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最近两个月用上了Antigravity，发现写代码的能力远超我自己，让agent处理了很多之前对细节处理头疼的数据，也顺便自己跑了一遍微盘股指数，这次由于是自己回测的，因此可以进行更详细的数据分析，所以进行了一个微盘股收益的拆解尝试
同样还是把收益率拆分成"持仓水位变化"和"调仓收益"两部分（用持仓的中位数市值变动率来代表持仓水位，除数就是单日的调仓收益率）
绿色部分就是累积的调仓收益，这张图可能还看不出什么，但我又花了点功夫把05年至今的调仓累积收益画了出来，结果就很吃惊了
上图是对数坐标下的累计调仓收益率，下图是不同窗口下几何平均的日调仓收益率
图好得有点不可思议，最让我吃惊的是这个调仓收益率居然基本固定（让Gemini推导了一下，理论情况下这种反射布朗运动的再平衡收益率应该正比于波动率的平方，细节还有待考证）
说实话第一次在现实世界里看到这么标准的平稳随机过程，要是以前读书时候画出这样的图，老师应该是要怀疑数据造假了
仔细想来，半年前做类似拆解的时候可能主要问题出在没有用几何平均来做滑动平均，导致当时的结论并不明显
同样还是把收益率拆分成"持仓水位变化"和"调仓收益"两部分（用持仓的中位数市值变动率来代表持仓水位，除数就是单日的调仓收益率）
绿色部分就是累积的调仓收益，这张图可能还看不出什么，但我又花了点功夫把05年至今的调仓累积收益画了出来，结果就很吃惊了
上图是对数坐标下的累计调仓收益率，下图是不同窗口下几何平均的日调仓收益率
图好得有点不可思议，最让我吃惊的是这个调仓收益率居然基本固定（让Gemini推导了一下，理论情况下这种反射布朗运动的再平衡收益率应该正比于波动率的平方，细节还有待考证）
说实话第一次在现实世界里看到这么标准的平稳随机过程，要是以前读书时候画出这样的图，老师应该是要怀疑数据造假了
仔细想来，半年前做类似拆解的时候可能主要问题出在没有用几何平均来做滑动平均，导致当时的结论并不明显
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赞同来自: gaokui16816888 、Assnile
这么平滑的收益测试曲线，基本确定和实盘会有很大差距，举几个原因：
1.微盘股调仓滑点肯定很大
2. 交易费用，比如印花税、交易佣金等
3. 涨跌停板成交不了，ST股每日涨跌幅才5%
1.微盘股调仓滑点肯定很大
2. 交易费用，比如印花税、交易佣金等
3. 涨跌停板成交不了，ST股每日涨跌幅才5%
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