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由于我的交易习惯的问题，目前满仓单调新集能源（小六位数），今年其实收益率很差，但我对未来并不悲观。由于我在矿业工程这个行业工作，偏爱资源类长期高股息的标的，我和新集能源有打过交道，喜欢他们的管理层和企业文化，最近一年中国中煤增持了2.7亿，三个发电厂也快开始投入使用了。我相信狗和主人的关系，一定会价值回归，屁股决定脑袋，给自己一点耐心，现在的大盘不适合我。新的一年，慢慢变富，只需要富一次。
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赞同来自: npc小许
一、康波周期简介
康德拉季耶夫周期，由苏联经济学家尼古拉·康德拉季耶夫提出，认为资本主义经济存在一个为期50-60年的长周期波动。每个康波周期分为四个阶段：
繁荣：技术革命爆发，新经济主导。
衰退：创新红利见顶，经济增速放缓。
萧条：旧动能衰竭，寻找新动力，可能伴随剧烈出清。
回升：新技术创新积累，为下一轮繁荣做准备。
核心驱动力是划时代性技术的创新、扩散与成熟，如历史上的蒸汽机、铁路、电气、汽车、信息技术。
二、周金涛：中国的“周期天王”
周金涛（1972-2016），原中信建投首席经济学家。他因多次运用康波周期理论成功预测了全球宏观经济波动（如2008年金融危机、2015年资产价格波动）而闻名，被业界称为“周期天王”或“尼古拉·金涛”。
他的核心观点可用一句话概括：人生财富靠康波。 即个人的财富积累不完全取决于个人能力，更多来源于经济周期运动带来的时代性机会。
三、周金涛的核心理论与预言
人生就是一次康波：一个人一生大概会经历一个完整的康波周期（60年），其中能遇到的机会理论上只有三次（以房地产、资产价格低点等形式出现），抓住一次就能成为中产，抓住两次就能实现财富跃升。
关于第五次康波周期的判断：
起点：信息技术革命开启了上世纪80年代以来的第五次康波。
阶段判断：他判断2015年后，全球已进入第五次康波的萧条阶段。这个阶段的特点是增长停滞、资产价格剧烈波动、保护主义抬头、新旧动力青黄不接。
著名预言：
2019年是重要低点：他生前预测2017-2019年将是康波萧条期的重要冲击阶段，资产价格会触底。实际上，2018年全球市场大跌，2020年疫情冲击，可视为一种延迟的验证。
2025年机遇论：他指出，从康波时间推算，2025-2030年左右可能是第五次康波周期的重要低点（即萧条向回升的转换区域），并可能开启新一轮创新周期（第六次康波）的起点。因此，2025年被其追随者视为一个潜在的、历史性的资产价格与人生布局的机遇窗口。
总结
周金涛将晦涩的康波周期理论变成了理解中国经济与个人命运的工具。他的思想精髓在于：“万物皆周期”。在萧条中孕育希望，在繁荣时保持警惕。对于普通人而言，理解康波，是理解我们所处的时代坐标，从而在时代的大潮中，更明智地做出关于职业、资产和人生的重大选择。
“2025年附近，一生一次的机会” 这句广为流传的话，或许是对他理论最浓缩的警示与期盼。如今，我们正身处他所预言的关键时间窗口，保持观察、积极学习、耐心等待并准备好勇气，或许是这个时代给予我们的最重要启示。
康德拉季耶夫周期，由苏联经济学家尼古拉·康德拉季耶夫提出，认为资本主义经济存在一个为期50-60年的长周期波动。每个康波周期分为四个阶段：
繁荣：技术革命爆发，新经济主导。
衰退：创新红利见顶，经济增速放缓。
萧条：旧动能衰竭，寻找新动力，可能伴随剧烈出清。
回升：新技术创新积累，为下一轮繁荣做准备。
核心驱动力是划时代性技术的创新、扩散与成熟，如历史上的蒸汽机、铁路、电气、汽车、信息技术。
二、周金涛：中国的“周期天王”
周金涛（1972-2016），原中信建投首席经济学家。他因多次运用康波周期理论成功预测了全球宏观经济波动（如2008年金融危机、2015年资产价格波动）而闻名，被业界称为“周期天王”或“尼古拉·金涛”。
他的核心观点可用一句话概括：人生财富靠康波。 即个人的财富积累不完全取决于个人能力，更多来源于经济周期运动带来的时代性机会。
三、周金涛的核心理论与预言
人生就是一次康波：一个人一生大概会经历一个完整的康波周期（60年），其中能遇到的机会理论上只有三次（以房地产、资产价格低点等形式出现），抓住一次就能成为中产，抓住两次就能实现财富跃升。
关于第五次康波周期的判断：
起点：信息技术革命开启了上世纪80年代以来的第五次康波。
阶段判断：他判断2015年后，全球已进入第五次康波的萧条阶段。这个阶段的特点是增长停滞、资产价格剧烈波动、保护主义抬头、新旧动力青黄不接。
著名预言：
2019年是重要低点：他生前预测2017-2019年将是康波萧条期的重要冲击阶段，资产价格会触底。实际上，2018年全球市场大跌，2020年疫情冲击，可视为一种延迟的验证。
2025年机遇论：他指出，从康波时间推算，2025-2030年左右可能是第五次康波周期的重要低点（即萧条向回升的转换区域），并可能开启新一轮创新周期（第六次康波）的起点。因此，2025年被其追随者视为一个潜在的、历史性的资产价格与人生布局的机遇窗口。
总结
周金涛将晦涩的康波周期理论变成了理解中国经济与个人命运的工具。他的思想精髓在于：“万物皆周期”。在萧条中孕育希望，在繁荣时保持警惕。对于普通人而言，理解康波，是理解我们所处的时代坐标，从而在时代的大潮中，更明智地做出关于职业、资产和人生的重大选择。
“2025年附近，一生一次的机会” 这句广为流传的话，或许是对他理论最浓缩的警示与期盼。如今，我们正身处他所预言的关键时间窗口，保持观察、积极学习、耐心等待并准备好勇气，或许是这个时代给予我们的最重要启示。
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记录，无形的手
2026年1月14日，经中国证监会批准，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。
2023年8月，沪深北交易所将融资保证金比例从100%降低至80%，融资规模和交易额稳步上升。
2026年1月14日，经中国证监会批准，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。
2023年8月，沪深北交易所将融资保证金比例从100%降低至80%，融资规模和交易额稳步上升。
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2026年要高度重视锂矿特别是头部企业。对赣锋锂业股价利好。
从政策影响来看，出口退税调整对赣锋锂业构成实质性利好。根据财政部、税务总局2026年1月8日发布的公告，自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，电池产品出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消电池产品出口退税。
利好逻辑主要体现在以下三个方面：
政策发布到生效有3个月缓冲期，锂电企业为赶在退税下调前完成出口订单，将集中备货，带动上游锂盐需求短期激增。2026年上半年锂盐供给本就偏紧，抢出口需求会加剧原材料短缺，淡季反手变旺季。预计一季度碳酸锂价格可能推升至18-20万元/吨，赣锋锂业作为锂盐龙头将直接受益。
政策旨在"反内卷"，淘汰低效产能，促进行业集中度提升。赣锋锂业作为锂行业龙头，凭借规模、技术、资金优势，可通过提价、优化供应链等方式缓解冲击，而中小企业若无法有效降本将面临退出风险。行业洗牌加速后，头部企业议价能力将显著增强。
赣锋锂业主要业务为锂盐生产和锂资源开发，而非电池制造出口。出口退税调整直接影响的是电池制造环节，对上游锂盐企业影响有限。公司2025年三季度已实现扭亏为盈，锂盐销量增长15%，储能业务合同负债增长超400%，基本面持续改善。
风险提示：需关注碳酸锂价格走势及固态电池产业化进展，若锂价跌破6万元/吨或固态电池商业化进度不及预期，可能对公司业绩造成压力。
从政策影响来看，出口退税调整对赣锋锂业构成实质性利好。根据财政部、税务总局2026年1月8日发布的公告，自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税，电池产品出口退税率由9%下调至6%，2027年1月1日起取消电池产品出口退税。
利好逻辑主要体现在以下三个方面：
- 短期抢出口需求拉动上游原材料
政策发布到生效有3个月缓冲期，锂电企业为赶在退税下调前完成出口订单，将集中备货，带动上游锂盐需求短期激增。2026年上半年锂盐供给本就偏紧，抢出口需求会加剧原材料短缺，淡季反手变旺季。预计一季度碳酸锂价格可能推升至18-20万元/吨，赣锋锂业作为锂盐龙头将直接受益。
- 中长期行业出清加速，头部企业受益
政策旨在"反内卷"，淘汰低效产能，促进行业集中度提升。赣锋锂业作为锂行业龙头，凭借规模、技术、资金优势，可通过提价、优化供应链等方式缓解冲击，而中小企业若无法有效降本将面临退出风险。行业洗牌加速后，头部企业议价能力将显著增强。
- 赣锋锂业业务结构优势明显
赣锋锂业主要业务为锂盐生产和锂资源开发，而非电池制造出口。出口退税调整直接影响的是电池制造环节，对上游锂盐企业影响有限。公司2025年三季度已实现扭亏为盈，锂盐销量增长15%，储能业务合同负债增长超400%，基本面持续改善。
风险提示：需关注碳酸锂价格走势及固态电池产业化进展，若锂价跌破6万元/吨或固态电池商业化进度不及预期，可能对公司业绩造成压力。
京公网安备 11010802031449号