从股票期权走到了期货期权

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ETF期权期货组合商品期权股指期权

期权以前交易的比较多的的股票账户的ETF期权，其实我感觉期货账户交易期权跟方便，我现在更多的选择期货账户来交易期权，理由：
1、可以交易的品种更多，股票账户，只能交易ETF期权，期货账户可以交易77个品类期货，包括商品期货和股指期货.
2、股指期货和ETF期权是等同的，股指期权还不需要考虑交割的问题；
3、资产配置，组合交易更方便。
股票如果波澜不惊，ETF期权不一定有什么机会，但是期货账户，多品种的商品期货和期权组合，给了跟多的交易机会。
后面我会在这里贴一些我交易的记录和思考，做为自己总结和反思的地方。
也在此处和大家交流交易思路和交易观点。

发表时间 2026-04-22 16:12 来自广东

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41 个回复

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赞同来自: 坚持存款

@zzczzc666

这次很惨，本来是想用权利方，去做原油的肥尾的，昨天下午那波下跌，加上原油2610期权就1个交易日了，以为行情没有了，反手在780卖了一手购，那知道今天最后交易日，把自己就关在里面了，自己成了被肥尾的，以此为戒。1、赶顶的时候，不是半天就以为走完。2、不去做末日期权的卖方，容易被逼仓。

行权后还有差不多一周的交易日，但这时极容易逼仓

2026-09-12 09:24 来自重庆引用

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赞同来自: 何时才能悟道

@zzczzc666

这次很惨，本来是想用权利方，去做原油的肥尾的，昨天下午那波下跌，加上原油2610期权就1个交易日了，以为行情没有了，反手在780卖了一手购，那知道今天最后交易日，把自己就关在里面了，自己成了被肥尾的，以此为戒。1、赶顶的时候，不是半天就以为走完。2、不去做末日期权的卖方，容易被逼仓。

压路机前捡钢镚

2026-09-11 11:57 来自湖南引用

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赞同来自: Cogitators 、cquhrb 、何时才能悟道、蝶恋火2 、黄山松2007 、浪声满袖、不虚不实、坚持存款更多 »

这次很惨，本来是想用权利方，去做原油的肥尾的，昨天下午那波下跌，加上原油2610期权就1个交易日了，以为行情没有了，反手在780卖了一手购，那知道今天最后交易日，把自己就关在里面了，自己成了被肥尾的，以此为戒。1、赶顶的时候，不是半天就以为走完。2、不去做末日期权的卖方，容易被逼仓。

2026-09-11 10:33 来自广东引用

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郁闷的老湿

@zzczzc666

明天股指交割日，用权利方去搏一搏。

碳酸锂100倍搞了没

2026-08-20 20:40 来自江西引用

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赞同来自: ptly

@zzczzc666

明天股指交割日，用权利方去搏一搏。

你还在多晶硅上坚持。我多晶硅一直卖购，这个品种跌着跌着总是出小作文来个大涨，搞了我几次，现在不敢卖了

2026-08-20 18:54 来自北京引用

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明天股指交割日，用权利方去搏一搏。

2026-08-20 17:33 来自广东引用

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赞同来自: 古都独行

9月的500ETF沽6500合约，在今天的价格基础上要跌-33%才能到的合约，这么肾亏的合约，成交量6000多万，持仓也有2万多手，不知道交易他们都怎么想的？什么风险或者策略需要交易这么虚的策略这么多？

2026-05-22 15:17 来自广东引用

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2026-05-20 21:11 来自广东引用

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最近商品波动比较大，而且都是下行，商品的卖沽并没有什么好机会。

2026-05-19 14:54 来自广东引用

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何时才能悟道

不是很明智，商品期权、股指期货波动太大了，很多跳空行情直接爆亏，不好把握。还还不如ETF期权标的稳定

2026-05-13 09:04 来自上海引用

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赞同来自: KevinLe 、海浪9999 、Aspirin 、再见炊烟、重低音更多 »

@北风号叫

看涨的起的品种的牛市价差可以搞一搞。

牛沽，我以前也常这样做，虽然风险控制了，但是收益也少了。

现在主要通过卖沽来表达观点，有个时候也会做权利方。

50分看微涨，就卖虚沽，70分看涨就卖平值沽，90分看涨就卖实沽或者权利方。

2026-05-12 22:02 来自广东引用

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郁闷的老湿

跟你反过来，我是商品期权走到了股指期权

2026-05-12 11:49 来自江西引用

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看涨的起的品种的牛市价差可以搞一搞。

2026-05-12 08:03 来自四川引用

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2026-05-11 21:12 来自广东引用

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2026-05-07 15:19 来自广东引用

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赞同来自: KevinLe

今天做了一手IC的日内，就是手续费太贵了，10倍，应该对冲锁仓的，而不是当天平仓。

2026-05-06 22:45 来自广东引用

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2026-04-30 14:59 来自广东引用

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@逆熵

多晶硅止损了？

✔️，已经止损了。

2026-04-29 19:55 来自广东引用

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多晶硅止损了？

2026-04-29 16:59 来自北京引用

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1、今天和明天是财报最后日期了，业绩差的多本是中小股，所有选择中证1000做空
2、再加上五一快到，会很多人落袋为安，指数回落的概率大。

2026-04-29 15:30 来自广东引用

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生猪在10000我还是敢拿的，多晶硅没有底气，还好没有跌破20日均线，那么再拿一段时间看看，持仓待变.

2026-04-27 22:07 来自广东引用

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多晶硅和生猪我觉得成本价没啥支撑作用，我是做空的

2026-04-27 21:03 来自北京引用

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多晶硅今天本应该平掉的，现在都跌停了，那就再等等看吧.

2026-04-24 16:02 来自广东引用

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赞同来自: KevinLe

生猪、多晶硅、玉米上的对手方你好：）

2026-04-24 08:26 来自印尼引用

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沪铜晚盘从9点到凌晨一点。

2026-04-23 17:25 来自上海引用

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平掉对二甲苯和尿素，没有开新仓。

2026-04-23 15:21 来自广东引用

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@Alexrus

商品期权有两大劣势：1 流动性差 2 如果做卖方保证金相对于期货没优势
尤其是在做全品类卖方的时候，对于品种的特性不可能全部了解，难以规避黑天鹅风险。

我的观点是要么做期货要么不做，期权卖方面临非对称风险，买方由于流动性差更不如期货。

是的，玩的人少，流动性差确实是缺点，而且不像ETF期权那样有组合保证金，保证金也没用什么优势.
但是最大的优点就是品种多，从77个品种，挑出5-7个成交量大的品种来交易还是不难的。而且金融、贵金属、化工品、农产品等都有，大类品种之间相关性低，容易做成全天候交易.

2026-04-23 08:54 来自广东引用

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@Alexrus

商品期权有两大劣势：1 流动性差 2 如果做卖方保证金相对于期货没优势
尤其是在做全品类卖方的时候，对于品种的特性不可能全部了解，难以规避黑天鹅风险。

我的观点是要么做期货要么不做，期权卖方面临非对称风险，买方由于流动性差更不如期货。

商品期权除了当期的,价格接近期货价格的流动性好点,其余确实都没怎么有人玩...

2026-04-23 08:19 来自浙江引用

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赞同来自: KevinLe 、zzczzc666 、tianshen1994

商品期权有两大劣势：1 流动性差 2 如果做卖方保证金相对于期货没优势
尤其是在做全品类卖方的时候，对于品种的特性不可能全部了解，难以规避黑天鹅风险。

我的观点是要么做期货要么不做，期权卖方面临非对称风险，买方由于流动性差更不如期货。

2026-04-23 07:07 来自浙江引用

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@农村娃淘金

我卖出的都是流动性不好的，看都没看了，卖出了FU2609C4900，收取13000元，卖出了白银ag2612c27900，收取63000，还有很多，原油，白银，都是VIX最高的时候卖出的。

我现在比较胆小，卖购参与不多，或者只做短卖。

2026-04-23 00:25 来自广东引用

2

农村娃淘金

赞同来自: 努力吃饭吃饭、KevinLe

我卖出的都是流动性不好的，看都没看了，卖出了FU2609C4900，收取13000元，卖出了白银ag2612c27900，收取63000，还有很多，原油，白银，都是VIX最高的时候卖出的。

2026-04-22 21:44 来自湖北引用

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投资新韭菜

赞同来自: zzczzc666

股票期权相对期货期权而言，就是小溪之于江河。等你进入期货期权了，才会发现豁然开朗，所有标的，都只是符号代码，概率游戏而已。

2026-04-22 21:25 来自湖北引用

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看不懂希望推出简单点的玩法

2026-04-22 20:56 来自上海引用

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流动性好的可以玩玩

2026-04-22 20:40 来自陕西引用

1

赞同来自: gaokui16816888

咋都是裸卖沽
极端风险很大

2026-04-22 20:36修改来自陕西引用

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赚钱的机会多，赔钱的机会更多.......................

2026-04-22 20:31 来自四川引用

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黄山松2007 - 指数基金与可转债投资

关注，现在发现期货账户全品类交易是方便些

2026-04-22 19:10 来自安徽引用

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赞同来自: 何哲欢888

@zzczzc666

卖出的品种我会有选择，过滤一下暴跌的情况.
卖出的位置，我也会选择，可以会在商品成本价或者对应期货的交易密集区，就算暴跌了，大概率会在这个位置止跌。
如果真的跌破卖出价，对应期货已经走差，我也会认输走人。

但期权的盈亏非线性
如果没有充足的资金应对被行权的风险
建议谨慎
巴菲特、段永平先生是为了买入标的而进行的卖沽
目的是持股的同时，增厚收益
如果朋友你有能力筛选不会暴跌的品种和时机
远不如买卖期货合约

如果仍打算裸卖
建议构建价差策略以降低风险

2026-04-22 18:29修改来自天津引用

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赞同来自: 长期复利之路、何哲欢888

@为之奈何

我看您买的全是put
万一暴跌
是打算被行权入手期货合约，还是止损离场？

卖出的品种我会有选择，过滤一下暴跌的情况.
卖出的位置，我也会选择，可以会在商品成本价或者对应期货的交易密集区，就算暴跌了，大概率会在这个位置止跌。
如果真的跌破卖出价，对应期货已经走差，我也会认输走人。

2026-04-22 16:49 来自广东引用

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主要还是卖出期权为主，为了风险，大部分的时候虚1卖出，有机会的时候，也会做期权的权利方

2026-04-22 16:43 来自广东引用

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赞同来自: 亚亚0315

我看您买的全是put
万一暴跌
是打算被行权入手期货合约，还是止损离场？

2026-04-22 16:40 来自天津引用

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