关于投资的一些思考-A股、股指期货（期权）多空方向战略选择

我始终相信选择大于努力，无论是生活、工作还是投资都是如此。在22年开始出售房产（包括自有住房），23年辞职待业，24年研究法拍房投资，25年全部转向金融投资。
我是个自由散漫的懒人，不喜欢迎难而上，更倾向于模糊正确并注重简单轻松的选择。相信国运，定投纳指；美国衰落，看空A股——这就是我投资的战略方向。
对于多空的定义，我个人认为：如果以空仓入市作为中性点（0）的话，期货和期权可以直接做多做空，界限分明。但A股入场只能做多（融券忽略不计），没有纯粹的空头选择，这似乎不合理。因此，我定义A股的多空中性线为50%仓位——空仓相当于“隐形的满仓做空”，这也能解释为何“踏空比亏损更难受”。基于这个逻辑，我的结论是：在A股的战略方向中，选择“空方”立场相对更容易；而在股指期货和ETF期权中，做多则是更简单的选择。
从博弈角度看，A股市场本质是由GJD、大机构和大股东们持有绝对的多头头寸，而中小机构、量化、游资反复横跳，大部分散户（包括即将入场的新股民）多处于空仓或低仓位状态，形成对手盘。这种多空力量的极端悬殊，直接导致市场高估和溢价严重（融资与融券的难易度稀缺性及利率差异，也反过来印证了供需关系的扭曲）。在溢价时择机卖出（做空），因此，把大A视作一个整体，其战略方向自然更偏向“做空”才简单。
反观股指期货和ETF期权，它们不受A股多空扭曲的限制。当A股的多头们进入期货市场时，其角色实则转变为空头，导致空头头寸远超多头——这正是长期贴水的根源。在折价时买入（做多），因此，在期货和期权市场，整体偏向“做多”往往是更优策略。
当然介于多空的中性策略更好，难度也更高。‘场子’选择也很重要，然后再考虑具体战术方法，慢慢摸索慢慢进步。