负溢价率套利有这方面大佬吗？

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套利

如果每次都买溢价率<-2%
然后转股，再把股票卖出比较好。
还是不卖出，等溢价率收敛？

有没有这方面比较有经验的大佬分享一下？
感谢。

发表时间 2026-04-03 16:53 来自上海

12 个回复

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赞同来自: 文撕墨客

@Daniel0124

您好，请教个技术性的问题，比如我今天2点50买的转债，并执行转股操作，那么这只股票明天可以卖出吗？还是要等到后天才能卖出？

转股后第二天即可卖出。

2026-04-07 14:42 来自北京引用

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@梦想窒息

去年几乎天天做，成功率超80%，今年环境不好，成功率下降，机会不明显就做的少了，最近伟测、节能、塞力等收益都最高，海优、锋工有少许亏损，刚看了下，近几年转股总体收益超7位数了，相当满意。折价套利，最重要的是执行操作纪律，转股后第二天必须无条件卖出，风险可控，收益可期，是个不错的套利投资方式。

您好，请教个技术性的问题，比如我今天2点50买的转债，并执行转股操作，那么这只股票明天可以卖出吗？还是要等到后天才能卖出？

2026-04-07 09:01 来自上海引用

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赞同来自: KevinLe

去年几乎天天做，成功率超80%，今年环境不好，成功率下降，机会不明显就做的少了，最近伟测、节能、塞力等收益都最高，海优、锋工有少许亏损，刚看了下，近几年转股总体收益超7位数了，相当满意。折价套利，最重要的是执行操作纪律，转股后第二天必须无条件卖出，风险可控，收益可期，是个不错的套利投资方式。

2026-04-06 15:24 来自北京引用

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搬砖大概率都是被埋的，不要搬。

2026-04-04 18:29 来自福建引用

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赞同来自: 淘股吧新客、精神科王主任

有底仓可买入转债卖出股票，没底仓就算了

2026-04-04 18:03 来自广东引用

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@江万福

负溢价率套利太拗口了———“折价套利”。

哦哦对，

2026-04-04 15:50 来自上海引用

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这个要看正股稳不稳，正股不稳就是裸奔！

2026-04-04 15:12 来自广东引用

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江万福 - 长江之水，福泽万民。

赞同来自: 文撕墨客

负溢价率套利太拗口了———“折价套利”。

2026-04-04 11:05 来自湖北引用

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赞同来自: KevinLe 、丢失的十年、总是人生Guang 、好奇心135 、喔喔鸡、陶文亚1978 更多 »

这种事不需要找大佬，自己找历史数据校验一下更好，花几十块买个盗版choice，啥数据都有了。至于这个策略，历史结果可以告诉你，没有显著超额收益，因为太简单了，简单到无数人想试就试，有大额超额收益的话，赚钱的人会继续做，而且越做越大。结论是负溢价的可转债，会对次日股价造成严重的负面影响，导致超额收益不明显。除非你是正股的持有者，通过转债降低成本。我这个话不是随便讲的，这是我以前一篇论文的课题，只是又过了一段时间而已。

2026-04-04 08:05 来自浙江引用

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赞同来自: 文撕墨客、孙新苑

大家都不傻

你看到的机会，别人也看到了
但，为什么还是折价？
里面需要支付的“坑”，你知道吗？

2026-04-03 23:06 来自云南引用

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赞同来自: 文撕墨客、KevinLe

你都转股了，因该是打算无损搬砖套利吧。
搬砖能降低成本，但前提是有0.6%以上负溢价，

不过你说的溢价收敛？是从正溢价向0收敛还是负溢价向0收敛？
按题意分析应该说是负溢价向0收敛吧？这说明债升/股跌。而你持股就更亏损咯，并且负溢价减少就更没机会无损搬砖了。

2026-04-03 21:31 来自广东引用

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赞同来自: 文撕墨客

你这逻辑有问题啊，溢价率收敛，意味着债比股涨的多/跌的少，持股等溢价率收敛干嘛呢？

2026-04-03 17:56 来自四川引用

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