506000和科创期权能组合基差套利吗

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买入506000，配上合成空头，能不能相对低风险套这个基差出来呢

发表时间 2026-03-12 14:56 来自广东

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jianyucib

主要看主动管理能力吧，有一定安全垫，但科创波动大。

2026-03-12 16:39 来自上海引用

横舟

@搭积木的影子

能具体说明下吗？我的理解是，买入506000，同时买入对应期权的认沽？如果是的话，那怎么一个配比去买入呢？

我觉得可以引入基金和科创指数的相关性系数。
假如基金相对于科创指数的波动系数是1.2，那么买入1万元506000基金，就应该买入市值1.2万元科创50对应的平值或者轻度虚值期权，时间最好能够匹配，也就是8月底或者3季度到期的期权。

2026-03-12 16:10 来自广西引用

活跃资本市场

理论上不行。

指数期权可以是underlying有些是指数本身，那么定价的时候用的是期货，或者你理解为forward price. 已经考虑到贴水。

如果underlying是etf，那么就要考虑了融券成本，如果融券成本，和期货贴水可能非常接近。所以也考虑进了贴水。（如果不接近的话，直接做多期货，做空etf就行了。）

2026-03-12 16:04 来自美国引用

stickying

持仓标的都不太一样吧，
不认为这是套利，
不如降低仓位，单独持有506000

2026-03-12 15:49 来自美国引用

主任卡员

理论上可以，实际上盈亏不好说。我的理解，随着后期仓位减小，指数上涨可能会跟不上，下跌可能会跌的少点，对冲比例不太好把握，然后再去掉保证金占用，收益也比较有限。

2026-03-12 15:41 来自山东引用

tingxiangke

实践出真知，试试才知道

2026-03-12 15:21 来自上海引用

搭积木的影子

能具体说明下吗？我的理解是，买入506000，同时买入对应期权的认沽？如果是的话，那怎么一个配比去买入呢？

2026-03-12 15:10 来自江苏引用

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