2026-4-14 可转债 调仓

投资是一场人气竞赛，在人气最旺的时候买进是最危险的，在那个时候，一切利好因素和观点都已经计入价格中，而且再也不会有新的买家出现..

最安全，获利潜力最大的投资，是在没人喜欢的时候买进，假以时日，一旦品种受到欢迎，那么它的价格只可能一个方向变化：上涨！

目前个人现阶段转债仓位占比不高（整体仓位45%左右），在持仓的下限附近了，为了应对可能还有的新高，先不准备主动减仓，今年仅开年3个月，最大回撤曾经有8.2%了，比去年全年还要多，今年是投资不平静的一年...

昨日市场整体表现：

前交易日 转债跌 A股涨 美股涨 富时A50涨，美股昨晚小涨，说明美伊第一轮谈判结果影响不大，已开盘的日韩国股市均小幅上涨，预计今日A股及转债均小涨，外部影响因素仍很大，转债也不能算稳住，近期策略，整体未稳，减少操作；不加仓或调仓过快，如果仓位很低，可以开始逐步调仓至5成以下...

转债指数从2023年2月13日2090跌至2024年2月5日1753。再到当下2635， 现中位数137.2，温度86.7度，130元以上转债235个，比前日少5个，占比69.5%；；低于110元11个，比前日多1个，价格创最低0/高3；4月转债4绿4红。可转债成交628亿，比前交易日少199亿，换手率12.8%，下至600亿第1天。转债指数跌15点，至2635点 ，平均价156.9，比前日低1.3，中位数溢价37.2%，比前日低0.3，A股成交21633亿，比前日少1700亿。昨日平开低走，震荡下行，最终中幅下跌，转债情绪温度较高位；有T做T，保持合适仓位；

昨日 赛特 涨幅9.7%居首；转债交易集中度下降，成交量前5的品种，占转债整体成交从27.3%至25.6%，最高单只交易量为57亿；大多数品种活跃度下降，成交量低于1000万的品种数量，从前日的0个，至4个；占比市场品种的1.2%，最低金额从1017万到480万元...

今日转债及市场相关信息：

昨日转债平开低走，中幅下跌，转债成交量大减，溢价率小降，今日预计，小幅上涨；中位数137.2，溢价率37.2%，均较高，若无仓位，现阶段参与的空间不大；不下跌不加仓，题材炒作有机会；转债整体价格和溢价率均较高，有T做T...

红墙 最后转股日；宏图转债，志邦转债，百润转债：不下修；美诺转债：强赎；斯达转债，珂玛转债：4月16日发行申购；联讯仪器：沪深新股【申购】；上26转债：【上市】...

章鼓转债：主体债项信用等级下调至A，稳定；聚合 一季报净利降，回天 控股股东司法执行减持股份7百万股...

今日 永02 锦鸡 最快差一天满足可能强赎；今日科蓝 百畅 健帆 共同 最快差一天满足可能触发下修。感觉永02的计算显示有些问题，大家关注一下，应该是今天能满足强赎条件的...

今日 1 新债上市，1 新股申购，0 转债申购。 今日关注：闻泰 转债整体是否能稳住 等。

赛特 昨日转债大涨，估计是不强赎了；闻泰 近期关注度高，目前价格还未稳定，盘子太大，不确定因素多；华兴 思特 中贝 等趋势良好，持续关注；关注 强力 蓝天 等相对较低品种做调仓备选...

信息汇总：
1：美伊新一轮谈判或于4月16日举行；
2：预计热点：算力（奥飞，中贝 亿田）；电网设备（金05 精达 华辰 嘉泽 煜邦）太空光伏（双良 福22 奥维 帝尔 瑞科 天23 隆22）AI应用（风语 鼎捷 声迅 集智 润达 冠中 姚记 科蓝 思特 普联）商业航天（广联 再22 神宇 盟升 航宇）；化工（ 锦鸡 赫达 齐翔2）芯片（ 茂莱 路维 汇成 晶瑞2 安集 阳谷）；光刻胶（ 晶瑞2 华特 华懋 强力 ）；另外人形机器人 等概念保持关注...

以下是上周末选债，每周更新，非每日更新：（个人选债记录，不做为投资建议）由于中位数高位，适当放宽了选债标准！均适当考虑了波动能力，当然前提是仍看好后市，仍准备持有部分转债仓位，选择相对低价，相对小盘进行，尽可能选择概念丰富的活跃的品种，均为摊大饼配置考虑，不为单一持仓推荐：（纯债性和进攻性品种不推荐了）

1：130左右的微盘（3亿内）转债可以纳入清单：
万讯 丝路 章鼓 …

2：150元内2亿内微微盘，向下波动有限，能带动溢价，上限高，回撤少，排除近期可能强赎 ：
艾录 海波 …

3：相对低价低溢价品种，价格140之间，溢价30左右，存续0.5-5.5年间，波段好手：

强力 威唐 超声 金埔 皖天 蓝天 新乳 帝欧...

4：相对低价冲锋队，150左右，保证一定盈亏比，5亿以内， 溢价20左右：

丰山 瑞丰 ...

5：纯进攻类，溢价率15左右，160左右，规模4亿，排除2周内可能强赎的：
无 ...

6：纯防守类，溢价率不是特别高，70%左右，不完全依靠下修，10亿以内盘子，收益率-3左右，各类概念尽量丰富：

共同 科思 海能 回天 裕兴 东亚 志特 东宝...

7：个人关注较活跃类，概念较丰富，价格不太高，弹性尚可，通常140左右的...

科蓝 力合 晶瑞2 恒锋 宏微 铭利 长海 正元2 三角 姚记 兴瑞 丽岛 ...

最近转债调整，有部分开始满足强赎条件数日子，又可能满足不了的，溢价率已经杀下来了的，如： 花园 威唐 航新 三角 艾迪 长海 赛特 永02....

当下形势强赎打压较明显，造成上限有限，故尽量不选择太贵的品种...

整体策略是不深研，不集中，摊大饼，吃波动，打地鼠模式，以宽度代替深度，同时防御风险，追求平均收益，可配合使用条件单，网格单使用，尽量的利用波动，不为单一持仓推荐，同时所有选债均为个人总结使用，不做投资推荐，投资有风险，入场需谨慎。

做可转债不忘初心，转债目前来看是对散户非常好的品种 ，转债投资是马拉松，一定要坚持正道，远离炒作心态，这个是真理，也是因果，一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应做如是观，应无所住，而生其心 ，水滴虽微，渐盈大器...