所以转债到期价格会比较接近到期价格。
但是现在有地方开始将补偿价格算作利息所得，作为增值税基础来收。即按到期价格和面值的差额来增收增值税。按大部分私募产品增值税3%来计算，蓝帆转债，机构不管什么价格买入，到期所需要缴纳的增值税及附加是8*3%+(8*3%)*12%=0.2688,所以机构盈利平衡点是108-0.2688=107.73，考虑到蓝帆转资质问题，现在这个价格就是合理价格。
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